风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

优选自有IDM+AI敞口高！

核心逻辑：存储是AI的记忆；功率/电容是AI的能源供给；当英伟达电源功率升级后功率半导体价值量将迎来8-10倍增幅。
2021年功率行情复盘：大厂官方涨价10-30%叠加现货渠道炒至7-8倍，斯达两年涨574%，士兰微涨270% ，英飞凌SegmentMargin升至25%以上——龙头利润率高点大约在25-30%区间，持续4-6个季度。　
为什么关注IDM？当下产能挤占且上游涨价，一体化公司可以做到利润最大化（参考CCL一体化建滔）　
相关品种：　
上游SIC： 天岳先进（688234）（衬底龙头）（目标市值1000亿，当前市值702亿）、晶升股份（688478）（长晶炉龙头+磷化铟设备出货）。　
自有IDM： 士兰微（600460）（IDM龙头产能满载+O/硅光新布局）（目标估值1150亿左右，当前市值783亿）、华润微（688396）。
AI敞口： 扬杰科技（300373）（目标市值1080亿，当前市值722.4亿）、捷捷微电（300623）（切入服务器电源）、宏微科技（688711）（海外AI服务器认证、SST预期差）（目标市值230亿，当前市值93.7亿）、新洁能（605111）（AI积极布局）（目标市值500亿，当前市值332亿）、东威半导（688261）（AI高敞口）（目标市值200-250亿，当前市值122亿）。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。