7月 1日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
六码奔腾（七月1日重磅上线）课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。
价格体系与优惠单月原价：4688元。半年套餐价：18000元
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一、隔夜外围全景（核心影响梳理）
1.美股市场（6 月 30 日收盘） 三大指数全线收涨，纳指大涨 1.52% 报 26213.72，费城半导体指数深 V 反转大涨 3.83%；存储板块领涨，西部数据 + 11.16%、美光、希捷同步走强，应用材料、ASML半导体设备大涨，AI 算力硬件情绪全面修复。 利好传导：海外存储、半导体景气反弹，直接提振 A 股存储、设备、光通信早盘风险偏好。
2.大宗商品与汇率利空约束 美元指数小幅走强，日元跌破 162 创 40 年新低；黄金、白银小幅反弹；碳酸锂大涨；美 10 年期国债收益率 4.37% 高位震荡，压制高估值纯题材小票估值空间。
3.海外潜在风险 华尔街机构预警美股 AI 板块杠杆偏高，衍生品存在平仓隐患；美国 6 月非农数据将于本周四公布，若就业数据超预期，会延后美联储降息预期，中长期压制成长股估值。
二、国内核心基本面（6 月 30 日半年收官，今日关键变量）
1.资金周期重大切换（今日核心逻辑） 6 月 30 日为机构半年业绩考核截止日，昨日尾盘拉升属于做账锁定浮盈行为；7 月 1 日起无净值排名压力，机构资金两大动作：①高位算力、纯题材筹码分批兑现；②大举布局低位、中报预增赛道，开启下半年底仓布局，市场进入高低切换结构性行情。
2.业绩周期开启 今日起进入半年报预告披露窗口（7 月 15 日强制披露截止），市场定价逻辑由 “炒预期” 转为 “炒真实业绩”，无订单、无利润支撑的题材股将持续走弱。
3.流动性季节性压力 7 月为传统财政缴税月份，月中存在资金回笼压力，全月难现全面增量，整体维持存量博弈格局，无全面普涨基础。
4.政策催化 国务院 “人工智能 +” 行动落地，算力基础设施、国产存储、工业 AI 设备持续获得政策加持。
三、大盘指数研判、支撑压力、成交量预估
1、上证指数（昨日收盘 4073.90 点）
压力位： 4125 点；支撑位：4065 点
2、成交金额预估
昨日两市成交额 3.54 万亿，属于月末做账缩量上涨；今日机构兑现高位筹码 + 布局低位主线，资金交换放大，预估全市场成交量 3.3-3.5万亿。 定性：仍为存量博弈，无场外大规模增量进场，板块分化极致。
四、今日利好上涨板块（优先级排序 + 核心逻辑）
第一梯队（机构今日重点加仓，弹性最强）
1.存储全产业链（分销 + 晶圆 + 设备材料） 核心逻辑：①海外存储个股集体暴涨，供需涨价周期延续；②长鑫存储 IPO 临近，国产替代估值重估；③存储分销商、存储晶圆厂二季度库存重估，中报普遍预增； 细分标的：存储分销（商络电子、香农芯创）、存储芯片（兆易创新、江波龙）、电子特气六氟化钨、靶材钨钼材料。
2.半导体设备 / 半导体材料 核心逻辑：大基金三期持续加码，日韩硅片、特气涨价；国内晶圆厂扩产资本开支锁定 2 年订单，中报业绩确定性拉满，处于历史估值低位，高低切换核心方向。
3.创新药 / 高端医疗器械 核心逻辑：集采利空充分消化，出海扶持政策落地；多款新药上半年商业化放量，7 月中报预增催化；板块连续调整半年，估值处于历史分位 10% 以下，避险 + 估值修复双重属性。
第二梯队（震荡走强，波段机会）
1.军工 + 商业航天 核心逻辑：半年订单集中交付，中报业绩兑现；SpaceX 产业催化，卫星、火箭配套零部件国产替代加速，低位估值修复。
2.AI 服务器光通信 / 光模块 核心逻辑：隔夜美股康宁光通信大涨，海外云厂商 1.6T 光模块迭代需求持续；但板块前期涨幅偏高，仅龙头具备震荡反弹，小票冲高兑现。
3.储能赛道 核心逻辑：能源 20 万亿投资规划落地，国内风光储能装机提速，锂价企稳，储能企业盈利修复，适合低吸波段。
五、今日利空走弱板块（规避方向，今日易回调）
1、高位纯 AI 应用题材小票（最大风险）
核心逻辑：半年末机构做账完成，无业绩支撑、仅靠概念炒作的 AI 应用、传媒、游戏标的，今日集中兑现浮盈；估值与订单严重不匹配，中报预告大概率不及预期，冲高持续回落。
2、传统有色（铝、黄金、工业金属）
核心逻辑：隔夜铝、黄金大宗商品大跌，美元走强压制金属价格；供需宽松，无涨价催化，资金持续流出周期品。
3、纯消费电子（无 AI 终端业务）
核心逻辑：传统手机、白电需求疲软，上半年营收下滑，中报业绩承压；资金持续切换至 AI 终端硬件，传统消费电子缺乏催化。
4、高估值地产、传统白酒
核心逻辑：经济复苏节奏缓慢，消费复苏不及预期；7 月资金偏好高成长赛道，防御板块短期无增量资金，震荡走弱。
“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”