今天06/04运哥即时盘中小叮咛教学如下：

早盘开出来就没什么好脸色，缺口直接挂在那里，到中午都没碰一下。成交量比昨天少了一截，说明资金都在观望，没人愿意主动进场接盘。个股跌多涨少，绿盘一大片，看着就闹心。

不过也不是完全没亮点。半导体这条线硬是扛住了，而且是全产业链都在动，从上游的材料到中游的设备再到下游的封测，都有资金在买。这点挺关键的，说明不是游资瞎炒，是有基本面支撑的。

中期来看，大盘现在已经踩到了关键的均线位置，这个位置的支撑力度还是比较强的。只要不有效跌破，后面大概率还是会有反弹。但是短期别抱太大希望，市场情绪还没转过来，资金还是偏谨慎，大概率还是震荡磨底的格局。操作上别追高，逢低布局高景气的赛道就好。

半导体今天能走成这样，一点都不意外。前两天世界半导体贸易统计组织刚把今年的全球半导体市场规模预测大幅上调，特别是存储芯片，增幅直接干到了历史新高。这不是空穴来风，AI算力的需求实在是太猛了，数据中心的建设速度远超预期，对存储芯片的需求几乎是指数级增长。

再加上长鑫科技IPO过会，马上就要募资几百亿扩产，华为又发布了"韬定律"，用架构创新突破制程限制。这两个事件直接点燃了市场的情绪，架构创新加产能扩张，这是双击啊。半导体设备是最受益的环节，晶圆厂和封测厂的投资，八成都是花在设备上。现在国内的设备厂商技术进步很快，国产替代的空间非常大，订单都排到明年了。

煤炭今天也走得不错，反复活跃。主要是夏季用电高峰马上就要到了，煤炭的需求预期起来了。而且现在能源价格也比较稳定，煤炭企业的盈利有保障。不过这个板块弹性不大，适合做防守，不适合追高。

大消费今天就比较惨了，领跌两市。其实也没什么特别的利空，就是资金从防御性板块流出去，去追高景气的科技板块了。现在市场就是这样，资金都在抱团高景气的赛道，其他板块没人理。消费板块估计还要磨一段时间，等科技板块的热度降下来，资金才会回流。

说真的，现在这个行情，与其在大盘股里熬着，不如去挖一些中型的科技股。这些公司市值不大，但是技术实力很强，在细分领域都是龙头，而且受益于行业的高景气度，业绩弹性非常大。

第一个看好华峰测控。半导体测试设备的绝对龙头，公司的模拟测试机已经做到了全球领先，数字测试机也突破了关键技术，进入了主流供应链。现在半导体行业扩产潮来了，测试设备的需求爆发，公司的订单都接不过来，产能一直在满负荷运转。而且公司的毛利率非常高，现金流也很好，财务非常健康。后面随着先进封装和存储芯片的需求进一步释放，公司的业绩还会有更大的增长空间。

第二个看好金海通。专门做半导体测试分选机的，这个领域之前基本被国外厂商垄断，金海通是国内少数能实现量产的公司。现在封测厂都在大规模扩产，对测试分选机的需求非常大。公司刚发了可转债募资，要建一个新的制造中心，新增一千多台的产能。这个产能释放出来，公司的业绩直接就能翻番。而且国产替代的趋势不可逆转，公司的市场份额还会持续提升。

第三个看好中大力德。机器人减速器的龙头，减速器是人形机器人最核心的零部件，成本占比非常高。中大力德的RV减速器技术在国内是顶尖的，已经进入了多家头部机器人厂商的供应链。现在人形机器人产业正在快速发展，各大厂商都在加速量产，对减速器的需求会呈爆发式增长。公司现在的产能也在扩张，后面业绩会有非常大的弹性。而且机器人这个赛道的长期空间非常大，值得长期布局。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法与AVABC均线控盘系统来判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运