风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
1、腾景科技（688195）：CPO布局存在预期差：公司布局CPO的大通道数DFAU，和Coherent合作紧密，测试超过1年，当前Coherent给NV供应的DFAU在所有厂商中进展领先、放量在即。本周GTC上黄仁勋宣布NVIDIA Spectrum-X 以太网硅光技术全面量产，近期市场也对CPO整体出货量级上调，27年达到30万台，公司有望成为首批供应商、相关产品有望随Spectrum CPO出货放量，估计单个组件价值量达到250元以上。配套OCS钒酸钇晶体、准直器快速扩产+交付： 公司钒酸钇晶体处于龙头地位，今年年底扩增3个晶体产线到5条，预计产能至少翻倍；准直器产能kk级/月，布局1000平专用加工场地，当前OCS生产线整体供不应求。毛利率层面：钒酸钇晶体70%多，阵列透镜60%。今年目标10亿+收入（钒酸钇6-8亿，准直器5亿+），27年乐观20亿收入，对应4亿/8亿利润；滤光片从近期开始加速扩产：滤光片缺口扩大、部分型号滤光片涨价30-40%背景下，公司决定大幅扩产，储备多台生产设备（镀膜机等），目前产能20kk/月，预计均价3-4元，良率70%+，核心客户为旭创（东辉）、光迅、光迅、Coherent、Molex等，在手订单充足。27年目标扩到60kk/月，毛利率30-40%，预计26年/27年收入6亿/15亿，对应27年利润3亿。公司目标市值看800亿，当前市值445.5亿！
2、洁美科技（002859）：MLCC上游纸质载带全球第一，离型膜受AI需求拉动加速放量！明年乐观看50亿营收，500亿市值，当前市值374亿！
3、通富微电（002156）：正式进入工业富联体系成为核心CPO封装供应商！看26年富联CPO 5w柜36片/柜200美金/片=25亿元收入，业务初期放量给20x PS，500亿市值增量空间。中期按20w柜 CPO测算，近百亿收入增量！当前市值1066亿！
4、海伦哲（300201）：5月14日公告上修回购上限价至17元，截至5月31日，公司回购公司股份307.7万股，占公司当前总股本的比例为0.30%，后续主要用于股权激励，安盾及公司主体业务拓展值得期待，第一目标375亿市值目标，当前市值194.1亿！
5、科翔股份（300903）：重构ODM产业格局-打开成长空间。内嵌式陶瓷散热方案落地将推动服务器硬件迎来产业变革，优化下游整机ODM产品设计逻辑与供应链采购格局。为陶瓷散热新工艺打破原有高阶HDI的估值边界，全新的技术赋能之下，公司有望迎来价值重估，具备千亿市值的成长空间，当前市值305亿！
6、新洁能（605111）：鉴于人工智能基础设施持续强劲的需求，以及近期产能提升取得的进展，公司决定提高数据中心业务的收入目标，目标市值500亿，当前市值269亿！
7、江南新材（603124）：铜粉：25H2以来需求端明显增长，供给端增加不多，公司反馈现已供不应求，预计涨价在即；液冷：此前利润率较低因占比较大的为母胚，25Q4开始切液冷板代工，预计下半年均为液冷板代工，净利率有望从0-5%提升至5-10%。叠加体外Q布期权，合计看400亿市值目标，当前市值216.2亿！
8、宝鼎科技（002552）：子公司金宝CCL产能250万张/月，自供铜箔，新增订单排至8月，当前均价130-140元，4月净利率2%（上一轮高点22%，向上弹性大）。按照27年3000万张出货，均价200元*12%净利率=7.2亿，再加上高端铜箔、主业黄金，继续看450亿市值目标，当前市值231亿！
9、盛美上海（688082）：目前半导体设备26/27E估值最低，市场对高国产化率企业收入降速的顾虑已经打破，估值重估！公司深度受益3D IC、CoWoP、CoPoS产业发展，每万片价值量大增，且一定可以兑现到订单。公司已经大规模进入国内先进逻辑工厂供应链，深度受益本轮扩产浪潮！目标市值2400亿，当前市值1221亿！
10、华特气体（688268）：锗烷供应商，目前大幅涨价。下游应用为锗硅外延气体，上游云南锗业，下游半导体设备＜7nm先进制程和高阶Dram配套EPI设备！目标市值500亿+，当前市值217.3亿！
11、瑞松科技（688090）：MPO、PFC小批量兑现看200亿以上，爆发放量10+亿利润可展望400亿，当前公司市值124.3亿！
12、菲沃泰（688371）：稀缺疏水镀膜，浸没式年均更换2-3次，公司凭借自主研发HFCVD设备，得到客户高度认可，成为该品类耗材独家供应商。光互联防护材料：务必重视公司在北美光通信龙头客户处的突破性进展，光模块、光器件等防护膜成功打进北美最核心光互联供应链。目标市值500亿，当前市值125.1亿！
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。