今天06/26运哥即时盘中小叮咛教学如下：

截至午盘看下来，盘面的调子已经定得七七八八了。外围科技股的拖累直接砸在开盘价上，半年末的兑现窗口可不是说说而已，前期炒高的赛道筹码松得很快，资金不计成本往外出。

但是，盘中下探到关键支撑位的时候，抄底资金确实进来了一波，分时拉了个小修复，但也就仅此而已，没什么持续性。

说真的，别指望短期能有什么全面反转。半年末资金面紧平衡的状态还要熬几天，存量博弈的格局早就焊死了，场内就这么点钱，拆东墙补西墙是常态。后面几天大概率还是震荡磨底的走势，高低切换会是绝对主线，资金只会往有业绩、有政策催化的地方钻。中长期看宽幅震荡的格局没那么容易打破，真正的趋势性拐点得等下半年流动性的明确信号，还有产业政策的增量落地，现在谈全面行情还太早。

盘面上能拿得出手的方向不多，资金抱团的痕迹非常明显。

储能与电网设备今天算是独一档的存在，逆势扛住了全场的抛压，场内仅有的增量资金基本都往这里扎。核心催化就是昨晚正式对外公开的新型能源体系建设规划，中长期的装机目标给得很明确，深远海风电、长时储能、虚拟电厂这些细分赛道都有实打实的政策托底，再叠加上夏季用电高峰的基本面支撑，属于典型的政策+基本面双共振。这点很关键，这个板块本身位置就不高，之前没被爆炒过，赛道拥挤度极低，资金从高位科技切过来避险，高低切的逻辑顺得不能再顺，后面中报业绩一验证，还有不小的上行空间。

半导体设备和材料今天走得有点分化，早盘跟着整个科技板块往下砸，但盘中很快就有资金回流，核心标的抗跌性甩了板块一大截。其实懂的都懂，这波杀跌纯纯是情绪带崩的错杀。国产替代的硬逻辑半分都没松动，现在存储厂扩产、成熟制程产线扩建都在提速，设备和材料的订单能见度高得很，不少公司中报业绩都超了市场预期。现在资金已经不买纯题材的账了，没有真实订单和产能验证的小票跌得没眼看，反而有技术壁垒、有头部客户背书的公司，资金反而愿意抱团扛着。这个赛道是标准的长坡厚雪，国产化渗透率还处在很低的位置，后续成长空间足够大，每次情绪性杀跌都是捡核心筹码的窗口。

高股息的公用事业今天走得格外稳，没什么大起大落，但就是抗跌，妥妥成了避险资金的蓄水池。半年末节点叠加市场风险偏好持续下行，资金现在就认一个“稳”字，现金流扎实、分红稳定的品种天然吃香。别觉得这类品种没弹性没看头，在存量博弈的磨底行情里，避风港的价值比什么都实在，更何况还有电价机制改革、绿电运营的长期逻辑托着，估值也没什么泡沫，进可攻退可守，配置价值一点都不低。

聊完板块，说三个我看好的中型科技标的，全是有硬业绩、硬逻辑支撑的，不是纯炒概念的杂毛，适合逢低慢慢布局。

第一个是长川科技。做半导体测试设备的，这可是国产替代里卡脖子的核心环节，之前高端数字测试机、探针台基本被海外厂商垄断，国内厂商连供应链门槛都摸不到。这家公司是真的啃下了硬骨头，技术实打实突破了，现在已经打进了长鑫存储、长江存储、中芯国际这些国内头部晶圆厂的供应链，订单排得满满当当。中报业绩爆发不是靠去年低基数凑出来的，环比增速也相当亮眼，足以证明半导体行业周期反转是真真切切的，不是一次性收益。现在国内存储扩产潮才刚启动，设备需求会持续释放好几年，公司作为国产测试设备的核心玩家，市场份额还能持续往上提。市值属于中等规模，弹性比千亿级的行业龙头大，又比小票有扎实业绩托底，不会涨上去全靠风口吹，业绩兑现的确定性足够强。

第二个是鼎龙股份。国内少有的能量产ArF和KrF高端光刻胶的公司，属于半导体材料里最难啃的硬骨头之一，这个领域之前基本被日本企业攥得死死的。就在近期公司刚拿到两家头部晶圆厂的千加仑级新增订单，今年投产的新产线已经开始批量交付，产品验证的进度比市场普遍预期快了不少。别小看光刻胶，这是晶圆制造的核心耗材，需求量直接跟着晶圆产能走，现在国内晶圆厂扎堆扩产，国产替代的缺口大得离谱。更难得的是这家公司不是单品类选手，从之前的抛光垫到现在的光刻胶，平台化的布局已经成型，多品类协同放量，业绩增长的持续性有保障，属于市场关注度还没那么高、被明显低估的材料平台型公司。

第三个是满坤科技。做高速光模块PCB的，属于算力产业链上游的核心配套环节，市场之前都盯着光模块整机厂炒，反而把上游的PCB给忽略了。现在公司400G的产品已经稳定量产，客户还在持续追加订单，800G和1.6T的非CPO版本已经具备量产能力，CPO路线的技术储备也在同步推进。高速光模块对PCB的层数、精度、信号完整性要求极高，技术壁垒一点都不低，国产替代的空间也很大。公司市值不大不小，属于标准的中型科技标的，之前没被资金过度抱团，估值相对板块里的龙头要合理得多。AI算力的需求还在持续释放，高速光模块的出货量中长期只会往上走，公司的业绩弹性会逐步兑现，算是算力赛道里位置不高、预期差不小的补涨品种。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法与AVABC均线控盘系统来判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运