风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、海天味业（603288）：国际化进程加速，汇兑拖累当期盈利，主业盈利能力改善！公司2026H1营业总收入161.46亿元（同比+6.01%）；归母净利润41.9亿元（同比+7.13%），扣非净利润39.6亿元（同比+3.77%）。公司2026Q2营业总收入71.17亿元（同比+2.93%）；归母净利润17.46亿元（同比+2.17%），扣非净利润16.13亿元（同比-3.38%）。#如还原汇兑拖累、2026H1利润总额增长16.91%。主业维持稳健增长，其他品类引领增长。分产品看2026年H1公司的营收：酱油82.96亿元（同比+4.65%），2026Q2（同比+1.07%）；调味酱16.45亿元（同比+1.19%），2026Q2（同比+1.27%）；蚝油25.66亿元（同比+2.56%），2026Q2（同比+0.12%）；其他28.44亿元（同比+13.52%），2026Q2（同比+6.31%）。分渠道看2026年H1公司的营收：线下渠道143.8亿元（同比+4.81%），2026Q2（同比+1.24%）；线上渠道9.72亿元（同比+15.45%），2026Q2（同比+11.36%）。#以薄盐和有机等营养健康系列为例，#2026年上半年同比增速达27.09%，成为稳固三大核心品类的核心增长引擎。#复调产品（其他类）也借以基调的品质、供应链、渠道优势，取得较好发展。财务费用（汇兑损失）拖累净利率，主业盈利稳健改善。公司2026H1归母净利率同比提升0.27pct至25.95%，毛利率同比+0.92pct至41.04%，期间费用率同比+1.7pct至11.5%，其中销售费用率（同比-0.61pct）、管理费用率（同比+0.37pct）、研发费用率（同比+0.3pct）、财务费用率（同比+1.64pct）。公司2026Q2归母净利率同比下滑0.18pct至24.54%，毛利率同比-0.38pct至39.82%，期间费用率同比+1.96pct至12.79%，其中销售费用率（同比-1.15pct）、管理费用率（同比+0.43pct）、研发费用率（同比+0.69pct）、财务费用率（同比+1.98pct）。公司主业盈利能力稳健，上半年及Q2的毛销差均保持提升；#财务费用（2026H1汇兑损失4.80亿元）拖累净利润，若剔除相关影响，2026年H1利润总额增长16.91%。国内稳健增长，国际化布局加速。2026年上半年海天相继在韩国、新加坡、美国、马来西亚新设子公司，截至2026年上半年末境外资产87.23亿元，占总资产18.50%。公司持续深耕国内市场，同时坚定推进国际化，将国内长期积累能力向国际市场延伸，根据不同国家和地区的消费需求和市场特点，加快产品与渠道的本地化布局。预计公司2026/2027年归母净利润分别为76.79/88.16亿元，对应PE估值分别为27/24倍，维持重点关注。

2、长源东谷（603950）：主业同比持平，商用车上半年30%增速，乘用车拖累，且当前很多产能用来生产大缸径设备，在行业内盈利韧性足够强。下半年乘用车奇瑞吉利上量后全年看乘用车比去年还有提升，汽车板块全年看5亿利润。大缸径板块加速扩产，玉柴合资公司明年看到8000台订单，在明年春节有望将产能提升至至少20台/天。体内扩产进度也类似，大缸径同样受益于缺电景气度，会是公司主业未来几年核心业绩增量，26-27年至少看0.6/1.5亿利润，远期3-4亿利润。燃机首度披露订单，1.65亿美元（11亿人民币），今年12月开始交付。8月以来还达成了某国内头部燃机机头的独家合作，后续订单有望陆续落地欢迎交流。燃机业务弹性无需多言，按明年500mw交付算+500亿市值弹性。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。