8月 3日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)

六码奔腾：课程时间安排 早上：9:25- 10:00（覆盖集合竞价及开盘半小时，全天最关键的时间段）。下午：14:30 - 15:00（覆盖尾盘半小时，通常用于决定次日走势或进行日内T+0操作）。分析：时间安排非常贴合A股交易的实际节奏，说明课程是实战导向的。价格体系与优惠单月原价：4688元。
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一、隔夜外围市场复盘（上周五美股收盘）
道琼斯工业指数：+0.53%；标普 500 指数：+0.70%；纳斯达克指数：+1.00%
费城半导体指数小幅收涨 0.07%，海外存储芯片大厂财报验证周期上行，科技板块情绪偏暖；纳斯达克金龙中国指数上涨 1.8%，离岸人民币汇率保持平稳，外围整体无利空冲击。
大宗商品：地缘冲突推升国际油价走高，现货黄金维持高位震荡，避险资产情绪中性。

二、上证指数技术面（8 月 2 日收盘点位：3832.26 点）
强支撑位：3820-3800 点（极限低点3741）
日内弱支撑：3820 点（分时成交密集带，日内回踩大概率获得承接）
压力位（由近到远）
第一压力位：3844-3888亿才能有效突破）
两市全市场总成交预估：2.5万亿～2.7 万亿（量化高频公平竞价）
逻辑：周末政策利好存在情绪溢价，中报业绩披露期机构不会大规模追高，量能难以突破前期 3 万亿以上的情绪高点，呈现普涨。
三、本周（8.3-8.7）国内核心重磅事件梳理
货币政策层面
央行下半年工作会议定调适度宽松，扩容科创专项债、科技领域信贷倾斜，成长赛道流动性环境持续边际改善，利好硬科技板块融资端。
基建产业政策
国常会推进 “六张网” 新型基建（算力网络、特高压电网、物流网络等），十五五重大基建项目集中开工审批，基建产业链持续有政策催化。
产业关键事件
《医药代表管理办法》正式落地执行，行业规范化发展，利好头部创新药企，利空中小营销型药企。
四、本周利好板块（按确定性优先级排序 + 核心逻辑）
1. 存储芯片 & 半导体设备（本周主线）
核心逻辑：海外存储大厂盈利回暖确认周期反转、长鑫科技上市带动国产存储情绪升温、海外半导体管制升级加速国产替代；科创专项债扩容利好半导体设备企业资本开支。
细分方向：存储晶圆、半导体设备、电子特气、先进封装、无尘室 等。
2. AI 算力硬件（业绩驱动主线）
核心逻辑：算力新基建批量招标落地，杭州人工智能大会临近催化行业订单预期；资金逐步从纯 AI 应用题材向有订单落地的硬件端切换，中报业绩是核心分水岭。
细分：高速光模块、液冷温控、AI 服务器 PCB、大功率电源。
3. 核电 + 特高压电力基建
核心逻辑：近期多台核电机组集中核准，总投资额规模庞大；新型电网建设纳入顶层基建规划，电力投资增速上行，兼具低估值防御属性与成长逻辑。
4. 锂电上游电解液材料
核心逻辑：磷酸铁锂、VC 电解液溶剂报价小幅上行，下游电池厂排产环比回暖，上游材料迎来一轮价格修复窗口，板块存在边际改善机会。
5. 商业航天 & 军工
核心逻辑：海外地缘局势紧张带来避险属性；低轨卫星、商业航天被纳入新基建范畴，事件驱动型波段机会较多。
五、本周承压 / 需要谨慎的板块（不利方向）
1. 无业绩支撑的 AI 应用题材小票
逻辑：中报最后披露周，市场资金回避无营收、无订单的纯概念炒作个股，高位题材股容易出现业绩不及预期带来的杀跌，板块内分化会极度严重。
2. 中小市值地产链标的
逻辑：政策重心以保交楼、风险化解为主，没有大规模刺激政策落地，行业基本面没有明确向上拐点，仅头部央企地产具备韧性，中小标的缺乏上涨催化。
3. 低端消费电子代工标的
逻辑：全球消费终端复苏不及预期，海外科技龙头财报疲软压制板块情绪，低端代工企业中报业绩普遍偏弱，缺乏资金关注度。
4. 无基本面高位纯题材妖股
逻辑：证监会对游资操纵、异常交易维持高压监管态势，没有业绩支撑的高位小盘股，资金出逃风险偏高，博弈性价比极低。

“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”