一、全球股市动态

（一）A 股市场再创年内新高

8 月 5 日，A 股市场表现强劲，三大指数集体上涨。沪指涨 0.96%，收报 3617.60 点，创年内收盘新高，全天成交额 1.62 万亿元。深证成指涨 0.59%，收报 11106.96 点；创业板指涨 0.39%，收报 2343.38 点。市场交投活跃度显著提升，逾 3900 只个股飘红。银行、保险、券商等大金融板块领涨，农业银行股价续创历史新高。此外，PEEK 材料、人脑工程等概念板块表现突出。

上交所数据显示，2025 年 7 月 A 股个人投资者新开户数达 196 万，同比增长 71%。7 月市场的强势上涨，指数表现亮眼，成交活跃度的提升，激发了投资者的开户热情。

（二）港股医药股爆发

亚洲时段，港股医药股出现爆发式上涨，南向资金净买入额创四个月高位。南向资金 8 月 4 日净卖出超 180 亿港元，5 日则回流 234.25 亿港元。从全年来看，南向资金净流入额已超去年并创历史新高，借道 ETF 布局的趋势明显。

（三）美股涨跌不一，罗素小盘股指逆市收涨

8 月 5 日，美股市场涨跌不一。道指收跌 0.14%，报 44111.74 点；纳指收跌 0.65%，报 20916.55 点；标普 500 收跌 0.49%，报 6299.19 点。大型科技股领跌，然而罗素小盘股指逆市收涨 0.6%。

（四）欧洲股市涨跌互现

欧洲股市方面，英国富时 100 收涨 0.16%，报 9142.73 点；德国 DAX30 收涨 0.37%，报 23846.07 点；法国 CAC40 收跌 0.14%，报 7621.04 点。

（五）越南股市创历史新高

越南股市近日表现强劲，VN 指数涨幅一度达 3.98%，创下历史新高。“对等关税” 落地降低了市场不确定性，越南央行要求降低存款利率，政府强调建设国际金融中心，此外，越南上半年经济增长良好，出口数据亮眼，还与美国达成贸易协议，这些因素共同推动了股市的上涨。

二、宏观经济要闻

（一）中国央行等七部门支持新型工业化

中国央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。明确到 2027 年构建制造业高端化、智能化、绿色化金融体系，重点支持集成电路、工业母机、医疗装备、服务器等产业链，利好中微公司、拓荆科技、浪潮信息等核心标的。

（二）中国推行免费学前教育

国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，指出从 2025 年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，民办幼儿园参照执行。这一政策将减轻家庭的教育负担，对学前教育行业也将产生深远影响。

（三）美国 ISM 服务业 PMI 疲软

美国 7 月 ISM 非制造业 PMI 为 50.1，预期为 51.5，服务业活动增长几近停滞，就业指标维持低迷态势。同时，7 月标普全球服务业 PMI 终值为 55.7，预期 55.2。投资者担忧滞胀风险将使美联储的政策路径异常艰难，降息预期也因此受到打压。

（四）特朗普拟宣布美联储新主席及关税政策

8 月 5 日晚间消息，特朗普表示可能很快宣布美联储新任主席，已将候选人范围缩小至四人。此外，特朗普还宣布将先对进口药品征收 “小额关税”，并计划在未来一周内宣布药品和芯片关税，24 小时内大幅提高印度关税。

（五）美国财政部拟创纪录发行国债

美国财政部本周拟创纪录发行千亿四周期国债，此外，还计划发行 850 亿美元八周期国债、650 亿美元 17 周期国债、580 亿美元三年期国债、420 亿美元十年期国债、250 亿美元 30 年期国债。

（六）美联储报告显示消费者贷款逾期情况恶化

美联储报告指出，美国 Q2 严重逾期消费者贷款占比创疫情以来最高。这一情况可能会对美国的消费市场和金融稳定产生一定的影响。

三、行业动态

（一）房地产行业

中国房地产市场自 2021 年见顶后，经历了深度调整。2024 年商品房销售面积、金额等指标大幅倒退，2025 年 6 月 70 个大中城市新房和二手房价格持续下跌。从核心城市看，房价较高点回撤幅度中位数达 - 32.7%。依据租金回报率和国债收益率比价分析，房价可能还有 25% 左右下跌空间，预计 2026 年底触底。

（二）芯片行业

AMD 即将发布 Q2 财报，业绩大涨。数据中心部门营收预计达 32 亿美元，客户端部门（锐龙处理器）预计为 25 亿美元，同比大涨 71%，过去 8 个季度均实现双位数增长。伴随收入增长，AMD 运营利润率逐步提升，Q2 预计达 22%，而 Intel 客户端部门运营利润率下滑，Q2 或被 AMD 反超，显示 AMD 中高端产品占比提升。

高端芯片需求攀升，海光信息 Q2 营收同比大增 41.1%，净利润同比增长 23.1%。业绩快速增长的背后，是国产高端芯片市场需求的持续攀升。

（三）光伏行业

高盛认为，考虑到行业需求疲弱叠加减产困难，同时停产推高成本，预计光伏玻璃行业将在今年下半年至明年迎来更深度的盈利下滑，将信义光能和福莱特 2025 - 26 年的 EBITDA 预测平均分别下调 73% 和 58%。7 月 31 日，硅业分会发文称，当周硅片价格延续涨势，各规格价格平均上涨约 0.1 元 / 片。专家表示，硅片价格的上涨，体现了原料多晶硅价格回弹后，单纯的硅片制造端以不亏本为底线出价，而不是为了开工和销售竞相降价。

（四）汽车行业

2025 年上半年，BBA（宝马、奔驰、奥迪）财报显示营收和利润下滑，在中国市场交付量下降。关税政策、内部问题及自主品牌竞争是主因，奥迪重组费用、奔驰高低端市场失守、宝马中低端车型销量崩塌。鸿海 7 月营收同比增长 7.25%，创 1 月以来新低，但 AI 服务器需求依然强劲。尽管受美国关税等不确定因素影响，但公司预计第三季度营收将实现环比和同比增长，与东元电机合作打造 AI 数据中心、以及苹果公司的强劲需求，为鸿海下半年业绩提供支撑。

（五）机器人行业

2025 世界机器人大会将于 8 月 8 日开幕，50 家人形机器人企业将展示工业、医疗等场景应用。宇树科技发布 Unitree A2 四足机器狗，续航 20km、负重 100kg。机器人大会的召开将引发市场对机器人板块的关注，相关的执行器、减速器、传感器等企业有望受益，如绿的谐波、中大力德、柯力传感等。

（六）啤酒行业

据海豚投研，2025 年啤酒行业销量有望再现弱复苏状态。随着消费市场的逐渐恢复和夏季消费旺季的到来，啤酒企业的业绩可能会有所提升。

四、企业要闻

（一）证监会集中处罚内幕交易

证监会官网集中披露 9 份行政处罚决定书，8 份指向内幕交易，9 人被罚超 1300 万。这显示了监管部门对内幕交易等违法违规行为的打击力度，有助于维护证券市场的公平、公正和透明。

（二）宗氏家族信托诉讼案开庭

8 月 1 日，牵涉 21 亿美元资产的宗氏家族信托诉讼案在香港开庭。该案件引起了市场的广泛关注，其进展和结果将对相关方产生重要影响。

（三）贵州茅台将推出新品

贵州茅台 8 月 8 日推出 “五星商标 70 周年” 新品，限量 25568 瓶，通过 i 茅台 App 独家发售，定价创近年新高。这一新品的推出有望为茅台的业绩增长提供新的动力，同时也反映了茅台在品牌建设和产品创新方面的持续努力。

（四）安车检测控股股东变更

安车检测控股股东变更为矽睿科技，股票自 8 月 6 日上午开市起复牌。控股股东的变更可能会对公司的未来发展战略和经营业绩产生重要影响，投资者需密切关注。

五、商品市场动态

（一）贵金属期货上涨

COMEX 黄金期货收涨 0.25%，报 3435 美元 / 盎司；COMEX 白银期货收涨 1.36%，报 37.835 美元 / 盎司。花旗认为，当前由关税引发的通胀担忧、劳动力市场走弱以及美元疲软预期，共同构成了未来三个月内金价上涨的 “完美风暴”，目标价位上调至 3500 美元 / 盎司。然而随着美国政府可能在 2026 年推出刺激措施，经济基本面将得到改善，届时金价将面临周期性回调的压力。

（二）原油期货下跌

WTI 9 月原油期货跌超 1.70%，报 65.16 美元 / 桶；布伦特 10 月原油期货跌近 1.63%，报 67.64 美元 / 桶。原油价格的下跌可能与市场对全球经济增长前景的担忧以及原油供应相对充足等因素有关。

（三）国际铜价上涨

8 月 5 日，国际铜上海国际铜价格上涨，主力合约 2509，以 69750.00 元 / 吨收盘，上涨 380.00 元，涨幅为 0.55%。

（四）波罗的海干散货指数下跌

波罗的海干散货指数跌 2.49%，至 1921 点。该指数的下跌反映了国际航运市场的需求有所减弱。

六、其他要闻

（一）中国大宗商品价格指数上涨

中国物流与采购联合会发布的 2025 年 7 月份中国大宗商品价格指数（CBPI）为 111.4 点，环比上涨 0.5%，同比下跌 2.7%。环比连续三个月实现正增长，表明企业预期乐观，市场持续稳定恢复，总体保持扩张态势。

（二）上海发布新能源上网电价政策

上海市发改委发布关于上海市贯彻落实新能源上网电价市场化改革有关事项的通知，2025 年底前，新能源上网电量全部参与市场交易。这将进一步推动新能源行业的市场化发展，促进新能源企业提高效率和竞争力。

（三）巴西计划讨论比特币储备

巴西计划于 2025 年 8 月 20 日召开公开听证会，讨论建立战略性比特币储备事宜。这一举措可能会对全球数字货币市场产生一定的影响，引发市场对数字货币监管和应用的进一步关注。

（四）债券增值税恢复征收

8 月 8 日起新发国债、地方债及金融债利息收入恢复征增值税，机构短期抢筹 “免税老券”。这一政策的变化将对债券市场的交易和投资者的行为产生一定的影响。

以上就是 8 月 6 日的财经晨报内容，投资者需密切关注市场动态和政策变化，以便做出合理的投资决策。

唯真财经

8月6日财经晨报