6 月 29日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
优惠倒数二天
六码奔腾（七月1日重磅上线）课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。
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一、隔夜外围市场复盘（核心影响）
美股大盘：道琼斯微跌 0.09%，纳斯达克指数下跌 0.24%，标普小幅收跌；市场最大波动集中在科技硬件板块，费城半导体指数大跌超 5%，西部数据、美光等海外存储巨头集体暴跌，核心诱因是机构半年末获利了结，叠加市场延后美联储降息预期，10 年期美债收益率回升至 4.37%，压制高估值成长股估值。
大宗商品：国际油价继续回落，有色小幅震荡，对能源开采板块形成短期压制。
二、国内消息面总结
利好消息
央行加大月末流动性投放，持续投放逆回购对冲半年末缴税、MPA 考核带来的资金回笼压力，缓解机构被动减仓压力，稳住市场流动性底盘。
十五五 20 万亿新型能源投资规划落地，全面放开民间资本参与风光电站、独立储能、配网改造，新能源运营与设备端迎来中长期政策催化。
产业消息：苹果拟向美方申请采购国产长鑫存储芯片，为国内存储国产替代带来新增订单预期，对冲海外存储下跌带来的情绪利空。
工业企业利润数据落地，电子制造业利润大幅高增，基本面支撑科技核心资产。
利空消息
多只重仓算力、半导体的热门基金开启大额限购，高位题材资金增量放缓，短期抱团筹码松动。
半年最后两个交易日，部分公募基金为锁定净值，会对高位获利品种进行减仓兑现。
三、大盘指数研判 + 成交量预估
1、上证指数
压力位： 4060 点--4090 点。冲高至压力区间，会遭遇高位筹码兑现抛压。
支撑位：第一支撑 4015 点--3990 点。只要不有效跌破 3990 点，指数维持箱体震荡，不存在深度回调基础。
2、两市成交量预估
昨日两市成交维持 3.5 万亿量级。今日预判总成交量：3.25 万亿 —3.45 万亿。
成交小幅缩量属于合理现象：半年末资金回笼 + 高位题材资金兑现，属于存量资金腾挪，并非资金全面离场。资金会从高位科技题材流出，切换至低位政策红利板块，典型的高低切换行情。
四、今日资金风格定性
整体行情：指数震荡筑底，赛道大幅分化，高位题材兑现，低位政策板块接棒资金。
A 股内部轮动才是主线；存储、芯片小票低开消化利空，业绩自主可控龙头会走出低开高走；资金可能大幅流向电力能源、医药底部板块。
五、利好上涨板块（优先级排序）
1.新型电力 + 风光储能（20 万亿能源投资，放开民间资本）
核心逻辑：稳增长主线，不受美债利率波动影响，民间资本大举入局独立储能、分布式光伏、虚拟电厂，属于高低切换首选洼地。
细分：电网设备、民营光储运营商、海风零部件。
2.创新药 + 医疗设备（低位半年报业绩修复）
核心逻辑：前期持续调整，估值处于历史底部，机构调仓增配防御型成长；联影医疗为代表的设备企业订单持续回暖，是资金规避高位科技波动的避风港。
3.商业航天 + 军工订单股
核心逻辑：半年军工订单持续落地，叠加 SpaceX 上市催化，商业航天产业链估值低位，对冲大盘波动。
4.虚拟电厂、稀土小金属（钨、钼靶材）。
六、承压下跌板块（需要主动规避）
高估值 CPO、光模块、高位 AI 小票
风险：前期短期涨幅过大，基金限购 + 半年净值兑现，北向资金受美债收益率流出，短期抛压较重，短线资金会集体出逃。
纯外销半导体概念股
完全绑定美光、英伟达产业链，无国内订单支撑，跟随美股芯片被动杀跌，短期很难企稳。
高位消费电子题材股
海外需求预期走弱，叠加板块拥挤度偏高，短期延续调整。
原油开采板块：国际油价连续回落，资源价格走弱压制股价。
“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”