风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

1、瑞芯微（603893）：公司2Q26业绩再创历史新高（营收16.6-17亿元，归母5.2-5.8亿元），现更新如下：AI-oT业务的逆周期韧性被低估；市场担忧存储涨价及消费电子疲软压制公司业绩，但事实恰恰相反；下游分散、客户敏感度低： 公司下游涉及汽车、机器人、工业视觉等，To B客户对存储涨价敏感度低。业绩已证伪担忧： 26H1归母净利润8.5-9.1亿元，同比+60%至71%，盈利能力未受冲击。逆境中反而受益： 公司通过“内置+外挂”双轨DDR策略应对短缺，有望抢占更多份额。市场将公司归类为消费电子，但AI-oT正展现独立于消费周期的强alpha属性。SoC+协处理器双轨驱动被低估　市场仍以SoC逻辑定价，忽略了协处理器开启的第二增长曲线：量产放量加速： 协处理器RK182X“已导入十余行业、数百客户并进入量产阶段。量价齐升潜力： 下一代协处理器1860年内有望推出，配合SoC形成平台方案，显著提升ASP和客户粘性。协处理器是开启量价齐升的战略级产品，市场对此重塑潜力认知不足。旗舰芯片RK36系列+协处理器1860量产、机器人/AI眼镜等新市场放量；假设净利润25-30亿元，给予40倍PE，目标市值1200亿—1500亿元。当前市值917亿！

2、浪潮信息（000977）：国产超节点Q3开始大规模交付，今年超节点合计出卡预计60万卡渗透率30%（明年国产超节点预计出卡300万卡，渗透率预计将达45%）。目标市值2000亿，当前市值1247亿！ 

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。