7月 24日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
六码奔腾（七月1日重磅上线）课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。
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一、隔夜外围市场复盘
美股三大指数整体下行，科技巨头财报引发估值担忧
道琼斯工业指数：51711.65 点，-0.97%
标普 500 指数：7408.30 点，-1.21%
纳斯达克综合指数：25137.69 点，-2.15%
特斯拉、谷歌、微软等头部科技企业财报不及预期，AI 资本开支预期抬升，压制高估值科技板块整体情绪。板块结构性分化，影响 A 股核心锚点，费城半导体指数：-0.54%，跌幅显著小于纳斯达克；存储芯片逆市走强：美光科技 + 3.20%、SK 海力士 ADR+2.56%、西部数据、希捷小幅收红。底层逻辑：AI 服务器 HBM、企业级 DRAM 供需缺口逻辑独立于美股大盘情绪，存储涨价周期逻辑持续得到验证，走出独立行情。
大宗商品与流动性环境
中东地缘冲突升级，国际油价上行；美债 10 年期收益率维持高位，持续压制纯题材高估值资产。
外围对 A 股传导影响总结
① 纳指大跌，早盘压制 A 股高位 AI 应用、算力整机、消费电子题材开盘情绪；
② 存储板块逆势上涨形成对冲利好，国产存储产业链抗跌属性凸显；
③ 周五叠加外围波动，北向资金以观望、小幅兑现为主，难以出现大额净流入，市场依靠存量资金博弈。
二、国内重要政策与产业消息
央行 7 月 24 日开展 5000 亿元 MLF 操作，维持流动性合理充裕，托底市场环境。
证监会表态持续实施逆周期调节，多措并举引入中长期资金，防范外部风险跨境冲击，夯实指数底部。
重磅事件：长鑫科技正式确定 7 月 27 日（下周一）科创板上市，发行价 8.66 元。
作为国内 DRAM 存储核心龙头，上市预期持续催化国产存储替代主线，产业链迎来事件驱动窗口。
A 股进入中报业绩密集披露期，资金持续从纯题材炒作向具备业绩兑现能力的硬科技倾斜，加速赛道高低切换。
三、上证指数 日内支撑与压力（前一交易日收盘 3876 点）
周线收官，指数波动大概率收敛，整体震荡格局不变。
✅ 日内短线支撑：3844 点（日内资金承接中枢）
✅ 日内短线压力位：3888点
整体区间预判：日内大概率在3844--3884区间震荡运行。
四、两市成交量预估（前一日成交 2.2万亿）
预估今日全天成交额：2.20 万亿～2.5 万亿，量能小幅缩量
缩量核心原因：周五周线结算，机构、量化资金避险锁仓，短线交易意愿下降；外围市场大跌加剧观望情绪。
结构性特征：市场整体缩量，但存储、半导体低位赛道维持相对活跃的换手；冷门板块持续缩量横盘。
量能定性：存量博弈，结构性分化；无全面增量资金进场。
五、今日强势利好板块（优先级排序）
第一梯队（核心主线，基本面 + 事件催化共振）
存储芯片全产业链（今日最强主线）
催化：美股存储逆市上涨 + 长鑫科技下周一上市预期 + AI 存储涨价周期确认
覆盖方向：存储模组、DRAM/NAND 设计、HBM 配套、封测、存储上游材料。
优势：独立行情、前期超跌、业绩周期向上，能够对冲大盘情绪利空。
半导体设备、半导体特种材料
前期回调充分，估值处于相对低位；政策持续扶持，资金高低切换首选方向，博弈周末产业政策催化。
第二梯队（防御支线，震荡行情资金避风港）
高股息央企（火电、新能源运营、油气）
指数压舱石，风险偏好下行阶段资金偏好低估值、稳定现金流资产。
六、今日弱势风险板块（重点规避）
高位 AI 应用、传媒游戏、纯情绪题材小票
受纳指科技大跌情绪冲击，前期累计涨幅大、缺乏持续业绩支撑，冲高容易遭遇获利兑现。
高位光模块、高端算力硬件
资金持续从高位硬件向低位半导体、存储切换，短期回调压力尚未充分释放。
地产链、传统基建、消费白马
短期缺少新增政策催化，资金关注度持续低迷，大概率跑输大盘主线。
方向操作原则
机会方向：逢回踩布局超跌存储、半导体设备材料，博弈长鑫科技上市前置溢价；
风险方向：高位科技题材无量冲高分批止盈，杜绝追涨；

整体思路
周五优先防守、稳健收官；放弃追高博弈，聚焦低位具备基本面催化的硬科技赛道，以结构性机会为主，谨慎应对外围情绪扰动带来的盘面波动。

“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”