今天07/18运哥即时盘中小叮咛教学如下：

一、大盘指数：政策与资金共振驱动结构性行情，科技主线延续高景气

今日市场呈现“政策催化+资金回流”特征，三大指数早盘高开后维持震荡上行态势。上证指数站稳3513点关键支撑位，创业板指在消费电子、智能驾驶等科技板块带动下表现强劲，量能维持在1.2万亿元以上，显示资金对政策敏感型赛道的配置意愿持续升温。政策层面，国务院常务会议提出“加快构建以算力为核心的新型基础设施”，叠加美国批准英伟达H20芯片对华出口，推动AI算力产业链全面激活。资金面上，汽车、电子、非银金融板块获重点加仓，主力资金净流入，显示内外资对科技成长板块的共识强化。技术面上，创业板指连续三日站稳5日均线，科创50指数在半导体设备、AI芯片等板块带动下突破半年线，显示资金对硬科技领域的长期布局逻辑。

二、板块分析：三大主线驱动市场，技术突破与产业政策形成共振

1. AI算力与国产替代
英伟达H20芯片出口许可获批刺激硬件环节订单增长，CPO（共封装光学）模块需求呈爆发式增长。行业数据显示，AI服务器上半年出货量同比增长120%，国产华为昇腾910系列芯片订单量同比增长200%，形成“内外双循环”驱动格局。技术突破方面，中山大学研制保真度99.4%的量子纠缠光源，为量子计算奠定基础，相关企业迎来估值修复机会。政策端，国家发展改革委等部门深入实施“东数西算”工程，明确2025年底国家枢纽节点新增算力占全国60%以上，算力网络建设进入加速期。

2. 智能驾驶与车路协同
工信部发布《智能网联汽车准入试点管理办法》，明确2025年底前实现L3级自动驾驶规模化应用。特斯拉FSD V12系统国内测试进展超预期，带动激光雷达、域控制器等核心部件需求。技术突破方面，万集科技自研固态激光雷达成本较国际竞品低15%，已进入比亚迪供应链。政策支持下，智能驾驶产业链加速落地，车载计算平台、高精度地图等细分领域迎来量价齐升。

3. 生物医药与创新药
第十一批药品集采品种遴选落地，55个品种纳入报量范围，坚持“集采非新药、新药不集采”原则，保护行业创新积极性。全球医药巨头加速技术整合，艾伯维以19.25亿美元引进CD3/BCMA/CD38三抗药物，中国生物制药5亿美元收购礼新医药，其ADC药物LM-305已与阿斯利康达成近40亿美元授权合作，技术商业化进程显著加快。行业层面，国家药监局上半年新药上市申请数量同比增长42%，政策红利持续释放。

三、潜力股挖掘：中小型科技股的两大价值标的

1. 新易盛
公司是国内光模块领域的领军企业，800G产品已实现大规模量产，1.6T模块获英伟达认证并进入北美供应链。立机点在于：①技术突破：CPO技术领先，800G产品毛利率超45%，显著高于行业平均水平；②订单驱动：2025年上半年净利润同比增长327%-385%，北美订单占比提升至70%；③国产替代：自研硅光技术实现800G模块全流程自主生产，计划2025年将1.6T模块国产芯片占比提升至50%。

2. 东山精密
作为全球PCB龙头企业，公司深度布局AI服务器板卡、消费电子等高端制造领域。立机点在于：①技术壁垒：高阶PCB产品市占率居全球前列，AI服务器板卡供货英伟达、微软等头部客户；②产能扩张：定增募资用于高端装备扩产，预计2026年产能释放后营收增长超30%；③产业链协同：并购索尔思光电切入光模块领域，形成“PCB+光模块”一体化解决方案，受益于算力硬件升级。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运

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盘中小叮咛：独步市场的满仓干