7月 6日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
六码奔腾（七月1日重磅上线）课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。
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上周五及今日首重人形机器人 / 具身智能（今日最强主线）（如：三花+拓普）
催化：双部委专项行动硬性落地、万台级商用指标、央企强制场景落地、多地地方配套政策；
一、外围市场复盘与今日外部影响
1. 海外核心市场情况
1）美股：7 月 5 日（周日）美国独立日全天休市，节前周五美股呈现指数分化、科技半导体杀跌格局，纳指收跌 0.8%，费城半导体指数大跌超 6%，美光、AMD、海外存储龙头单日跌幅超 7%，主要交易资金兑现高位 AI 硬件筹码。
2）汇率与资金：美国 6 月非农新增仅 5.7 万人，大幅低于预期，市场降息预期升温，美债收益率下行、美元指数走弱，离岸人民币稳定在 6.78 区间。
3）大宗商品：降息预期支撑贵金属持续走强；原油窄幅震荡，地缘扰动有限，无明显单边波动。
4）海外事件前瞻：本周四凌晨公布美联储 6 月议息会议纪要；美股二季度财报季正式开启。
2. 外围对 A 股今日盘面传导逻辑
利空情绪：海外存储、半导体节前大跌，早盘算力、存储、光模块存在低开消化抛压；
利多对冲：美股休市无盘中利空传导、美元走弱利好外资回流、降息预期支撑黄金 / 高股息避险板块；
整体判断：外围仅带来早盘短期情绪压制，不改变 A 股自身政策、流动性、产业政策主导的震荡格局。
二、上证指数关键支撑 / 压力位（技术面 + 资金筹码双维度）
当大盘 4000-4100 区间收敛震荡，存量资金高低切换，无系统性单边趋势。
（一）支撑区间（由近至远，强度递增）
支撑：4000-4030 点
（二）压力区间（由近至远，突破需要放量配合）
压力：4070-4100 点
（三）量能核心判断指标
今日两市合理均衡成交额区间：3.4-3.6 万亿；
放量（≥3.6 万亿）：资金分歧加大，高位科技兑现、低位板块资金承接，分化加剧；
缩量（＜3.2 万亿）：观望情绪浓厚，指数持续在支撑区间磨底，操作机会集中个股而非指数。
三、今日重磅宏观 & 产业核心新闻（影响全市场）
1. 流动性重磅：央行万亿逆回购投放
7 月 6 日开展 1 万亿元 3 个月买断式逆回购，对冲到期资金后中长期净投放 2000 亿元，终结连续数月资金回笼，市场整体流动性由紧转宽，实体与机构融资成本下行。
2. 资本市场交易新规今日正式落地
1）主板 ST/*ST 个股涨跌幅由 5% 上调至 10%，风险偏好边际修复，利好摘帽、经营脱困标的；
2）盘后固定价格交易扩容至全部 A 股、ETF，缓解尾盘异动，降低短线资金日内博弈波动；
3）科创企业储架式再融资落地，缩短高新企业融资周期，长期利好硬科技产业链。
3. 人形机器人顶层政策（今日核心产业主线）
工信部、国资委联合发布《2026 人形机器人实景实训专项行动》硬性任务文件，核心量化目标：
1）2026 年底实现万台级人形机器人规模化商用，全国打造百个标准化工业、仓储、特种作业场景；
2）要求全部央企、重点制造工厂落地实景实训，下半年整机、减速器、伺服电机批量新增订单；
3）配套首台套补贴、制造业专项信贷倾斜，集中攻关关节、传动卡脖子零部件，加速国产替代；
4）行业定性：从短期题材炒作转向全年政策驱动长周期行情，今日机器人板块迎来催化兑现窗口。
4. 存储板块业绩催化（中报预增引爆）
江波龙晚间发布半年报预告，净利润同比预增 622 倍 - 744 倍，无一次性收益，完全来自存储颗粒涨价、AI 服务器 HBM 需求放量；三星、SK 海力士持续控产涨价，三季度涨价预期确认，存储进入量价齐升周期，今日板块存在修复动力。
5. 行业政策利空信号
财政部三部门公告：2027 年起取消节能汽车、新能源商用车车船税减免政策，属于扶持政策阶段性退坡，短期压制新能源商用车板块，乘用车扶持政策保留，长期倒逼车企技术降本。
6. 消费出行利好
国内航线燃油附加费下调，800 公里以下 / 以上分别降至 50 元、100 元，航空、文旅、物流运营成本降低，暑期出行消费预期改善。
四、分板块多空逻辑梳理（今日有利 / 不利板块）
（一）今日核心利好板块（政策 / 业绩 / 流动性三重驱动）
1.人形机器人 / 具身智能（今日最强主线）
催化：双部委专项行动硬性落地、万台级商用指标、央企强制场景落地、多地地方配套政策；
细分优先级：减速器、伺服电机、传感器（核心零部件国产替代）＞人形整机厂商＞工业机器人集成；
资金逻辑：前期调整充分，政策增量订单落地，中报零部件企业业绩持续兑现，机构回流主线。
2.存储芯片 / HBM / 服务器存储
催化：江波龙史诗级中报预增、海外大厂控产涨价、AI 服务器高端存储持续紧缺、SK 海力士 ADR 即将上市情绪加持；
短期扰动：海外半导体节前大跌带来早盘低开，分歧是低吸机会，中线量价周期逻辑未破。
3.高股息 + 贵金属（震荡市避险配置）
催化：美联储降息预期升温、美元走弱、央行宽松流动性托底；
细分：煤炭、水电、国有大行、黄金、白银；市场震荡环境下对冲科技赛道波动，北向资金偏好标的。
4.航空、旅游、线下消费
催化：燃油附加费下调、暑期出行旺季来临，出行数据持续回暖，属于低位复苏板块，资金高低切换首选。
5.创新药 / 细胞基因治疗
催化：药监局优化创新药优先审评通道，缩短肿瘤、罕见病新药上市周期，行业创新速度提升，估值低位修复。
（二）今日承压不利板块（短期抛压集中，规避为主）
1.高位算力租赁、光模块（短期情绪利空）
压制逻辑：海外科技股节前大跌，Meta 传出出售闲置 AI 算力，市场质疑算力紧缺逻辑；板块前期累计涨幅大、筹码拥挤，今日早盘兑现抛压较重；
区分：纯算力租赁小票短期回避，算力设备、国产服务器龙头中长期逻辑不变，仅短期回调。
2.新能源商用车、节能重卡
压制逻辑：车船税减免政策 2027 年取消，行业扶持退坡预期，市场提前计价利空，短期资金流出。
3.纯题材无业绩小票、高位垃圾 ST
压制逻辑：当前市场流动性宽松但资金聚焦业绩，无产业、业绩支撑的题材股缺乏增量资金；ST 涨跌幅放宽至 10%，波动放大，经营持续亏损标的风险提升。
4.地产链、传统家居
压制逻辑：国内有效需求不足，地产销售数据未见实质性改善，中报业绩预期偏弱，资金持续分流至高端制造、科技赛道。
本周重点观察数据：7 月 9 日 6 月 CPI、PPI；周四凌晨美联储议息会议纪要；中报预告集中披露，业绩将成为个股分化核心分水岭。
“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”