一、隔夜全球市场概览
（一）美股市场
美股三大股指涨跌不一，纳指与标普 500 指数再创历史新高。纳斯达克综合指数涨 1.19%，报 26656.18 点；标普 500 指数涨 0.61%，报 7519.12 点；道琼斯工业平均指数跌 0.23%，报 50461.68 点。存储芯片板块爆发，美光科技单日大涨 19.29%，股价报 895 美元 / 股，总市值突破 1 万亿美元，成为全球第四家万亿级芯片企业；西部数据上涨 8.34%，闪迪上涨 7.50%。纳斯达克中国金龙指数收涨 0.57%，网易涨近 6%，小马智行涨近 5%。
（二）大宗商品
WTI 7 月原油期货收跌 2.81%，报 93.89 美元 / 桶；布伦特 7 月原油期货收涨 3.58%，报 99.58 美元 / 桶。COMEX 黄金期货收跌 0.35%，报 4507.30 美元 / 盎司。
（三）人民币汇率
在岸人民币兑美元 16:30 收盘报 6.7870，跌 0.0486%；人民币中间价报 6.8288，涨 0.0439%。
二、A 股核心热点事件
（一）存储芯片：美光万亿市值引爆产业链，国产替代加速
美光科技市值突破 1 万亿美元，核心驱动为 AI 算力爆发带来的存储刚性需求，行业周期属性弱化、成长属性强化。瑞银将美光目标价从 535 美元上调至 1625 美元，看好 AI 存储长期高景气。
相关标的：德明利、大普微、江波龙、香农芯创、普冉股份、佰维存储。
（二）商业航天：SpaceX IPO 效应发酵，国内航天事业同步推进
美股商业航天板块大涨，Momentus 暴涨 109%，Redwire 上涨 26%。SpaceX 获美国太空军 22.9 亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。我国 5 月 27 日 0 时 16 分，在文昌航天发射场成功发射通信技术试验卫星二十四号，卫星顺利入轨。
相关标的：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、航天动力、航天工程。
（三）AI 短剧出海：订单预计暴增 5000%，行业迎来爆发期
央视财经消息，近两年海外短剧市场快速扩张，AI 大幅压缩制作成本、降低落地风险，海外单集收益比国内高出 40%-50%。广州头部企业 AI 短剧出海成片产出同比增长 5 倍，预计全年增幅可达 50 倍（5000%）。
相关标的：中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、荣信文化、昆仑万维。
（四）国产 AI 芯片：首获安全可靠认证，信创市场大门打开
5 月 26 日，中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心公布安全可靠测评结果，昇腾、真武、壁仞科技、海光信息、天数智芯、沐曦、摩尔线程等 7 家企业的 9 款 AI 芯片入选，这是国产 AI 芯片首次纳入国家安全可靠测评体系，标志着国产 AI 芯片进入关键行业采购清单。
相关标的：
- 昇腾：川润股份、深圳华强、泰嘉股份、华丰科技；
- 真武：利扬芯片；
- 其他：海光信息、沐曦股份、摩尔线程。
（五）行业要闻集锦
- PCB 行业高景气：摩根士丹利拆解英伟达下一代 Rubin 机架，PCB 内容价值较 GB300 大涨 233%，MLCC 增长 182%；昨日 PCB 板块多股涨停，宝鼎科技 3 连板。
- 电力负荷创新高：5 月 25 日南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，今夏全国最高用电负荷预计达 16 亿千瓦，较去年增加 9000 万千瓦；华电能源 2 连板。
- 3D 打印高增长：2026 年前 4 个月，我国 3D 打印设备产量同比增长 50.9%，出口量同比暴增 100.3%。
- 游戏版号发放：国家新闻出版署发布 5 月游戏版号，共 158 款游戏获批，其中国产 154 款，进口 4 款，腾讯、网易等大厂新游在列。
- 长鑫存储 IPO 上会：5 月 27 日，国产存储龙头长鑫存储科创板 IPO 上会，相关受益标的包括合肥城建、合百集团。
三、A 股连板梯队与涨停复盘
（一）连板梯队
- 3 连板：新金路、宝鼎科技（PCB）、双星新材、黄河旋风（金刚石）；
- 2 连板：新亚制程、三佳科技、香江控股、华塑控股（PCB）、华电能源（电力）、华天科技、泰坦股份（PCB）、长电科技。
（二）涨停事件梳理
- AI 硬件（17 家）：PCB 板块领涨，宝鼎科技 3 连板，华塑控股、泰坦股份 2 连板；双星新材、黄河旋风（金刚石）3 连板，受益于英伟达 M10 材料引入 PTFE 复合及 AI 散热需求。
- 半导体（6 家）：新金路 3 连板，新亚制程、三佳科技、华天科技、长电科技 2 连板，核心催化为华为 “韬定律” 发布，今年秋季将发布新麒麟芯片。
- 电力电网（5 家）：华电能源 2 连板，受益于 “十五五” 新型电网建设 5 万亿投资预期及夏季用电高峰负荷增长预期。
- 机器人（4 家）：卧龙新能、胜通能源、大众公用、中大力德涨停，催化为特斯拉 Optimus 人形机器人二季度量产，宇树科技 6 月 1 日科创板 IPO 上会。
四、今日重要提醒
- 新股动态：北交所彩客科技申购；北交所龙辰科技、科创板长进光子上市。
- 重要会议：国新办举行 “开局起步‘十五五’” 系列主题新闻发布会；第十届集微半导体大会举办。
- 数据公布：美国当周 ADP 就业人数等数据将发布。
- 限售解禁：今日多股面临限售解禁，需关注股东减持风险，如亚世光电（拟减持 5.28%）、恒光股份（拟减持 3.04%）等。