风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、亿田智能（300911）：燧原深度合作超预期，算租小步快跑加速推进——独家合资公司落地！亿田与燧原合作超市场预期——根据公开工商信息，近日浙江砺曜科技有限公司成立，注册资本2500万元，亿田智能持股51%、杭州砺创企业管理合伙企业持谷29%、燧原科技持谷20%。——亿田与燧原合作基础扎实：2024年末，甘肃亿算与燧原共同打造庆阳国产万卡推理集群，依托燧原云端AI芯片及全栈算力解决方案；2025年4月，亿田进一步成为燧原S级经销商，同期甘肃亿算、燧原与庆阳市政府签署国产十万卡算力集群战略合作框架，规划建设不低于10万张国产算力卡、2.5万P算力服务能力。算租业务理顺、“小步快跑”，快速推进——服务器采购加速落地，供应链及拿卡能力持续验证。7月以来，公司连续推进服务器资产采购。7月8日公司公告拟采购不超过5.5亿元服务器及配套设备；7月10日进一步披露进展，累计采购金额已达5.29亿元、部分设备已交付；7月27日公司公告，拟采购不超过20亿元服务器及配套设备，主要用于为客户提供算力服务；8月13日进一步披露进展公告，与X1公司经友好协商签署了《销售合同》，约定公司向X1公司采购服务器及配套设备，合同总金额为人民币1.255亿元。截至最新公司累计采购的服务器及配套设备总金额为6.65亿元，密集采购及实际交付表明公司算租业务正式进入资产落地阶段。

2、金丹科技（300829）：金丹科技公司系国内乳酸绝对龙头，拥有20万吨乳酸产能，食品饮料端大客户基本盘稳定，新增需求下，乳酸年内已涨价两次至9000元/吨，离上轮行情高点仍有3000元涨价空间，对应6亿利润增量。公司7.5万吨聚乳酸产能已于8月底调试成功，预计Q4即可正常出售，公司实现全产业链布局。

3、兰生股份（600826）：实控人为上海国资，属于大集团小市值上市平台，大股东体内优质资产储备充足，资产注入的市场预期强烈。兰生股份额外手握上海核心区域土地物业，具备资产重估的安全垫。在上海国企改革持续推进背景下，有望迎来估值修复机会。

4、威星智能（002849）：目前公司光模块TEC检测指标优异，控温性能指标或超过日系头部厂商，已经送样光膜头部L客户/Z客户等，预计将于26M11获得批量订单。公司首期量产产线预计于26M11达产，约500万片/年；27年预计投二期产能，新增约2000万片/年；单片高规格光模块用TEC单价约70～80元/片，满产产能约20亿元，对应利润或超6亿元！根据产业链调研，大和热磁7/8月光模块TEC月均出货量较5/6月份环比提升约40%+，Q3进入光模块TEC交付/业绩提升期，叠加TEC应用于HBM的新应用或在Rubin Ultra应用， TEC板块或迎业绩及叙事双升，27年TEC业绩或应给予30X估值！

5、奥尼电子（301189）：采购16.7亿GPU卡开启算租第一步，联手英伟达All in推理算力及开启算租第一步！公告16.7亿GPU卡采购合同已正式生效。大额采购体现公司对AI推理算力业务的资源投入，有望强化GPU卡源保障及工作站、推理服务器的规模交付能力。公司2026H1高性能计算设备实现收入5.08亿元，同比增长1625.53%，本次采购合同额度远超上半年算力收入，环比加速。Meta Muse带动个人推理需求爆发，公司联手英伟达等打造AI推理算力自有品牌。Meta正式发布个人AI Agent Muse开启新叙事。Muse不仅能够回答问题，还可以持续规划任务、调用应用并执行操作；每个用户的Muse均运行在独立的Muse Secure VM中，拥有独立浏览器，并在云端承载Agent运行及用户相关数据。——公司联手英伟达、AMD等GPU大厂打造AI推理龙虾机自有品牌。2026年3月，联手英伟达基于Jetson Thor芯片打造奥尼龙虾工作站A2000，拥有2070 FP4 TFlops算力（是英伟达GB10的2倍算力），搭载128GB LDDR5X内存，支持本地+云端路由模式，最大可降低超70%Token消耗，未来随着Meta Muse带动个人Agent需求爆发，端侧推理需求及云端推理需求有望爆发。

6、电科思仪（301689）：公司是国内电子测量仪器龙头，产品矩阵丰富＋技术实力强劲＋充分收益光电β＋下游均衡远期有望穿越周期。光电领域拳头产品光谱分析仪订单高增！光谱分析仪OSA主要系检测光谱特性等，下游为光芯片测试设备厂商等。根据产业链摸排，预计公司25年光谱仪订单预计2亿左右，预计26年光谱仪订单预计近10亿，27年有望持续高增。公司竞对主要系日本恒河精密、安立等，竞对扩产及产能不足，因此国内行业扩产增量几乎均为公司获得。光波元器件分析仪LCA＝67G矢量网络分析仪＋底座LCA此前主要为研发端应用，对被动光电器件进行S参数测量，对主动光电器件进行带宽、频率响应及阻抗匹配等性能测试，预计公司26年LCA订单2亿左右。67G矢量网络分析仪：高阶PCB及高速线缆拉动需求！伴随高阶PCB板及高速线缆等检测需求，目前均为是德、罗德等海外供应，高阶PCB板领域有望用67G＋矢量网络分析仪全检，根据产业链，预计全检后市场规模近100亿，单台价格200-300万左右。实时示波器→布局光电测试设备，远期空间持续打开！公司此前主要布局实时示波器等产品，伴随光电行业β，公司也在积极布局光电3大件等产品，光示波器＋误码分析仪＋时钟恢复单元等产品研发布局，远期空间有望进一步打开！市值看点：主业+光电28年订单预计≈60亿，对应净利润20亿，给予30X＋PE，对应市值≈600-700亿；如若考虑67G矢量网络分析仪放量，假设公司20%份额，15-20亿订单，对应6-7亿净利润，有望增厚200-300亿市值；如若考虑3大件潜在放量，有望增厚100-200亿市值；合计市值看900-1000亿，当前市值649亿！

7、高争民爆（002827）：西藏民爆龙头迎新主，民爆协同蓄势、矿业潜力可期西藏本地国资民爆龙头，控股股东变更开启经营新篇章。近期西藏自治区国资委将原控股股东藏建集团持有的34%股份无偿划转至地矿集团，9月已完成控制权变更。地矿集团入主后，公司拟更名为“西藏地质矿产发展谷份有限公司”，主业拓展为“矿山投资开发”与“民爆生产销售服务”两大板块，后续有望依托股东资源推动产业协同，开启经营新篇章。矿业：地矿集团矿产资源储备丰富，资产注入与后续矿山开发潜力可期。控股股东地矿集团承担做大做强西藏自治区矿产资源产业链重任，持有采矿权3宗、探矿权71宗，并参谷巨龙、朱诺、金龙、多龙等大型铜矿及拉果措盐湖锂矿，权益铜资源超1100万吨。收购报告书明确提出依托上市公司推动矿产开发与民爆产业协同，并就潜在同业竞争业务给予上市公司同等条件下优先收购权，后续符合条件的矿产资产有望逐步注入。此外，西藏矿产资源禀赋优越，当前仍未充分开发，西藏自治区新任书记为地勘系统出身，对自治区矿产资源产业发展重视度有望进一步提升。公司作为西藏国资委下属唯一矿产资源开发上市平台，有望分享后续矿产资源增量项目开发红利。民爆：西藏水电与矿山开采支撑长期需求，产能扩张与一体化服务能力打开成长空间。西藏民爆景气度显著优于全国整体水平，雅下水电站及大型铜矿建设有望持续释放民爆需求。公司工业炸药年产能由2.2万吨提升至6.2万吨，区内规模优势进一步增强。依托本地国资背景、高原大型项目经验、完善的服务网络以及矿山工程施工总承包、爆破作业“双一级”资质，公司持续构建一体化服务能力，叠加地矿集团潜在项目资源，后续订单获取能力与单项目价值量有望持续提升。公司现有民爆业务成长性优越，潜在矿产开发业务价值可观。估算地矿集团参股矿产资源2028年权益净利润约40亿元，对应价值约400亿元；2032年底参股及控股矿权逐步投产后，预计权益净利润约130-150亿元！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。