8月 7日 A 股投资晨报(彭明允 执业证号A0690620020001)
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本周市场完成超跌修复、风格切换、业绩定价三大核心动作，指数重心稳步抬升，政策底、市场底持续夯实。今日周五以稳盘修复为主，结构性行情延续，强者恒强弱者恒弱。后市核心机会持续集中在硬科技国产替代、高景气周期资源、军工三大确定性赛道。
2026 年 8 月 7 日（周五）A 股早盘策略晨报
一、核心总览（机构定调）
周线收官窗口，市场整体呈现，外围小幅避险、国内政策托底、存量结构性分化格局。指数无系统性涨跌风险，重心维持震荡修复，资金核心博弈中报业绩确定性 + 科技国产替代 + 资源通胀避险三条主线。周线级别以修复收稳为目标，题材轮动加速，强弱极致分化，无全面普涨普跌行情，操作上重个股、轻指数。
二、外围市场情绪（隔夜核心复盘）
1. 美股市场：高位承压、震荡休整
美股周四全线小幅收跌：道琼斯指数跌 0.85%，标普 500 跌 0.18%，纳斯达克微跌 0.06%。
核心诱因：一是本周美股累计涨幅较大，资金在非农数据落地前主动锁仓止盈；二是中东地缘局势反复，霍尔木兹海峡航运风波再起，推升全球通胀预期，压制成长高估值资产；三是部分科技巨头中报业绩分化，资金谨慎观望。
细分亮点：半导体、芯片板块逆势抗跌，存储、AI 芯片个股局部反弹，为国内科技赛道提供情绪支撑。
三、国内政策与基本面核心驱动
1. 顶层政策定调（核心托底逻辑）
延续 7 月政治局会议「适度宽松货币政策、提升资本市场韧性、稳定市场信心」核心基调，政策底明确且稳固，市场下行空间被完全封死3741.11。
当前市场已进入业绩定价主导阶段，告别纯题材炒作，基本面、中报业绩增速、行业景气度成为资金选股核心标准，结构性行情特征极致强化。
2. 短期关键事件催化
全市场中报披露进入密集尾声，资金集中兑现确定性业绩行情，超跌绩优板块修复空间打开，绩差题材持续承压；
8 月中下旬杰克逊霍尔全球央行年会、国内 CPI 数据等关键窗口临近，市场提前进入谨慎博弈状态；
国家队长线增持、机构调仓持续，为指数震荡上行提供持续托底力量。
四、大盘行情引导与关键位预判
1. 行情核心引导逻辑
今日行情由「政策托底稳住指数、业绩筛选分化题材、外围情绪影响开盘」三重逻辑主导。
指数层面无大跌基础、无强攻动力，周线收官资金以稳盘、修复、调仓为主，整体维持窄幅震荡，重心小幅上移。成长与周期轮动加快，价值蓝筹护盘维稳，题材小票两极分化。
2. 关键支撑 / 压力位
上证指数：支撑位 3888 点，压力位 3950点
五、今日成交量精准预估
1. 量能判断
昨日两市量能小幅缩量，今日周线收官叠加观望情绪，整体延续温和缩量、存量博弈格局。
预估全天两市总成交：2.3 万亿 —2.5 万亿
2. 量能解读
量能未放量：场外资金观望情绪浓，等待后续数据窗口，无增量入场；
量能未极致缩量：场内机构调仓、题材轮动活跃，结构性赚钱效应仍在；
核心特征：缩量修复、强者恒强，高景气赛道维持活跃，弱势板块持续缩量阴跌。
六、今日强势上涨板块（确定性主线）
1. 半导体 / EDA / 存储芯片（核心主线）
逻辑：美股芯片板块逆势抗跌，国内半导体国产替代政策持续加码；中报显示算力、存储芯片企业订单饱满、业绩高增；AI 算力、先进制程刚需持续落地，机构持续加仓，是当前最具确定性的成长赛道。
先进封装 / CPO / 光通信（AI 细分弹性主线）
逻辑：AI 算力硬件需求持续迭代，HBM、高速封装、光模块行业高景气延续；中报业绩超预期标的集中，细分赛道订单能见度高，具备持续轮动上涨动力。
军工航天（高景气修复主线）
逻辑：行业订单确定性强、中报业绩持续验证景气度；前期超跌充分，估值处于历史低位，机构低位回补明显，震荡行情下防御 + 成长属性凸显
今日弱势承压板块（规避方向）
1. 纯题材小炒、无业绩小票
逻辑：当前市场完全进入「业绩定涨跌」模式，无基本面支撑、中报亏损、业绩暴雷的小盘题材股，资金持续出逃，延续阴跌、补跌走势，是主要亏钱方向。
2. 地产、银行、传统基建
逻辑：行业基本面复苏乏力，无新增政策利好催化，资金关注度持续低迷；震荡行情下缺乏弹性，仅具备护盘功能，无上涨动力，大概率横盘承压。
3. 高位消费题材、短期炒作老妖股
逻辑：本周累计涨幅过大，短期获利盘堆积严重，周线收官资金兑现意愿强烈，高位分歧、回调风险较高。
今日操作策略（机构实操思路）
指数层面：无需看空，依托支撑位持股为主，不追高、不恐慌；
仓位策略：维持中高仓位，聚焦科技国产替代 + 能源避险 + 军工绩优三大主线；
选股核心：优先中报预增、机构重仓、行业景气向上标的，坚决规避绩差高位题材；
博弈思路：周线收官以稳健为主，兑现高位浮盈，布局超跌绩优细分龙头，等待下周新一轮窗口。
“市场有风险，投资需谨慎 过往业绩不代表未来表现 本内容为投资者教育，不构成投资建议”