今天05/25运哥即时盘中小叮咛教学如下：

早盘的盘面走得比预想中干脆。央行超预期的MLF净投放直接把市场的犹豫情绪打没了，内资终于敢放开手脚干活。上周那种涨也不敢追、跌也不敢割的拧巴状态，今天算是暂时告一段落。

说真的，这波流动性转向才是真正的定心丸。4月的净回笼让不少人心里打鼓，担心政策收紧会掐断行情。现在靴子落地，而且力度比市场预期的还要大，相当于给整个市场打了一针强心剂。接下来一段时间，资金面会保持相对宽松的状态，这就给结构性行情提供了足够的土壤。不用指望指数走出单边逼空的行情，但也不用过度担心系统性风险。接下来的操作思路很明确，就是围绕高景气主线做轮动，别在杂毛上浪费时间。

今天最猛的毫无疑问是PCB板块。周末摩根斯坦利那份拆解报告直接把整个赛道的逻辑给重构了。原来大家都盯着光模块和服务器，没想到PCB在新一代AI机架里的价值量翻了这么多倍。而且这不是短期的主题炒作，是实实在在的产业升级带来的需求爆发。叠加特斯拉FSD入华带来的车载PCB增量，整个产业链的订单能见度已经拉到了明年。现在资金正在从高位的光模块向PCB这个细分方向扩散，后续还有持续发酵的空间。

储能板块今天也有不错的表现。正好赶上国际储能电池大会召开，各种新技术和新政策的消息不断。现在储能已经从单纯的新能源配套变成了一个独立的大产业，全球需求都在快速增长。而且经过前一段时间的调整，板块的估值已经回到了比较合理的区间。接下来可以重点关注那些有技术壁垒、海外订单充足的企业，它们的业绩兑现能力会更强。

智能驾驶这边就不用多说了，特斯拉FSD入华是里程碑式的事件。这意味着国内的智能驾驶行业正式进入了商业化落地的快车道。整个产业链从上游的芯片、传感器，到中游的算法、域控制器，再到下游的整车制造，都会迎来巨大的增量空间。不过现在板块内部分化比较严重，要避开那些纯炒概念的公司，聚焦真正有核心技术和订单的标的。

最后聊几个我比较看好的潜力股，都是中等市值的科技公司，弹性足够大，而且基本面都有实实在在的支撑。

第一个是恒铭达。这家公司最近的走势明显强于大盘，背后是基本面的持续改善。2025年的年报非常亮眼，营收和利润都保持了稳健增长，更重要的是经营现金流大幅提升，说明公司的盈利质量在变好。而且公司刚刚推出了股票期权和员工持股计划，把核心团队的利益和公司的长期发展绑定在了一起。战略上也非常清晰，聚焦智能终端、数通算力和新能源三大高景气赛道，惠州基地的产能建设正在稳步推进，未来的增长空间已经打开。

第二个是数字政通。很多人可能还把它当成一家传统的政务信息化公司，但它已经在悄悄转型了。今天公司公告拟投资1亿元设立全资子公司，正式向AI算力与大模型运营商转型。这一步走得非常关键，既可以利用原有政务业务的客户资源和数据优势，又能切入当前最火热的AI赛道。而且公司的现金流非常健康，有足够的资金支持新业务的发展。现在市场对它的转型预期还没有充分反映，后续有很大的估值修复空间。

第三个是观想科技。这家公司在军工信息化领域有很深的积累，现在正在把军工领域的AI技术向民用领域转化。子公司拟投资10亿元建设AI科技成果转化总部基地，这是一个非常大的动作，说明公司在AI领域的布局不是说说而已。而且军工AI本身就是一个壁垒很高、竞争格局很好的赛道，随着国防信息化建设的加速，公司的订单会持续增长。现在市值还不大，未来的成长潜力值得期待。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法与AVABC均线控盘系统来判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运