风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、富乐德（301297）：产业链业绩确定性龙头品种！陶瓷基板业务：800V新能源汽车+光模块TEC核心供应商，份额稳固，26-28年市场空间为45/100/120亿，兑现公司利润3/6/8亿。另外公司正在拓展EML底座陶瓷基板，新市场空间达100-200亿，有望给公司再造一个体量洗净业务：受益于半导体扩产强beta，公司确定性26-28年利润有望达到2/3/4.5亿！综合而言，公司26-28年盈利预测为5/9/13亿，CAGR达到50%以上，公司业绩逐季上升，市值目标500亿左右，当前市值322亿！

2、高澜股份（300499）：近期重大边际变化：直供北美维谛二次侧管网，国内独家供应商，明年有望新增40亿收入。数据中心建设急迫，预制舱有望成为主流趋势。过去建设机房，大量工作需要在现场完成。预制舱集成了液冷、配电、网络，在工厂完成整体预纽装和预测试，解决了数据中心快速部署的问题。维谛2027年预制舱需求预计6000台，单套550万元，其中管网价值量占比约17%，对应需求约50亿元。二次侧管网直供北美维谛，下半年已开始交付。二次侧管网的核心壁垒在于焊接工艺。公司作为特高压换流阀液冷龙头，积累了较强的焊接技术。相比海外供应商，公司产品在质量和成本上具备显著优势。公司8月开始出货，目前单月产能2kw，年底1亿/月，明年预计扩到3亿/月。目前行业整体供不应求，产能利用率接近100%，扩产后公司有望承接维谛大部分订单。海外：明年预计实现36亿收入，20%净利率，对应7.2亿利润。给予30x，对应216亿市值增量。同时公司对接谷歌，2MW CDU处于测试阶段，有希望获得一定份额。主业安全边际：根据公司半年报，主业在手订单16.2亿，下半年集中交付。预计明年实现3亿利润，30x，90亿安全边际。目标市值整体看300亿左右，当前市值116亿！

3、中岩大地（003001）：三年扣非≥1亿，安全边际充足！ 子公司鑫寰宇承诺2026-2028年扣非净利润合计不低于1亿元，其中2026年≥500万元、2027年≥3000万元、2028年≥4500万元。核心技术人员签署7年竞业禁止协议，业绩兑现确定性较高。当前市值仅反映岩土主业价值，1.4亿支产能对标龙头估值，钻针业务合理市值约140-170亿元！

4、金丹科技（300829）：公司拥有23.3万吨乳酸产能，为国内龙一，全球龙二地位（国内市占率超过50%），下游目前40%用来合成PLA，30%流向乳制品食品加工行业。近期随着3D打印行业需求快速释放，乳酸和聚乳酸价格均有所上调。公司作为乳酸龙头，近期价格上调500元，至8000-1万/吨范围。此外，公司地处玉米主产区，并在乳酸生产环节实现一体化布局，成本低于同行。当前金丹、京粮、星汉等国内头部企业均满产，后续有望随着PLA等需求增长拉动继续涨价。乳酸每涨价500元/吨，对应公司利润增厚1亿左右利润。公司在8月新投产7.5万吨PLA产能，目前已产出3个牌号正在做测试，争取27年满产。并配套高光纯丙交酯（纯度高达99.5%，行业普遍水平为98.5%-98.8%），目前已有3D打印意向客户，订单需求旺盛。目前PLA市场价约在17800元/吨，8月底以来上涨300元/吨。公司6万吨PBAT产能具备改造为PETG产能的条件，技改预计投入约2000万元，改造周期为3个月，改造完成后可同时生产PETG和PLA，完善3D打印耗材产品布局。在3D打印需求的拉动下，近期PLA及乳酸价格均上涨，从紧缺环节来看，乳酸具备更大涨价弹性。此外公司PLA满产后，其外售乳酸产能或大幅下降（从14万吨供应能力变为2万吨外售，12万吨自用），乳酸环节供应更为紧张（乳酸新建产能至少18个月），行业利润有望向乳酸环节倾斜，公司将是乳酸涨价弹性最大品种。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。