7月 22日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
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2026 年 7 月 22 日（周三）A 股早盘机构策略晨报
公募宏观策略岗，四维研判（外围流动性 + 国内政策 + 资金量能 + 技术结构），隔夜美股存储板块全线暴力拉升为核心催化。
一、隔夜外围市场复盘
美股整体盘面
道琼斯指数 + 0.74%、标普 500+0.89%、纳斯达克综合指数+1.29%（收盘 25837 点），费城半导体指数大涨5.21%，全板块集体反攻，资金从传统红利避险板块大规模切换至硬科技成长赛道。
存储板块核心催化（对 A 股直接利好）
隔夜全球存储龙头集体两位数暴涨：美光科技 + 10.17%、SK 海力士 + 11.18%、西部数据 + 12.67%、闪迪 + 11.86%、铠侠 ADR+13.78%，存储 ETF（DRAM）单日涨幅达 10.91%。
上涨底层逻辑：美光发布 Q3 财报大幅上调业绩指引，AI 服务器 HBM、企业级 DRAM 供需缺口持续扩大，全球存储周期正式确认触底进入涨价上行通道，摩根士丹利、瑞银集体看多，彻底修复全球市场对存储赛道的悲观预期。
跨境资金传导影响
日韩半导体同步走强，北向资金今日开盘回流确定性大幅提升，前期单边抛售科技股的外资情绪逆转，直接对冲 A 股早盘抛压，存储、半导体将成为今日集合竞价最强主线。
二、国内宏观 & 政策核心消息
工信部落地硬科技扶持细则（重磅利好）
凌晨联合多部门发布产业链自主可控配套政策，精准聚焦半导体设备、半导体特种材料、AI 算力硬件、精密制造四大领域，加大研发补贴、产能落地扶持，引导市场资金从高位题材小票向低位硬核科技上游环节高低切换，直接利好半导体全产业链滞涨细分。
证监会座谈会释放稳市信号
召集机构、上市公司征集市场意见，针对量化交易规范、中长期资金考核、资本市场维稳机制落地研讨，稳定全市场中长期预期，对券商、权益资管形成情绪托底。
北京算力基建加码
上半年新增智能算力 2.2 万 P，年内目标总算力突破 13 万 P，配套布局 RISC-V 开源生态、数据中心绿色改造，持续强化国内 AI 算力基建刚需逻辑。
三、大盘技术点位（上证指数 000001）支撑 & 压力位
昨日沪指收盘3864.37 点，日内走出深 V 反转，最低下探 3743 点后机构资金抄底反攻，技术面短期下跌趋势阶段性企稳。
日内支撑位：3844 点
日内压力位：3930 点
四、今日成交量预判（对比昨日 2.96 万亿）
预估今日两市全天成交额：3.05 万亿 - 3.15 万亿，成交量继续小幅放大
量能放大核心逻辑
隔夜存储外围暴涨 + 国内科技政策落地，场内资金回流半导体、算力主线，题材活跃度提升，换手量增加；
昨日深 V 反转激活市场做多情绪，恐慌抛压消失，短线交易资金重新进场博弈结构性机会。
量能定性：当前成交量已经脱离前期 2.6 万亿常态存量区间，进入存量博弈 + 小幅增量资金进场阶段，主线科技赛道享受量能红利，冷门板块依旧维持缩量震荡。
五、今日强势利好板块（优先级排序，附核心逻辑）
第一梯队（核心主线，存储 + 半导体全产业链，受外围 + 政策双重催化）
存储芯片（设计、模组、封测、HBM 配套）
海外周期涨价 + 国产替代共振，A 股产业链同步享受量价齐升红利，代表标的：江波龙、兆易创新、澜起科技、佰维存储、长电科技
半导体上游设备 & 特种材料（政策精准扶持，低位补涨空间最大）
工信部专项补贴落地，前期滞涨，资金高低切换首选方向，代表标的：中微公司、北方华创、安集科技、江丰电子
算力硬件、CPO、光模块
AI 算力基建刚需，存储 HBM 扩容直接拉动光互联配套需求，代表标的：中际旭创、剑桥科技、新易盛
第二梯队（政策受益支线）
人形机器人精密零部件：央企 20 大核心赛道整合，高端制造自主可控催化
国产算力芯片、RISC-V 开源生态：北京算力政策配套落地，长期国产化空间广阔
券商：资本市场制度优化，中长期资金入市预期提升，估值低位修复
六、今日弱势风险板块（规避方向）
高位纯情绪题材小票：监管细化高频投机监控，资金向低位硬核科技分流，高位小票存在资金兑现回调压力
传统油气、煤炭等红利防御板块：资金从避险板块切换至成长赛道，短期资金流出承压
医药 CXO、传统消费白马：资金聚焦科技主线，短期缺乏催化，缩量横盘，跑输大盘
地产链、基建传统板块：政策利好兑现完毕，无新增刺激，维持弱势震荡
“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”