风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、华灿光电（300323）：京东方下属Micro-LED子公司，巨头合作加速Micro-LED产业化！事件驱动：京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板及光互连相关应用等领域合作！Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势，有望在短距互联中实现应用。京东方华灿为京东方负责Micro-LED业务的下属子公司，在光通信领域共有四家客户有实质性进展。公司23年完成Micro-LED产线搭建，24年与海外客户开始Micro-LED相关合作，25年交样。未来将从芯片拓展至器件环节，向下游延伸。与大客户同行，深化产业链卡位。预计28年光模块7000亿市场，光源1400亿市场，若考虑Micro-LED20%市占率，对应280亿市场，若华灿20%份额，对应17亿净利润，30倍PE,目标540亿元左右市值，当前市值277亿！

2、璞泰来（603659）：公司拟投资56亿元建设72亿平隔膜产能，有利于公司充分利用设备自主优势，实现基膜产能规模的快速发展，提升涂覆隔膜的一体化水平，实现基膜及涂覆加工业务协同发展和市场占有率的同步提升。公司设备自供技术+成本领先、新增产能28年贡献增量。公司72亿平计划分两期投产，各8条线，其中一期32亿平预计27年年底投产，27年可贡献小幅增量，二期40亿平计划28年Q1落地。公司设备均采用自制设备，其实一期设备单线产能可达4亿平，且有进一步超预期可能，二期单线产能可达5亿平，较当前3亿平的单线产能大幅提升，且随着公司设备提速，单亿平投资额下降至0.7亿元（含土地厂房），预计有较强的成本优势，保障公司合理盈利。出货端，公司26年出货预计20-22亿平，满产满销，后续四川卓勤20亿平新增产能26H2投产，27年出货预计40-50亿平，28年有望翻倍增长，实现公司基膜+涂覆膜市占率双重提升。负极新产品26年贡献增量、成本上涨预计可传导。负极端，公司四川一期10万吨已逐步投产，随着产能爬坡+新产品导入，下半年预计快速起量，我们预计26年出货25万吨，同增80%。公司PVDF及含氟聚合物26年总产能预计达5万吨，我们预计26年利润贡献进一步增长。预计公司26-28年归母净利33.3/43.8/53.5亿，同比+41%/+32%/+22%，对应PE为21x/16x/12x，考虑公司负极、隔膜、功能性材料多点开花，给予26年30x PE，目标市值970亿左右，当前市值693亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。