风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

1、新恒汇（301678）：季度业绩6月开始全部提过价格的订单，季度业绩正式反转，持续环比向上，明年预期利润3.5亿以上，当前20多倍。刻蚀引线框架当前供不应求，新产线和新厂房同时扩建中，年底年产能0.6亿条，27年1亿条，25元/条，净利率有望达10%以上。ABF载板业务进展超预期，CSP、Msap、BGA形式封装均有核心量产或打样客户，营收预期高速增长！主业保底支撑120亿市值，ABF载板预期差大，预计明年市值200亿左右，远期500亿左右，当前市值123亿！

2、三维通信（002115）：短剧游戏板块业绩增幅领跑品种！AI 短剧时代，内容生产成本大幅下降，但爆款概率极低，出品方属于高风险博弈。 投流占据行业 70%-90% 流水消耗，是全产业链性价比最高赛道，赚取流量流通的确定性收益，不用赌单剧爆火。2026 上半年归母净利润 5039 万元，同比大增 1825.74%； 互联网营销收入 116.48 亿元，同比 + 192.60%，半年营收已超 2025 全年。子公司巨网科技手握微博短剧独家代理权、巨量引擎三星服务商资质，享受平台阶梯返点，流量采购成本优势突出。 依托平行视界 AIGC 平台，打通 AI 素材批量生产 + 智能投流 + 数据复盘一体化服务，互联网营销毛利率持续修复。 传统通信业务作为安全垫，AI 漫剧产能持续释放，业绩弹性充足。

3、南方传媒（601900）：人口红利支撑基本盘，资源整合与AI应用打开增长空间，分红有望持续提升南方传媒兼具稳健基本面与AI布局弹性。从基本面看，广东人口在全国比较有明显优势，教育出版主业韧性较强；省内仍有教育书店及其他出版发行资源待整合，有望持续增厚利润；现金分红绝对金额连续多年增长，未来仍有提升空间。 从弹性看，公司AI应用布局丰富，覆盖教育数字化、AI学习、出版大模型及AI内容创作等方向，产品矩阵较为完整，C端商业化及IP变现有望打开增长空间。广东人口优势广东出生人口基数仍具优势，人口结构有效对冲小学人口下滑。初高中仍有4-8年缓冲期，预计初中在校生2029年见顶、高中2033年见顶，2025-2035年高中在校生预计增长15%至284.9万人。叠加教材教辅结构升级，教育出版主业具备较强韧性，人口下滑影响明显小于全国平均。省内资源整合“十五五”阶段省内出版发行资源仍有整合空间。教育书店2023年收回后，下辖60余家地市/区县教育书店，覆盖深圳、汕头、珠海、中山、肇庆等地区，部分网点目前公司持谷51%，后续有望逐步收回少数股权，提高归母利润贡献。此外省内仍有其他出版发行及教育相关资产待整合，随着资源整合及经营协同推进，有望持续增厚上市公司利润。AI应用及IP商业化公司AI产品矩阵丰富，覆盖粤教翔云数字教材平台、粤教AI助手、AI听说、万卷要义学习及出版大模型等。2025年AI/数字教育收入约2亿元，主要来自政府采购，C端付费尚处早期，后续商业化空间较大。短剧方面，上半年上线6部均实现盈利，合计收入超百万元，依托丰富出版IP储备及低成本制作模式，短剧、漫剧、AI内容生成等有望逐步贡献增量。#现金分红公司分红绝对金额持续提升，2021-2025年分别为2.91/4.15/4.76/4.85/4.94亿元，连续多年增长。2025年度每股派息0.56元，现金分红比例约47%，公司经营现金流较为稳健，叠加后续资源整合增厚利润，未来现金分红绝对金额有望继续提升，具备较好的红利配置价值。

4、国脉文化（600640）：以C端AI Agent创造新流量入口，全面接入AI游戏、影视、3D VR世界模型资产，预期差极大！电信集团控股70％的上市公司平台，股东背景实力雄厚，可导入资源丰富（天翼云等），后续有积极收并购预期。公司今年AI布局边际变化大，当前已有4个AI Agent产品矩阵，目前“云智手机APP”自推出以来已在快速起量阶段，公司背靠电信4亿用户群体，预期乐观增量利润空间可再造一个国脉文化。以C端AIAgent为支点全面盘活现有的云游戏、影视平台（天翼超高清）、3DVR虚拟资产，公司此前早已布局互动3D云游戏，短剧及中长剧视频平台和VR资产内容，AI重新带动资源全面整合，有望新增用户导入实现量价齐升。2026H1收入增速已转正，利润端同增13％+，预计26H2业绩增速继续保持平稳，明年预计业绩增幅将继续上一个台阶！

5、豪鹏科技（001283）：AI端侧电池平台，Q3业绩高增，AIDC储能/机器人打开长期空间 Q3单季营收创新高，盈利能力持续改善！26前三季度：公司预告营收51.53–52.70亿元，yoy+17.33%–20.02%，归母净利润2.33–2.41亿元，yoy+32.96%–37.62%，扣非净利润2.07–2.15亿元，yoy+27.93%–33.00%；Q3单季度，按预告中值测算，营收21.08亿元，yoy+29.44%，归母1.31亿元，yoy+66.49%，扣非0.67亿元，yoy+22.06%，单季净利率提升至5.6%，yoy+4.82pcts，qoq+1.07pcts。净利率实现三连升（Q1-Q3约2.9%/4.5%/5.6%），若还原Q3近1700万元汇兑损失，实际盈利质量更优。 AI端侧占比持续提升，北美大客户迈入量产Q3营收结构持续优化，PC占比约20%（三星、LG、联想等增量客户贡献增长），音箱/智能穿戴/AI端侧合计约占30%，储能电芯+便携储能约占25%，增长动能已由PC单极转向AI端侧与储能多点驱动。公司AI端侧收入占比目标：2026年个位数→2028年30%+→2030年约50%。北美大客户新品26Q3量产； 半固态电池预计2026年出货大几百万颗，率先落地AI穿戴、高端备用电源及机器人数据采集等场景。大客户订单逐步交付量产将部分抵消Q4季节性波动，经营韧性凸显。AIDC储能业务顺利推进，机器人等新业务打开长期空间！公司储能业务毛利率由25年的5.5%跃升至Q3的15%–16%，未来将重点发力AIDC储能，目前产品就绪，正与台达/伟创力等北美客户的一级供应商密切沟通，预计26年底前送样，27Q2/Q3完成验证，27Q4进入量产。目前储能3–4GWh现有产能满产满销，随着AIDC储能28–29年进入放量期，公司规划2030年储能营收占比达30%–40%。机器人业务26年收入预计过亿元，未来2–3年增速上修至2–3倍，正快速成长为强劲的第三增长极。 “消费电子/AI端侧+AIDC储能+机器人”三轮驱动成长路径清晰：消费电子：PC份额提升、AI眼镜大客户量产增量叠加AI端侧结构化转型，驱动净利率持续修复；储能/AIDC：毛利率显著跃升，2027年收入指引高增，27Q4AIDC量产进一步打开远期弹性；机器人：核心客户放量加速，后续维持翻倍高增长。公司2026–2027年业绩增量确定性较强，当前27年PE仅12倍左右！ 

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。