一、重要财经信息
①国家发展改革委主任主持召开民营企业座谈会，与来自食品加工、工业自动化测试设备制造、营销服务、人形机器人研发、物联网服务等领域的三全食品、华兴源创、易点天下、银河通用机器人、飞尚科技等5家企业负责人沟通交流。
②7月20日，中国人保、中国太保、中国平安、新华保险四家头部保险机构相继表态坚定看好中国资本市场发展前景，以实际行动做市场稳定维护者。
③美股三大指数小幅收跌，纳指跌0.05%，标普500指数跌0.19%，道指跌0.59%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum、Credo涨超4%。

二、今日热点聚焦
国瓷材料：7月27日起上调氧化锆粉体销售价格10%-40%

爱丽家居：拟收购欧康诺不低于77.08%股权 后者专注于存储测试设备及测试服务领域

杉杉股份：控股股东变更为皖维集团 实控人变更为安徽省国资委

炬芯科技：公司端侧AI芯片已落地应用于AI音频、智能穿戴等场景；第二代存内计算技术研发取得重大进展，搭载该技术的SoC芯片将于今年正式流片，预计明年实现多品牌、多品类规模化导入

扬电科技：全资子公司签署8.60亿元算力服务合同占公司2025年营业收入的67.22%

国科天成：与四家客户签署合同，提供非制冷红外探测器及热像仪产品，合同金额总计不低于6.3亿元(含税)，占营收的57.10%

杰创智能：拟不超过100亿元采购IT设备及零配件 扩大云计算业务规模

孚日股份：拟4亿元收购硅碳负极公司博赛利斯78.80%股权

天创时尚：拟取得迅微精密37.037%股权，切入丝杠行业新赛道

行云科技：签订3亿元算力服务合同及框架协议

宇顺电子：子公司签署7.31亿元算力服务器租赁合同



科创

机构： 7月份以来科创综指下跌近25%，但AI产业发展还处在向好趋势。从7月20日宽基ETF显著放量情况看，政策底信号比较明显，当前A股市场以及科技股投资价值可能比较明显，曙光或在眼前。

光通信：新易盛、中际旭创

芯片：海光信息、寒武纪、瑞芯微



算力租赁
7月之暗面Kimi暂停C端新用户订阅，将已有算力全部投入于服务已订阅用户，保障已订阅用户的全部权益不受影响。同时，已在全速推进算力扩容。随着新算力陆续到位，将逐步开放更多订阅名额直至全面恢复正常订阅。
（中嘉博创、美利云、浙大网新、杭钢股份、行云科技、利通电子、宏景科技、浙数文化）

AI应用
月之暗面已向投资人发送上市议案，预计最快6个月内有望完成港股上市。据悉，月之暗面此前年度经常性收入3个月内翻了3倍，新模型Kimi K3在综合能力上超越Claude Fable 5和GPT-5.6之外的竞争对手，Kimi K3的定价大致与Anthropic的Sonnet相当。
（掌阅科技、麒盛科技、浪潮软件、浪潮信息、米奥会展、深信服）

电力
江苏电网最高用电负荷达1.5759亿千瓦，再度刷新历史纪录。这是江苏电网最高用电负荷自2016年首破1亿千瓦后，连续第十年站上“亿级台阶”。
（华能蒙电、华银电力、立新能源、乐山电力、桂冠电力、晋控电力、九洲集团、协鑫能科）

煤炭
截至7月17日秦港动力煤价格升至821元/吨，环比上涨29元/吨。本周煤炭指数上涨2.79%。6月全国原煤产量同比骤降9.7%，创近十年最大降幅，晋陕蒙样本煤矿产量同比降幅也扩大至4.4%。南方电厂日耗升至612万吨/天，库存可用天数降至19.6天，补库需求开始释放。
（大有能源、中煤能源、兖矿能源、晋控煤业、辽宁能源、昊华能源）

油气
凯投宏观：若霍尔木兹海峡持续关闭 布油将从目前的84美元升至150美元。
（中国海油、中曼石油、博迈科、通源石油）

创新药
今年1至6月，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。
（海正药业、益方生物、恒瑞医药、科伦药业、荣昌生物、益诺思）

中药
《中医药振兴发展“十五五”规划》：坚持中西医并重，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界。
（陇神戎发、上海凯宝、以岭药业、天士力、佐力药业）

白酒
贵州茅台7月18日零时起，将飞天53%vol500ml贵州茅台酒(2026)i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶，销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。
（古井贡酒、贵州茅台、金徽酒、泸州老窖）

虚拟电厂
机构：在新型电力系统发展背景下，虚拟电厂具备广阔的市场空间，看好行业从示范性阶段走向规模化发展。
（三晖电气、南网科技、协鑫能科、国网信通）

铝
中国铝业发布公告，控股股东中国铝业集团及其一致行动人计划在未来12个月内增持公司A股及H股股份，增持金额不低于10亿元，不超过20亿元，增持股份数量不超过公司总股本的2%。
（中国铝业、天山铝业、神火股份、云铝股份）