今天09/07运哥即时盘中小叮咛教学如下：

资金今天干了一件事——高低切。切得非常坚决。

前段时间炒上天的那些纯概念、纯情绪票，今天盘中筹码松得一塌糊涂。反而是沉寂了一阵子的中位科技标的，开始有资金默默吸筹了。

这种时候最考验功力。追高的人今天大概率吃面，懂行的已经在低位捡筹码了。

先说四只，每只都给你讲透

雷赛智能

做运动控制的，人形机器人核心零部件供应商。市值一百多亿，不大不小，机构能进得去，游资也炒得动，刚刚好。

今天盘中它为什么强？不是偶然。

半年报刚出，营收12个多亿，利润接近2个亿，利润增速比营收增速快了一大截。这说明什么？产品结构在升级，高端零部件占比上来了，毛利率抬升了。不是那种靠烧钱换收入的假增长，是真金白银的盈利改善。

最关键的是人形机器人这块。公司无框力矩电机在手订单超过100万台，已经进入了80%以上的人形机器人整机厂家供应体系。什么概念？就是市面上你能叫得出名字的人形机器人公司，大概率都在用它的东西。

还有灵巧手，低自由度、21自由度的都在批量交付，客户近三百家。

当然，客观说，今年人形业务占比还不大，全年订单预估也就2个亿左右。但炒股炒的是预期，明后年这块业务一旦放量，业绩弹性会非常大。

盘面上看，这票前期洗得很充分，浮动筹码该走的都走了。9月初定增刚拿到证监会注册批复，中长期产能扩张有了资金保障。现在这个位置，属于业绩兑现+赛道景气+筹码集中的三重拐点，性价比很高。

长盈精密

这只票今天盘中异动很明显，资金承接力度极强。

但我得先把丑话说在前面——这票的半年报很难看。营收107个亿，增长还行，但净利润只有1700多万，同比掉了94%。传统消费电子业务承压，毛利率下滑，这是事实，不用回避。

那为什么我还看好它？

因为市场容易看错重点。

这票现在的核心逻辑不是传统业务，是人形机器人。公司是海内外人形机器人头部终端品牌的一级供应商，也就是Tier1。2025年全年人形机器人零组件交付69万件，2026年上半年交付了86万件——半年就超过了去年全年。

而且公司预计下半年和明年上半年的订单增速会更快。

具身智能业务上半年收入2.43亿，同比暴增500%多。更重要的是，公司已经承接了人形机器人整机组装订单，下半年开始陆续交付。这意味着什么？从卖零件到做整机，业务价值量直接上一个台阶。

这就是典型的困境反转逻辑。传统业务在底部，新业务在爆发。一旦新业务占比上来，利润表会非常好看。

今天盘中这根放量阳线，本质上是资金在提前定价这个拐点。前期跌了那么久，估值压缩得很充分，现在就是新业务估值重估的起点。

盛科通信

这票市值偏大，一千多亿，严格说不算"中型"了。但在交换机芯片这个细分赛道里，它是国内绝对的龙头，而且处于成长期，我还是把它放进来了。

做什么的？以太网交换芯片。AI算力集群里，成千上万张GPU之间要通信，交换芯片就是那个通信枢纽，直接决定算力利用率和集群扩展上限。高端市场以前被博通、Marvell垄断，盛科是国内少数能打的。

9月初公司抛了个定增预案，募资48个亿，全部投向下一代高性能交换芯片研发和产业化。消息出来后股价连续调整，市场短期解读为利空——毕竟定增意味着摊薄。

但内行看的是长期。48个亿砸向研发，这是在卡位下一代技术标准。交换芯片这个东西，技术壁垒极高，一旦研发成功实现国产替代，空间是万亿级的。

而且现在AI算力建设还在加速期，智算中心、数据中心持续扩容，高端交换芯片的需求是爆发式的。政策端也在推自主可控，这个赛道的长期确定性非常高。

短期股价承压，反而是给了中长期布局的机会。这种票不适合短线炒，适合拿波段，等定增落地、研发进展催化。

热景生物

最后说一只生物医药科技票。

热景生物，做体外诊断起家的，现在在向"创新药+诊断"双轮驱动转型。市值80多亿，标准的中型科技盘。

半年报营收2.68亿，同比增长31.6%，诊断业务重回增长轨道。但利润表是亏的，因为创新药研发投入在加大。这个阶段的亏损，是战略性亏损，不是经营恶化。

重点看它的布局。

第一，创新药管线在兑现。子公司舜景医药的SGC001，心梗急救抗体药，已经进入II期临床，还获批了国家科技重大专项。这个药如果做出来，是全球首款心梗抗体药，市场空间很大。

第二，AI制药。7月份公司成立了全资子公司熵景智药，专门用AI技术重构小核酸药物研发。从靶点发现、序列设计到递送载体、成药性评价，全流程AI化。小核酸药物是现在生物医药最火的赛道之一，AI能大幅缩短研发周期、降低成本，这个布局的想象力很大。

第三，舜景医药的实验室刚拿到北京市重点实验室认定，心血管抗体及大分子创新药物方向，研发实力有官方背书。

这票现在的位置，属于"诊断业务打底+创新药进入临床兑现期+AI制药打开想象空间"的三重逻辑叠加。前期调整充分，估值在历史低位，一旦有临床数据催化，弹性会很大。

再说说大盘，后市怎么看

今天大盘的走势，其实已经把方向选出来了。

前段时间那种混沌震荡、上下两难的格局，结束了。市场进入了结构化分化的新阶段。

什么叫结构化分化？就是不再普涨普跌，资金集中打少数主线，其他板块该躺平躺平，该阴跌阴跌。

现在资金的偏好非常明确——有业绩支撑、有行业催化、估值合理的中位科技标的。高位权重和纯情绪题材，资金在持续流出。

从盘面情绪看，做多的意愿在修复，风险偏好在抬升。前期压制市场的那些因素——估值泡沫、高位筹码松动、政策预期差——经过这一轮调整，消化得差不多了。

后市我不认为会有什么极端行情，指数层面大概率维持震荡抬升的格局。但重点不在指数，在结构。

资金会继续从高位冷门题材、传统权重里流出来，往科技成长、实体景气赛道里灌。这种行情下，踏准轮动节奏比猜指数涨跌重要一百倍。

操作上，放弃高位杂毛，低吸中位科技绩优标的，不追高，不满仓，留子弹应对波动。

 

最后聊聊今天的两个热门板块

农业板块

今天农业板块反复活跃，盘中多次冲高，资金抱团力度非常强。敦煌种业、亚盛集团这些龙头连板走妖，梯队完整，情绪连贯，是全天持续性最好的热点之一。

为什么突然炒农业？

核心催化是世界气象组织的最新通报——厄尔尼诺现象已经形成，并且将持续增强，预计会发展成超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，极端天气风险可能持续到2027年。

这个事对农业的影响是实打实的。气候异常会扰动农作物生长，影响产能，市场对农产品减产、价格修复的预期在快速升温。

再加上农业板块前期长期调整，整体估值在历史低位，筹码沉淀充分。秋收季临近，农业扶持政策也在常态化落地，板块具备估值修复的基础。

这个板块不是一日游行情，事件催化+低位修复，后续会反复轮动活跃。操作上适合波段跟踪，重点关注种业、养殖两大细分分支，逢分歧低吸，不追高。

存储芯片板块

今天存储、HBM半导体赛道盘中率先冲高，是科技主线的核心分支，带动整个硬科技赛道回暖。

板块内部呈现明显的高低切换特征。前期涨幅大的高位算力芯片标的，今天有资金在兑现；而低位的存储、硬件配套标的，资金在持续回流。轮动很良性，不是集体退潮。

行业逻辑在哪？

第一，供需格局在优化。全球存储芯片供需失衡的格局还在延续，行业库存周期见底，产品价格维持高位运行，景气度持续上行。

第二，AI算力硬件在迭代。HBM、高端存储器是AI服务器、智算中心的核心刚需配件，下游需求持续放量，行业增量空间明确。叠加美股存储芯片龙头近期集体暴涨，HBM持续涨价且产能售罄，外部催化也很足。

第三，国产化进程在提速。政策、产业、资金三方共振，存储芯片的国产替代空间巨大。

当前板块处于景气上行初期，分化行情会持续演绎。后续资金会聚焦有核心技术、有量产能力、业绩能落地的中位细分龙头，纯情绪炒作的杂毛会被持续淘汰。精选个股是关键，别买了个伪存储。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法与AVABC均线控盘系统来判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运