风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、英集芯（600356）：主业+硅电容新业务！公司主业高增长，业绩确定性强，给150亿市值。公司主业为充电宝soc，全球市占率70%，受益于充电宝新国标，充电宝soc的asp翻倍，新充电宝soc在26年下半年开始放量。目前看到的情况是，7月8月受益于新国标充电宝soc放量，q3利润将到1亿，26年全年3亿利润，27年不考虑硅电容新业务，主业有4-5亿利润。硅电容成长空间广，公司卡位好增长趋势明确，给150亿市值。硅电容市场规模未来100亿美元，其中GPU 60亿，光模块30亿，其他15亿。公司硅电容产能来自于台积电产能独家中国区授权。客户来自于empower中国区团队，帮助海内外客户导入，非常顺利，自己有设计能力。客户：国内大疆（26q4出货）、联想、小米、字节（26q3测试中，tape out），海外Mrvl（商务谈判，26q4订单有望落地）等。从27年较确定性的订单来看，预期可实现5-6亿硅电容收入，国内和海外客户各一半。70%毛利，50%净利。27年实现利润2.5亿+。整体利润，26年3亿，27年合计6-7亿，28年10-12亿。目标市值300-500-600亿一带，当前市值162亿！

2、上海新阳（300236）：中芯国际探索背面供电，CMP工艺升级打开材料增量！中芯国际正探索将背面供电技术用于先进制程。背面供电把电源线路从芯片正面移至背面，释放正面信号布线空间、改善供电效率。其制造过程涉及晶圆翻转、背面减薄与平坦化，CMP是其中的关键工艺；制程越精密，对抛光精度和材料稳定性的要求越高。公司布局CMP研磨液，先进制程STI、Poly研磨液已进入国内主流晶圆厂产线。公司2026年半年报披露，研磨液产品销售额同比增长140%，并将背面供电列为推动CMP工艺复杂度提升的技术方向。背面供电CMP研磨液是随晶圆生产持续消耗的材料。公司已有产品入线和销售增长作为业务基础；若背面供电进一步走向量产，CMP材料的需求和国产替代空间值得持续跟踪。   

3、宁夏建材（600449）：公司为解决同业竞争问题加速资产转型，25年开始切入算力，背靠宁夏算力枢纽。国内纯血国产算力平台极度稀缺，而兄弟公司中建信息为华为第一大经销商，华为将给予公司极大支持，公司有望锚定华为算力龙一。收购集团石墨资产，定位中建材新材料平台：8月公司收购集团石墨资产，切入锂电负极，拥有精粉-石墨化-负极的全套产能，27年规划产能30wt，释放利润超3亿。公司PB=0.8，考虑石墨，剔除水泥业务27年PE=15X，重点关注华为算力生态机会。

4、百奥赛图（688796）：公司在双多抗、ADC等新分子需求以及AIDD体内验证需求爆发共同驱动下，供给稀缺性突出的上游标的，2026-2028年业绩弹性大。模式动物销售及药理药效服务：人源化小鼠供需格局优，看好基本盘业务高增长延续需求端看，人源化抗体小鼠在IO、自免药物研发以及双多抗、ADC等新类型抗体药物开发中有更强不可替代性以及更大消耗量。供给端看，公司在人源化小鼠模型领域市占率较高，有较高议价权，公司目前笼位充足，2026年海门二期动物房陆续投产，2027-2028年海门四期陆续投产，足够支撑26-27年小鼠模型销售以及基于人源化小鼠的药效服务业务增维持40%以上复合增速。  抗体开发：千鼠万抗重构抗体发现合作模式，公司抗体序列转化进入加速兑现期从“现做”到“现货”，公司千鼠万抗计划重构了抗体发现合作模式。截至2025年公司新增签署抗体合作项目150项，同比增长约50%，2026H1新增签署项目约105项。2023年起陆续转化的早期项目有望进入里程碑集中兑现期，叠加新签项目数量的持续爆发，2026-2028年公司抗体序列授权业务有望实现提速增长，带来收入及利润端弹性。考虑到当前行业需求高景气以及公司的供给稀缺性，首次覆盖给予“买入”评级。 

5、宝光股份（600379）：双品牌战略成效显著：宝光与凯赛尔双品牌销量双增长，凯赛尔产销创历史新高；固封极柱等高附加值产品销量同比+10%以上；海外拓展加速：出口收入同比+38%，欧洲翻番、澳大利亚突破、东南亚大幅增长；高压产品系列化提速：126kV-252kV高电压真空灭弧室取得关键技术突破，80kA大电流灭磁开关顺利通过型式试验，参数覆盖国内领先。公司三次蝉联制造业单项冠军。金属化陶瓷：主业配套稳底盘，半导体/医疗拓增量：主业配套稳中有进：高端瓷壳销售收入较快增长，产能稳步增加。陶瓷科技深耕五十余年，获评国家级专精特新小巨人；半导体赛道启动：半导体设备零部件完成材料配方验证，进入送样阶段；医疗领域获突破：CT球管组件获国际一线客户认可，射线管、加速器用陶瓷组件实现小批量供货，成为国内少数具备批量供货能力的供应商。盈利预测：公司为中低压真空灭弧室龙头，配网投资驱动主业增长；高压产品国产替代打开增量；特种陶瓷向半导体/医疗延伸，贡献第二曲线。

6、华翔股份（603112）：目前英伟达的rubin，冷板/分流器的一级模组厂的产能仅月3w个compute tray，对应年产2w机柜，要达到预期的8-10w，需要二级代工厂总产能扩张3-4倍。且为了供应链安全，会引进新晋2-3家代工厂，每家份额都不会太低，会比较平衡。公司本身给富士康代工，自身是二级代工厂。液冷作为第二增长曲线大力扩产中，未来核心是给avc和boyd供冷板/分流器的半成品。目前公司avc渠道落地顺利，公司后续设备投资6-7亿助力扩产，目标液冷年产值20-30亿，增厚利润3-4亿。保守预计27年利润预期7+3=10亿，合计综合市值看150-200亿附近，当前市值91亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。