6 月 26日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
六码奔腾（七月1日重磅上线）课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。
价格体系与优惠单月原价：4688元。半年套餐价：18000元
（平均每月3000元，比单月买便宜很多，鼓励长期付费）。
老学员优惠：如果你买过之前的课程
（“六马当先”或“飞龙在天”），可以立减1800元。

一、隔夜外围行情与 A 股传导影响
半导体细分核心异动（盘内 + 盘后）
美光科技日内收涨 15.74%，毛利率创历史新高，多家投行上调目标价，确认全球 HBM、DRAM 供需缺口延续至 2028 年，存储硬件景气度实锤落地。美股 AI 软件、应用层下跌，而算力硬件、存储芯片逆势独立走强，形成明确结构性割裂。
二、外围对 A 股分层正向 / 负向影响
正向利好传导
1.存储芯片、HBM、先进封测、半导体设备材料：美光业绩验证全球算力硬件资本开支确定性，国产替代主线情绪直接提振。
2.航空机场、物流、民营炼化、精细化工：原油大幅回落，燃油、原料成本显著下行，出行旺季叠加成本优化，盈利修复预期强化
3.出口型高端制造、工业电子：美债收益率下行缓解北向资金流出压力，人民币汇率波动可控，外资偏好低位硬核科技龙头回流
负面压制传导
1.黄金、白银采掘、珠宝首饰板块：国际金价破位大跌，商品定价逻辑走弱，板块估值缺乏基本面支撑，短期抛压延续
2.纯题材 AI 应用、无业绩高位小票：纳指成长股回调，压制 A 股蹭概念、无落地营收的 AI 题材估值溢价，半年报业绩披露期估值杀跌风险放大
3.油气开采、油服、传统煤炭周期：原油价格回落，上游资源企业营收预期下调，周期抱团资金持续出逃
二、昨日（6 月 25 日）3.62 万亿成交额定性：存量高低切换为主，仅主线局部小额结构性增量
核心结论：整体属于存量资金大规模调仓博弈，无全民场外增量入场，仅北向、两融资金向硬科技、券商龙头小幅加仓
成交基础数据：两市全天成交 3.62 万亿，较前一日放量 3100 亿，连续 9 日 3 万亿；涨跌家数 1231 家上涨、4228 家下跌，涨跌比 1:3.4，依靠权重拉动指数，赚指数不赚钱结构。
放量来源：半年末公募业绩考核，机构集中兑现上半年高位 AI 题材、贵金属、锂矿浮盈，同步加仓调整充分的存储芯片、券商权重、低位央企科技，属于场内资金 “大搬家”
月末资金约束：6 月剩余交易日机构锁仓主线龙头、兑现题材小票的行为会持续，高低切换节奏贯穿月末
三、6 月 26 日利好板块
1.存储芯片 / HBM / 先进封装 / 半导体设备
催化：美光超预期财报、全球存储紧缺周期延长、科创再贷款政策、国产替代攻坚；细分：DRAM/NAND 存储设计、HBM 配套基板、Chiplet 封测、半导体靶材、刻蚀设备
2.券商、非银金融
催化：成交量持续万亿级别、资本市场改革预期、半年末机构净值对冲需求、权重指数托底需求；细分：头部券商、金融 IT、财富管理龙头
3.航空、机场、高速公路物流
催化：国际原油大跌压缩运营成本、暑期出行旺季、国内民航复苏数据向好；细分：干线航司、枢纽机场、公路物流央企
4.特高压、长时储能、虚拟电厂
催化：十五五新型电力体系规划落地、迎峰度夏用电高峰、算电协同配套政策；细分：液流储能、柔性输电、电网数字化、用户侧储能
6 月 26 日承压利空板块（风险逻辑 + 弱势细分）
1.黄金贵金属、有色采掘、沪金关联标的
2.原油开采、油服设备、传统焦煤煤炭
风险：油价持续回落，周期品价格景气下行，上游营收、毛利率预期下调，资金持续减仓传统周期
3.高位无业绩 AI 题材、微盘纯概念小票
风险：美股成长股回调、半年报业绩验证窗口，无营收、无订单题材面临估值收缩，存量资金虹吸下流动性枯竭
4.冷门中小盘题材、解禁减持标的：主线权重虹吸流动性，小票买盘不足，阴跌概率偏高
四、今日指数点位预判、日内节奏与量能阈值
关键支撑 / 压力位
上证指数：支撑 4090-4070 点，压力 4140 点
日内分时节奏预估推演
早盘：高开概率偏高，存储芯片、券商龙头受隔夜美光利好带动高开冲高，科创 50 率先走强；午盘：冲高分化，半年末短线获利盘兑现，高位科技小票回落，资金切换低位储能、高股息防御板块对冲波动；尾盘：权重蓝筹护盘企稳，全天呈现早盘脉冲、午盘震荡消化、尾盘结构性收稳，单边大涨大跌概率极低，宽幅结构性震荡为主

“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”