风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、好莱客（603898）：机器人走进家庭，家居场景价值有望重估。字节全面进军机器人数据训练采集，好莱客与字节深度投资的自变量机器人全面深度合作，间接为字节提供最难最复杂最稀缺的家庭家居数据。家庭数据价值获得海外验证。Figure在30个陌生家庭测试机器人，引入大规模人类行为数据预训练后，任务成功率由9%提升至56%，显示真实行为数据对家庭泛化能力的重要作用。千家万户，就是千变万化的训练场。户型不同、物品不同，收纳、清洁、叠衣又涉及连续操作。机器人要适应不同家庭，更需要丰富的场景与动作数据，高质量家庭数据的稀缺性值得重视。预期差在“家居渠道＋家庭场景＋控股平台”。好莱客长期积累的空间设计、产品与用户服务资源，有望成为家庭机器人场景建设和训练验证的基础，打开家居业务之外的成长想象。

2、凌云光（688400）：具身智能数据采集破局者，光惯融合动捕打开机器视觉第二增长曲线。具身智能飞速发展，高质量数据采集成为行业核心瓶颈。当前主流遥操作方案设备穿戴复杂、采集员舒适度差无法长时间作业，手指高精度动作与长序列复杂动作难以捕捉，且效率仅为人的 1/10，VR 惯捕与同构臂路线痛点凸显，光学动捕产业化拐点已至。数据是具身智能的燃料，动捕精度与采集效率直接决定模型训练上限。光学捕捉以 0.1mm 亚毫米级精度、一套设备支持多采集席位规模效应显著、可同时捕捉人体 / 本体 / 物体三大优势，正在替代 VR 惯捕与同构臂方案，成为人形机器人数据采集主流技术路线。凌云光全资子公司元客视界自主研发 FZMotion 光惯融合动捕系统，兼具亚毫米末端精度与高鲁棒性、数据连续性。支持人体骨骼数据直接映射本体机器人构型无需二次开发，可同步采集虚拟合成视觉、运动控制及力反馈触觉多模态信息，同时捕捉人体、本体与物体三者相对位置，大幅提升数据质量与训练效率。机器视觉龙头二十余年技术积淀＋光惯融合核心壁垒＋具身智能数据刚需爆发，凌云光正从工业视觉向人形机器人数据采集赛道延伸，深度受益于具身智能产业化浪潮。

3、传化智联（002010）：公路港变身具身智能数据训练场，物流场景数采新标的！公司联动宇树科技等 AI 伙伴，参股杭州具身智能中试基地，直接把旗下公路港打造为具身智能数据采集、训练与应用基地！依托公路港真实的货车调度、场内转运、安防巡检、货物作业场景，持续采集真机多模态动作数据，落地 AI 调度、园区巡检等具身应用。具身智能的核心瓶颈就是真实场景高质量数据，字节 Seed 持续高薪扩招数采团队，行业争相布局各类实景训练场。物流公路港属于高价值工业流通场景，有搬运、分拣、巡检、车路协同等丰富连续操作动作，是机器人很好的训练土壤。依托全国公路港网络资源，场景底座充足；绑定宇树人形机器人，共建中试基地，打通 “场景载体 + 机器人本体 + 数据采集训练” 链路，把传统物流园区升级成具身智能试验场。继工业工厂、家庭家居场景之后，物流枢纽场景的数据采集路线浮出水面，又一个卡位具身智能上游数据供给方向的品种。

4、灿瑞科技（688061）：触觉芯片卡位，具身数据采集与灵巧手感知双轮驱动！直击感知底层：数采设备的核心本质是采集力与力矩等多维触觉数据，而底层支撑是感知芯片。公司以三维磁性触觉传感器切入，卡位“电子皮肤”与数采设备的核心价值点。出货放量：公司产品已在人形机器人灵巧手及数采指套/手套中量产出货。下游头部客户指引数倍增长，千万片级量产基地已全面启动。产品矩阵：从触觉芯片到关节位置传感器，从指尖数采到全身电子皮肤，矩阵式产品延展路径清晰，成长空间全面打开。

5、汉威科技（300007）：数采设备海外突破，物理AI感知层核心标的数采设备核心供应商，已获海外订单突破。公司数采相关设备已获海外头部机器人客户订单，海外客户拓展取得积极进展。机器人传感器全方位布局：原有主业：气体传感器。已有大批量订单：触觉传感器。各类力传感器、IMU已有成熟产品，形成“触觉—嗅觉—平衡—力控”产品矩阵，为物理AI感知层核心标的。公司为已有海外订单的数采相关标的，后续11、12月机器人板块也有望为公司带来相关催化。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。