风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、蓝特光学（688127）：卡位前沿光学器件，光通信及消费电子光学创新打开公司成长空间！大立光8月涨幅90%，NV CPO交换机开始量产，消费电子光学公司切入光通信赛道正不断看到产业兑现！公司深度布局消费电子光学升级（波塑混合、潜望长焦）、AI终端创新（AR）、光通信CPO（mla v槽）等前沿迭代方向。公司依托玻璃模压、冷加工、半导体光学等精密光学加工能力，绑定各行业头部大客户，拐点在即。有望跟随下游实现高速增长。测算公司明年11亿，给40倍PE，看450亿市值左右，当前市值289亿！

2、盛航股份（001205）：油运指数继续暴走，外贸运价弹性开始值得重视！油运景气：隔夜Breakwave Tanker Shipping ETF继续大涨，红海、霍尔木兹等航线扰动叠加全球成品油贸易重构，船舶周转效率下降，油运运价正在重新进入高弹性阶段。近期Brent也重新逼近100美元，地缘溢价还在抬升。盛航的预期差在外贸：市场过去更多按国内化学品运输看公司，但截至2026H1，公司已有21艘船从事外贸运输，总运力18.60万载重吨，同时拥有15艘内外贸兼营船，可以根据运价灵活切换市场。外贸运价一旦持续上行，公司具备直接调配运力吃涨价的能力。量价双击：上半年液货危险品运量547.64万吨，同比增长11.72%，本身已经在放量；后面如果外贸化学品、成品油运价继续抬升，利润弹性会比单纯运量增长更明显。催化：油运指数继续创新高、红海/霍尔木兹航线扰动、外贸船舶运价上行。盛航不是VLCC纯油运，但胜在内外贸切换灵活，全球油运涨价→外贸运价抬升→船队收益改善 这条传导链值得盯。

3、绿通科技（301322）：外沿并购布局光模块及半导体量测设备，海光芯正核心供应商！主业：双反出清后的再平衡。美国对华LSPTV“双反”落地，战略布局调整：①非美ODM与国内自有品牌占比抬升；②筹划越南（承接美单）、埃及（辐射北美/欧洲）合作产能，按原产地规则重构供应链；③双反未覆盖的UTV/清洁车/邻里车/全地形车等品类窗口。光模块设备：控股诚瑞科技，布局耦合/硅光测试。诚瑞产品覆盖光器件耦合、硅光晶圆测试、COB老化、点胶及自动化线体等，正值800G放量、1.6T起量、硅光/CPO工艺升级，贴片/耦合精度与测试带宽要求跨代抬升、设备强制升级。公司作为海光芯正核心供应商，有望充分受益扩产。半导体：收购大摩半导体，布局量检测业务。切入CD-SEM、明/暗场缺陷、颗粒/膜厚/套刻等前道量检测修复设备+维保备件，适配6–12寸；团队骨干多出自KLA/Hitachi/AMAT，客户已进中芯、积塔、台积电、燕东微等。业绩承诺25–27年净利≥0.70/0.80/0.90亿，25年净利润7211万（完成率103%），有望持续超预期。

4、华邦健康（002004）：旗下重庆华邦制药拥有国产卤米松乳膏“孚松”，浓度0.05%，属于公司皮肤科优势产品。原研断货后，华邦是市场上少数拥有明确同类卤米松制剂的上市公司，属于最直接的国产制剂替代逻辑。

5、沃尔德（688028）：金刚石散热：空间：一颗GPU芯片内包含多颗裸die，每颗裸die都需要对应的金刚石散热片，因此匹配数量为多片，比如4颗裸die就对应4片金刚石片。产能上65w片只针对某一目标客户的单一规格产品为基准的简化测算值，实际产出可能高于该数值。客户：与10-20家客户处于联合开发、验证阶段，已有小批量订单，部分高价值12英寸金刚石片单价可达1万-2万元/片。客户覆盖海外、国内芯片厂，预计chip towafer方案更快落地，台湾不止一家客户，wafe rto wafer和chip to Wafer都在尝试。节奏上26Q4为小批量交付阶段，预计2027年进入大批量交付。趋势：适用于高端高功率芯片，使用金刚石散热可提升芯片性能10%-20%，从算力总拥有成本角度来看具备经济性（核心是解决局部热点导致的降频问题，让芯片运行频率提升，算力平均提升约10-20%），此外光模块、HBM等也可以用金刚石散热。金刚石钻针：产能：420万只年产能是下限，目前的场地是按照1800万只准备的。今年底到72万只年产能。（测试寿命为传统涂层套针的50-100倍）客户：密切接触合作五六家国内头部PCB厂商，部分进入商务流程阶段，预计近期将有客户完成流程落地订单。

6、有友食品（603697）：渠道：会员+量贩高速增长可持续。当前传统渠道占比50%、会员商超30%、零食量贩15%、线上5%。（1）山姆脱骨鸭掌月销已超5000万元，上半年收入同比增长约40%，6月新上一款产品。（2）零食量贩7-8月同比已实现翻倍，全年翻倍目标确定可达成，力争冲击3-4亿元，其中零食很忙是重点合作对象，已入驻7-8个SKU并进入全国门店。（3）传统渠道增长承压，全年预期5%左右增长。（4）线上因315后投流效果下滑及产能保供优先级靠后，全年目标下调至基本持平或略有增长。公司理想渠道结构为“3331”（量贩、会员、传统各占30%，线上占10%）。产品：关注山姆新品爬坡和新品类破局。凤爪占比超50%，脱骨鸭掌为第二大单品，作为进入山姆的敲门砖利润让渡较大，后续新品利润率显著提升。2026年6月底山姆上新酸豆角脆（双拼产品），8月补货后月销约2000万元，处于动销观察期；公司每年保底在山姆渠道推出1个新品。鸡脚筋因巴西供应链调整正培育国内切割替代，线下铺货节奏放缓。新品规划上，公司储备涵盖肉制品、素食、海产品等品类，公司产品创新围绕辣味核心迭代，并针对不同渠道规划差异化SKU矩阵以避免价格内卷。利润：三季度盈利能力预计环比改善。毛利率主要受三方面影响：一会员店与量贩渠道占比提升拉低综合毛利；二是315后增加品牌与促销费用投入集中确认在二季度；三是产能紧张阶段集中招聘300余名一线员工，试岗期人效偏低且产线切换频繁。短期看，9月产能逐步释放后人效与制造成本有望改善，三季度利润和收入增速剪刀差预计收窄；中长期改善路径清晰，包括导入高毛利新品、优化量贩渠道SKU结构淘汰低毛利长尾产品、规模效应释放后利润率将逐步修复。鸡爪价格约2.6万元/吨处于偏高位置，随行就市无锁价，整体平稳无大幅上涨压力。指引：28年剑指30亿收入目标。2026年全年收入增速目标为25%-30%，利润增速有望20%；2028年中期目标为30亿元收入，长期目标扣非净利率不低于10%。分红稳定，年度分红比例不低于90%。产能端，现有基地满产，9月已释放部分新产能并补齐欠单，后续扩产均在重庆、成都基地通过车间改造与产线升级完成，无需新购土地，可支撑2028年30亿目标。谷权激励计划已于2026年年中推出，考核期覆盖至2028年，兼顾长期绑定与短期激励。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。