风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、密尔克卫（603713）：化工拐点：2026年1-6月，CCPI同比上涨12%，黄磷涨价18%，H2期待仓库租金长协涨价。#Q2美伊冲突+汇兑影响下预计仍能韧性增长；新能源和AI高景气：锂电池、储能柜等强出口，半导体扩产加速带动公司仓配储高增长（移动的“洁净室”）。海外高成长：沙特项目保守预计27H1贡献利润，0-1拓展，海外资产占比10%，2035年之前海外业务收入占比提升至40%+。转债影响趋缓：“密卫转债”已停止交易，股权激励已授予登记完成，未来4年年化业绩增长不低于15%，2027E PE仅12倍。

2、海正药业（600267）：公司发布26H1业绩预告，H1扣非归母净利润4.9-5.3亿元，同比增长52.5%-65.0%，对应单Q2扣非净利润2.5-2.9亿元，同比增长78.6%-107.1%。利润高增长主要受益于：1）特治星、海博麦布、海乐妙等重点产品销售高增长；2）南通原料药基地、云南疫苗基地减亏，博锐H1盈利增加，全年预计折旧减少~8000万。主业26年9亿利润15x对应140亿；博锐生物上市后估值150-200亿，持股35%对应50-70亿，合计200亿，对应空间50%；考虑海正动保分拆预期（27H1有望启动），50亿估值，合计250亿，当前市值168亿！

3、华大智造（688114）：伴随AI核心产业链不断发展，近期AI4S（AI for science）在医疗健康及生命科研上游细分领域应用投zi人关注度渐起。核心测序仪产品方面，华大智造正式推出G10-FR（原E25 Flash）闪速测序仪，深度融合AI人工智能技术，将病原宏基因组检测中常用的SE50读长测序周期压缩至2小时以内，提升临床与科研场景下的测序响应速度。此外，公司智能自动化板块已构建起由AI智能化产品、通用自动化设备、通用计算与存储产品及“智惠实验室”整体解决方案四大类组成的完整产品体系，同时公告子公司涌生智能携手上海人工智能实验室发布自进化多智能体系统ProtoPilot，深化AI在生命科技工具领域应用，公司持续强化AI布局以降本提效，并探索该类型布局的对外商业化可能。维持2026及2027年盈利预测不变。维持目标价75元不变，当前市值257亿！

4、佛塑科技（000973）：26年70亿平出货，27年110亿平，27年底140亿平产能。二线客户（40%份额）提价2毛，7μm+涂覆，C客户有提价可能性，叠加降本，26-27年有望持续提升单平净利至2.5毛+。壁垒：5μm出货全球市占率60%，年底有望上9m线，单亿平投zi额7-8kw，大幅降本提升单位时间产出。CAPEX后置有后发优势。点涂等新技术领先。空间：27年110亿平，单平2毛7净利润，30亿利润，当前对应10X，目标市值600亿左右，当前市值336亿！

5、乐凯胶片（600135）：TAC膜对日替代 ，TAC膜长期被日本垄断，国产替代迫在眉睫，乐凯胶片更是近期量产，这是0~1的过程！全球市场格局：偏光片是LCD/OLED屏幕的核心组成，作为偏光片成本占比近50%的关键基材，TAC膜长期被日本企业垄断，富士胶片、柯尼卡美能达占据全球90%以上的TFT级高端产能，国内高端市场90%依赖进口，让国内偏光片厂商长期面临成本高、供应节奏卡脖子的困境。　

6、河钢资源（000923）：低估值高弹性铜矿标的。铜矿二期爬坡在即，高铜价下弹性可观。公司南非铜矿二期项目26Q1因洪灾导致矿坑被淹，生产进度受较大影响，目前已经基本恢复正常，后续建设进度有望加快。二期预计将于27年底全部建成，该项目设计原矿产能1100万吨，达产时对应铜产能7万吨，预计26-28年公司铜产量分别为2/4/6万吨，权益59.2%，27年起铜矿业务将开始贡献较好利润，假设铜价11w，27-28年分别贡献7、11亿利润。伴生铁矿成本优势显著，稳定贡献利润。公司铁矿以堆存矿为主，具有品位高、生产成本低的优点，26年销量预计1000万吨以上，叠加选矿产线改造升级，按100美金铁矿价格计算，每年可贡献7-8e利润。市场担心铁矿价格下行拖累业绩，但考虑到海外钢铁需求端仍有韧性，且根据铁矿成本曲线，预计80美元/吨附近支撑较强，底部情况下公司铁矿仍有5e利润。现金充裕，项目收购潜力大，分红稳步提升。截至26Q1，公司在手现金42e，其中一半以上在香港子公司，资金使用较为灵活，不涉及ODI审批。此外，南非铜矿项目资本开支接近尾声，近年分红率稳步提升，25年达到69%。公司26年业绩受洪灾影响较大，但中长期来看，资源优势将逐步兑现。综合铜矿、铁矿、蛭石三块业务，预计公司27-28年归母净利润分别为14、19亿，对应PE分别约为7/5倍，当前低估值优势明显。

7、 药石科技（300725）：2026H1营业收入10.59亿元，同比+15.19%；实现归属于上市公司谷东的净利润9,944.49万元，同比增长37.17%；实现扣除非经常性损益后的净利润8,388.83万元，同比增长40.70%。报告期内，公司综合毛利率为32.49%，较上年同期提升1.44个百分点，收入增长质量进一步改善。

8、百济神州（688235）：和Revmed就多个分子达成合作，快速切入RAS赛道，构建联用组合，共享市场。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。