一、指数表现：沪指突破 3600 点，分化加剧

早盘核心：沪指高开高走，午盘收涨 0.75%（3608.58 点），创 2024 年 10 月以来新高；深成指、创业板指分别涨 0.31%、0.72%，黄白分时线严重分化（金融权重拉指数，题材股承压）。
个股结构：全市场超 3100 股下跌（仅 2067 股上涨），涨停 51 家（封板率 64%），跌停 9 家，连板股 30 家（仅柳钢股份 5 板、南矿集团 4 板），市场热度集中于头部题材。
量能：半日成交额 1.14 万亿，较前一日放量 8.7 亿，连续 40 日破万亿，但个股赚钱效应仅 39%，资金高度聚焦政策主线。

二、板块轮动：超级水电 + 大金融主导，高位股分化

1. 主线板块（政策 + 事件驱动）

超级水电（1.2 万亿工程开工）
▶ 涨停梯队：中国电建（3 天 3 板）、铁建重工（20CM3 连板）、深水规院（20CM3 连板）、高争民爆（3 天 3 板）等 12 股涨停；
▶ 催化：雅鲁藏布江下游水电项目启动，中信证券测算带动西藏水泥需求 2026 年增 25-30%，工程机械、民爆、建材全面受益
▶ 分化信号：后排个股（如苏博特、华新水泥）早盘炸板，资金向核心标的（中国电建、铁建重工）集中。
大金融（政策 + 流动性）
▶ 券商：国盛金控涨停，国信证券（+6.91%）、哈投股份（+6.77%）领涨，东海证券称 “新国九条” 支撑财富管理转型
▶ 银行：农业银行（+3.12%）、齐鲁银行（+3.05%）走强，天风证券认为净息差企稳 + 资产质量改善支撑估值修复
▶ 逻辑：沪指冲关 3600 点需权重搭台，叠加 7 月 MLF 降息预期，资金回流低估值金融股。
钢铁（反内卷 + 业绩）
▶ 龙头：柳钢股份 7 天 6 板（中报预增 + 产能严控），西宁特钢（3 天 3 板）、酒钢宏兴（首板）涨停；
▶ 催化：中钢协要求破除 “内卷式竞争”，1-5 月钢企利润扭亏，行业 ROE 修复至 3.2%

2. 支线板块（技术 + 事件）

3. 弱势板块（政策 + 情绪）

三、个股焦点：连板股缩容，资金抱团核心标的

四、资金流向：政策主线虹吸效应显著

五、关键逻辑验证

唯真财经

盘中提醒7月23日（周三）