风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、美格智能（002881）：板块低位，基本面拐点！板块低位，高点回撤50%-70%；基本面拐点，存储涨价放缓+下游客户逐步接受价格传导，毛利率已见改善；新场景开拓+产品升级，美格有望配合高通，进军AI算力互联方向。预计26-28年只考虑主业预计利润2.5/3.5/5，叠加全新AI算力互联布局，利润自27年起有望大幅上修。目标估值150-200亿，当前市值105亿！

2、力芯微（688601）：公司主业为消费电子 +车用电源芯片，而新增两块业务，均有望在26H2贡献增量。内存电源芯片切入韩国客户，先NAND再DRAM。力芯微09年开始开展韩国业务，专攻内存用PMIC、E-Fuse和TBS。26年由于外部因素，韩国客户供应商份额发生变化，公司成功作为三供打入NAND供应链。单NAND价值量达到25+，韩国客户合计出货预计1e块NAND，20%份额，对应27年有望实现5亿营收。且公司已在国内实现同产品的DRAM客户突破，证明产品通用性。韩国客户的DRAM产品未来有望提供新增量。微光充通过捕捉微弱光和振动给电池充电，能够延长电池使用寿命。主要的下游应用场景包括遥控器、安防等，最大场景在于货柜电子标签，全球用量达300亿。公司主要供应PMIC电源芯片，价值量2元左右，已实现海外客户的批量出货，预计27年实现5亿营收。两块新兴业务预计27年合计产生10亿营收，30%净利率对应3亿利润。叠加主业（消费电子、汽车等场景）10亿营收，合计27年利润有望达到3亿+，对应当前仅20x左右。　

按新兴业务30x PE + 主业3x PS，合计目标市值120亿左右，当前市值66亿！

3、国投中鲁（600962）：半导体大幅扩产，洁净室是所有晶圆厂、面板厂的刚性上游，景气度持续上行。2025 年上半年全国半导体竣工项目投资同比 +76%，扩产仍在加速。拟注入的中国电子工程设计院是电子信息工程设计国家队，行业内仅极少数玩家具备承接#中芯国际、长鑫存储、京东方等顶级产线洁净室项目的能力，稀缺性突出。工程总承包模式下可通过专业分包灵活调配产能，订单承接无刚性瓶颈。电子院2025 年 1-11 月归母净利润 2.14 亿元，较 2024 全年增长 89%，当前订单仍在加速增长，业绩承诺仅为安全底线，实际业绩弹性有望大幅超出。

4、博威合金（601137）：公司新材料产品销量出现一定增长，合金带材销量3.92万吨，同比+8.82%；合金棒材销量5.82万吨，同比+4.01%；合金线材销量1.80万吨，同比+17.54%；精密细丝销量2万吨，同比+7.98%。加总来看，新材料销量13.52万吨，同比+7.62%。新材料表现超预期，公司新材料净利润有较好的增长，主要是因为 AI 赋能业务的能力逐步发挥作用，AI 算力服务器用高速传输、存储与液冷散热材料，及半导体材料、智能驾驶材料等高性能材料的销量稳步提升，取得较好的经营业绩。新能源：26年上半年实现主营收入16.77亿元，同比-22.7%，实现净利润1.26亿元，同比-71.56%。美国的新能源业务已签订组件资产、电池资产的出售协议，上半年已完成了组件资产的交割，原有的销售合同依然由公司交付。截至目前，已经收到电池资产出售的第二笔保证金。美国电池项目建设正在实施之中，建成之后按协议约定完成交割。公司26年半年报业绩表现超预期，Q2单季度归母净利润4.86亿元，同比+35.18%，环比+631.74%，单季度扭亏为盈，业绩表现亮眼。其实新材料受益于AI 行业高景气度，公司新材料业务Q2单季度净利润创历史新高，经测算，公司26Q2新材料单季度单吨利润2629.74元/吨，为历史新高，历史最高水平为25Q3 2482.16元/吨，26Q2吨利润同比+21.65%，环比+127.12%。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。