风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、安琪酵母（600298）：酵母蛋白商业化比市场预期更快，核心催化是GLP-1风潮，减肥后但要为防肌肉萎缩需补蛋白，导致全球蛋白粉需求激增，酵母蛋白是乳清蛋白高性价比替代品；安琪具备独家产业链优势，议价权强，供需紧张将成未来几年常态。目前仅有1.5万吨蛋白产能，十五五内加快蛋白产能扩至10万吨，已公告新增扩产6万吨+加快技改，测算至少新增20+亿收入、且利润率可观。酵母蛋白加速后，盈利预测上调空间足。目标市场看500亿左右，当前市值358亿！

2、晨光生物（300138）：下半年植提产品有望迎来量价齐升。价：叶黄素价格已环比上调；辣椒红受益于原料减产，后续视26年辣椒产情存在提价可能；辣椒精有望受益于印度辣椒涨价，存在结构性机会。量：叶黄素大额订单合同的陆续签订，预计自26Q3开始销量有望提升。中长期：定制化、扩产能、拓品类，成长路径清晰。定制化：强化客户粘性的同时提高产品附加值；26Q1辣椒红、辣椒精的定制化产品销量分别同比增长60、90%以上。扩产能：甜菊糖产线技改预计于26Q3完成，预计产能将扩大100%，为后续规模及盈利提升奠定基础。拓品类：公司继续横向延伸布局市场空间大的新品类。公司中长期成长路径清晰，有望实现跨越周期的盈利增长。预估公司2026/2027年有望实现利润4+亿/5+亿，参考可比公司估值，给予公司2026年PE 21X，像上看50%+市值空间，当前市值58亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。