风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

1、金帝股份（603270）：主业：轴承保持架 + 汽零，筑牢业绩安全垫！轴承保持架：全球市占率30%，当前风电大兆瓦占比提升+公司冲压及复合工艺及CCD视觉系统应用实现高良率，份额有望提升至50%。新能源车零部件：当前2万转以上异步电机定转子市占率80%，自研铝代铜方案降本20%+，26年Q4大规模上量，随高转速电机渗透率提升持续放量。公司24/25年实现营收13.5/20.2亿，同比增长49%，26H1同比增长38%，核心技术卡位持续显现，预计 26/27/28年收入约24/35/42亿，净利润1.8/2.5/3亿。液冷：AI 算力散热高景气，构筑核心弹性增量。以冷锻、冲压级进模工艺替代传统机加工，效率、材料利用率提升30%+，成本节约40%，具备液冷单品到总成一体化供应能力壁垒。收购宸裕引入MIM工艺从结构层面消除焊缝漏液风险，产品竞争力大幅强化。当前已切入英伟达链（泽鸿、讯强）、国内链（华为、中兴、浪潮等），26/27/28年收入预计1/10/20亿，净利润0.15/1.5/3亿。机器人：技术同源，卡位核心硬件。复用新能源车电机、轴承、冲压等技术，延伸微型无框力矩电机、谐波减速器、精密结构件，当前已向宇树、灵心巧手等头部客户实现小批量供货，并通过杭州Tier1供应微型无框力矩电机，预计26/27/28年机器人收入0.2/1/3亿，净利润0.05/0.15/0.45亿。预计公司26-28年归母净利润2/4.15/6.5亿元。分部估值：主业（3亿，20倍）60亿、液冷（3亿，40倍）120亿、机器人（0.45亿，40倍）20亿，叠加光模块业务期权，合理估值200亿，当前市值66亿！

2、中鼎股份（000887）：预计四季度第一个token工厂跑完闭环后，公司年底开始将会快速复制200亿产能，明年归母净利润可展望至50亿，后年90亿附近。升级为具身团队26-27年首推标的，与算租不同，token技术运营和客户关系壁垒高，第一目标市值有望展望至500亿左右，当前市值294亿。

3、瑞纳智能（301129）：经营情况：2026年为十五五开局年，叠加地方政府换届，上半年项目立项、报备流程延迟，原预计上半年启动的招标有所延迟，但公司下半年收入订单增速有望显著提升。二季度属于收入淡季，且有两个合同能源管理项目未取得验收报告，未确认收入，预计将推迟至三季度确认，因此总体看二季度收入增速慢于预期。三季度订单落地后，预计业主对工期交付紧张，公司已做好抢工准备，收入增速有望相应提升。总体看，未来两三年行业景气度有望持续上行。AI业务布局与竞争力：AI供热算法基于热传导特性从底层自主开发，无外部通用大模型可参考，公司已布局50余个相关算法，从2019年开始投入相关研发，截至目前市场上尚未出现性能接近的同类竞争产品。目前，公司所有产品、项目均配套AI相关软硬件，其AI算法核心应用于合同能源管理项目，可实现供热成本节约，可实现20%以上的成本节约。新技术新业务规划：公司8英寸碳化硅衬底可实现生产，对应的生产设备已达标，但因6英寸、8英寸碳化硅市场竞争激烈、利润空间较薄，公司当前重点研发12英寸碳化硅产品，目前12英寸碳化硅生产设备研制已取得阶段性成果，可烧制12英寸碳化硅，产品仍在研发阶段。 

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。