风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、三星电气（601567）：突破美国数据中心变压器——事件：公司公告中标美国数据中心储能油变项目，金额约8.85亿元。继3月公司9.5亿元中标荷兰电网变压器，突破西欧高端市场；本次订单是公司美国变压器产品首次突破，进一步强化公司海外配电成长逻辑。欧美高端市场突破凸显公司产品、供应链、智能制造等综合竞争力，同时也反映出当前美国市场变压器紧缺情况仍未缓解，中国厂商仍有渗透机会。看好后续配电业务在海外加速突破，国内电表标准换新后招标价格修复，预计26/27年实现归母净利润13/17亿元，对应27年PE约13X，当前估值水平具备性价比！

2、昆船智能（301311）：HNB薄片稀缺“卖水人”，调研超预期！仅薄片产线capex在百亿级别，昆船具有绝对优势：薄片完整小生产线年产750吨报价约5000万元，2000吨报价约1.2亿元，若以10% HNB渗透率计算，约需要20条万吨级别年产线，capex在百亿元以上；从烟叶预处理到最后制成薄片，昆船可全流程覆盖，相较中烟旗下烟机企业强在全链路设计整合能力，相较华宝则强在设备能力；目前已与中烟合作、小产线正在建设中 HNB若成熟，智能化生产/配送昆船也可享百亿级别capex增量：昆船在智能化升级、智能配送有独特优势，智能化本就为十五五规划目标，26H1因人事调整有所滞后，26H2预计改善、27H1预计提速（根据专家反馈，智能化升级单挑线昆船可承包至少是亿级别；智能配送需配送到县，虽单线价值量在千万级、但中烟配送线路数量至少在2000条）虽各省级工业公司有部分HNB产线，但一方面更多为海外出口准备，另一方面多为造纸法、碾压法再造烟叶产业，稠浆法天生更适配HNB（高风味负载/气溶胶析出参数可控），稠浆法薄片产线建设是大的产业趋势。公司当前市值36亿，百亿级别capex增量（仅指昆船能做且有绝对优势的/并非全产线）！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。