一、重要财经信息
①证监会召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会听取意见建议
②7月20日，股票ETF净流入618.73亿元，五只头部宽基ETF合计吸金占当日总流入的六成以上。股票ETF已连续11个交易日获得资金净申购，区间累计净流入达3567亿。
③美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨1.29%，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%。光通信板块全线上涨，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%。

二、今日热点聚焦
腾景科技：预计Q2净利环比增长132%-160%，数据中心高速光模块配套无源元组件及OCS钒酸钇晶体等订单加速交付
源杰科技：预计上半年净利润同比增长1197%-1305%，主要系数据中心业务收入增长带动整体毛利率提升
中一科技：上半年净利同比预增880%-1075% 铜箔产品加工费价格上涨带动整体盈利水平提升
五洲医疗：拟收购旋智科技100%股权 切入电机控制芯片领域。股票复牌
华勤技术：数据中心超节点产品三季度起大规模交付全年收入预计突破100亿元（调研）

科创芯片/半导体产业
①瑞银：历史级别抛售后建议逐步重建人工智能与半导体股票头寸。
②台积电拟于2027年涨价至多10%。
③市场研究机构Omdia发布二季度中国半导体市场预测报告，大幅上调全年行业增长预期，预计2026年国内半导体整体市场规模达到8120.8亿美元，同比增速上修至92.9%。
科创芯片：中微公司、华虹宏力、东芯股份、寒武纪、中芯国际
半导体设备：北方华创、长川科技、
封测：通富微电、长电科技、深科技、晶方科技
半导体材料：雅克科技、鼎龙股份、江丰电子、阿石创

存储芯片
威刚：未来十年全球最短缺的两项资源之一为存储。预计下半年存储价格仍将持续上涨，只要产品报价走高，且有足够货源可供销售，相关企业的获利没有下修的理由，下半年获利机会有望持续增加。
（兆易创新、大为股份、太极实业、北京君正、香农芯创、江波龙）

IPv6
《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》，到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。
（烽火通信、网宿科技）

脑机接口
脑虎科技自主研发的“植入式脑机接口手部运动功能代偿系统”（即“全植入、全无线、全功能”脑机接口系统，简称“三全”系统）已通过公示，正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心（CMDE）创新医疗器械特别审查程序，成为国内首个进入该通道的硬膜下植入式柔性脑机接口产品。
（创新医疗、三博脑科、道氏技术）

PCB
沪电股份、生益科技、生益电子、深南电路、金禄电子等PCB核心公司上半年业绩预告均大幅度预增。
（金禄电子、生益科技、广合科技、中富电路、南亚新材、中英科技）

锆
国瓷材料公告称，公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。
（国瓷材料、东方锆业、三祥新材、凯盛科技）

人形机器人
近日国家地方共建人形机器人创新中心中试公共服务平台正式启用，该平台坐落于上海浦东张江机器人谷，构建研发试制、精密装配、全项测试、仓储交付一体化中试闭环，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。
（征和工业、嵘泰股份、上纬新材、世运电路、绿的谐波、斯菱智驱）

创新药
一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。
（恒瑞医药、科伦药业、海正药业、益方生物）

算力硬件
CPO核心龙头公司中报业绩大幅度预增。新易盛近日在电话会议上表示，1.6T光模块Q2出货量较Q1明显增长，预计Q3/Q4起放量节奏将进一步加快。硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲。
（联特科技、中际旭创、罗博特科、长芯博创、新易盛、光迅科技）

算力租赁
①算力领域迎来新催化，Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅。
②北京：将布局建设Token工厂 力争下半年新增智能算力5万P。
（扬电科技、中嘉博创、美利云、利通电子、协创数据、杭钢股份）

交换机
机构：AI数据中心交换机进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振。互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产，国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升。
（共进股份、紫光股份、星网锐捷、锐捷网络）

跨境支付
①香港首批金管局合规持牌港元稳定币HKDAP，最快将在两周内、7月31日前正式上线发行。
②在2026世界人工智能大会上，万事达卡与寻汇发布白皮书指出，AI智能体正推动B2B跨境支付从数字化迈向自主化。中国银联也推出智能体支付开放协议框架，聚焦身份与意图信任，共建生态。AI智能体正成为提升跨境支付效率与安全的关键力量。
（京北方、神州信息、翠微股份、证通电子、四方精创、长亮科技、新晨科技、拉卡拉）

MLCC
机构：AI算力驱动高端MLCC紧缺，日韩产能倾斜致普通高容缺口扩大，产能缺口短期难解；海外退出中低端产能，国内中低端民品闲置产能受益涨价。
（火炬电子、博迁新材、三环集团、风华高科）