风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、申昊科技（300853）：算力租赁+机器人，坚定“一体两翼”发展战略！公司此前公告，拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币20亿元，主要用于为客户提供算力租赁服务，完善落实其“一体两翼”发展战略。布局算力租赁业务，算力中心业务再次完善。此次公司拟投资不超过20亿元购买服务器，为客户提供算力租赁业务，作为电网特种机器人核心制造商，基于公司此前行业积累和客户基础，公司算力租赁业务有望成为公司核心增长点，并且有望持续扩大。首次规划20亿投资，并且利润水平有望高于行业平均水平，后续预计会持续投入。布局算力运维机器人，打造电算协同第二增长曲线。在算力运维方面，公司已研发并推广巡检机器人产品及综合解决方案。2026年5月，公司与柏润科技签署战略合作协议，后者未来三年将向公司采购运维机器人及智能监测等运维产品，金额不低于1亿元；同月还与中移（杭州）围绕具身智能终端产品展开战略合作。为业内少数取得算力中心机器人业务订单的公司。另外深度绑定宇树科技，机器人全方位布局。公司与宇树科技签署战略合作协议，双方将在标准化生态共建、多类型机器人产品线整合、行业解决方案服务平台等方面展开深度合作。同时在本体侧，公司自研电机、减速器、驱动器、IMU、域控制器等核心硬件；在小脑侧，自研感知算法、SLAM算法、路径规划算法、运动控制算法等。此外，公司通过投资布局产业链上下游，包括浙江焜腾红外（热成像）、深圳金三立（AI视频）、杭州黑漫科技（灵巧手）等，并与云深处亦达成战略合作。

2、德赛西威（002920）：海外收入放量，带来盈利能力提升；国内内销企稳，驾驶域控渗透率提升带来国内收入继续稳健增长；短期叠加25H2的利润率低基数，26H2利润有望加速同比向上。预计26-27年公司归母净利30亿/+23%，37亿/+22%，底部位置区域！

3、富创精密（688409）：短期：明年公司主业100亿收入15%净利率+Compart的25亿收入20%净利率22%股权+上海日扬的7亿收入20%净利率*65%股权，约为17亿利润，对应当前35倍；中长期（2-3年后）：公司主业200亿收入20%净利率+Compart的50亿收入25%净利率22%股权+上海日扬20亿收入25%净利率*65%股权，约为46亿利润，对应当前14倍，中长期空间较大，目标市值1000亿左右，当前市值642亿！

4、蜂助手（301382）：订单与交付：已签46亿元五年闭口算租项目，供应高端服务器，26年闭口合同规模约百亿；27年新增100-150亿元，同步重点对接大模型公司及垂类客户，目前卡已到货将陆续开始交付。盈利水平：月租在15-21w之间，老合同已完成一次涨价、新合同参考市场起步价，整体净利率15%-18%（服务器5年折旧）。供应链保障：核心拿货渠道有保障；全部期货拿货成本低于市价；与供应商全生命周期绑定——组网+5年运维+残值收益分成，换取低于市场价的优先供货。智算中心布局：26年下半年落地广东茂名信宜自建智算中心（通算+智算融合机房，可承载云终端需求、国产算力卡及部分海外卡）；同步聚焦西部机房改造，依托运营商资源获取移动机房、国资数据港机房，柜电成本低于市场，并与流量话费业务协同采购带宽进一步降本。业绩预期：预计算力业务27/28年收入30亿/50亿，净利润4.5亿/7.5亿（5年折旧），仅考虑现有合同的固租部分；原有数字商品业务27年保守20%+增长、利润率约10%。模型层自研token分发MaaS平台+代理大模型生态（已经合作多个大模型），应用层基于物联网+云终端形成端到端AI一体化方案，并深度参与运营商token运营，打开第二增长曲线！ 

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。