一、重要财经信息

市场监管与产业政策：两部门联合出手治理价格无序竞争，旨在维护良好市场价格秩序，为市场公平竞争筑牢基础；工信部等三部门调整 2026—2027 年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，将进一步规范新能源汽车产业发展，引导行业技术升级；商务部、海关总署发布重要管制措施，对超硬材料、部分稀土设备和原辅料、部分中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料等相关物项实施出口管制，这一政策将对相关行业的出口格局产生深远影响，推动国内产业结构优化。
国际市场表现：美股三大指数集体收跌，道指下跌 0.52%，纳指微跌 0.08%，标普 500 指数下跌 0.28%，市场情绪较为谨慎；纳斯达克中国金龙指数表现疲软，收跌 2.03%，热门中概股多数下跌，反映出国际投资者对中概股的担忧情绪仍在。
大宗商品走势：能源领域，WTI 原油期货收跌 1.66%，报 61.51 美元 / 桶；布伦特原油期货收跌 1.55%，报 65.22 美元 / 桶，国际油价延续下跌态势，主要受全球供需关系及宏观经济预期影响。贵金属方面，COMEX 黄金期货收跌 1.95%，报 3991.1 美元 / 盎司；COMEX 白银期货收跌 2.73%，报 47.655 美元 / 盎司，贵金属价格大幅下挫，避险需求有所减弱。

二、今日热点聚焦

（一）上市公司重大动态

股权与实控人变更：中环环保控股股东及实控人拟变更为北京鼎垣及刘杨，公司股票已于今日复牌，此次股权变动或将为公司带来新的发展机遇与战略布局；保利发展旗下保利南方拟将 45.12 亿股无偿划转至保利集团，划转完成后，公司控股股东将变更为保利集团，这一调整将进一步整合集团资源，提升公司在房地产行业的竞争力。
业务发展支撑：藏格矿业子公司藏格钾肥成功取得不动产权证书（采矿权）与采矿许可证，为公司盐湖提锂业务的开展提供了坚实的法定支撑，有助于公司进一步扩大盐湖提锂产能，提升市场份额；赛力斯下属子公司赛力斯凤凰与字节跳动旗下火山引擎签署具身智能业务合作框架协议，双方将在具身智能领域展开深度合作，有望推动赛力斯在智能汽车领域的技术创新与产品升级。

（二）三季报业绩预增情况

多家上市公司披露三季报业绩预告，业绩表现亮眼，具体如下表所示：

股票名称	股票代码	归母净利润同比	归母净利润金额	扣非净利润同比	扣非净利润金额
山东钢铁	600022	109.65%	1.400 亿	109.36%	1.380 亿
广东明珠	600382	858.45%~1071.44%	2.152 亿～2.630 亿	428.49%~545.93%	2.154 亿～2.633 亿
鼎龙股份	300054	33.13%~41.10%	5.010 亿～5.310 亿	39.20%~47.94%	4.780 亿～5.080 亿
广大特材	688186	213.92%	2.480 亿	458.14%	2.400 亿
北摩高科	002985	50.00%~60.00%	1.249 亿～1.332 亿	65.37%~76.67%	1.219 亿～1.302 亿
利民股份	002734	-	3.839 亿～3.939 亿	649.71%~669.25%、994.97%~1026.92%	3.701 亿～3.809 亿
永和股份	605020	-	4.564 亿～4.764 亿	211.59%~225.25%、212.93%~227.10%	4.417 亿～4.617 亿
扬杰科技	300373	40.00%~50.00%	9.368 亿～10.04 亿	32.41%~42.64%	8.657 亿～9.326 亿
涛涛车业	301345	-	5.800 亿～6.200 亿	92.46%~105.73%、94.97%~108.54%	5.748 亿～6.148 亿
金力永磁	300748	-	5.050 亿～5.500 亿、415040 亿	157.00%~179.00%、365.00%~415.00%	-

（三）重点行业动态

稀土 / 超硬材料 / 人造石墨负极：受商务部、海关总署出口管制政策影响，相关行业关注度持续提升。稀土领域，华宏科技、北方稀土、金力永磁、包钢股份、中国稀土等企业有望受益于行业供需格局的优化；超硬材料板块，力量钻石、黄河旋风、中兵红箭、曼卡龙、四方达等公司在技术研发与市场拓展方面具有较强竞争力；人造石墨负极行业，璞泰来、尚太科技、杉杉股份、贝特瑞等龙头企业将凭借技术优势与产能规模，在行业调整中抢占更多市场份额。
可控核聚变：行业迎来重要进展，位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机首个关键部件 —— 杜瓦底座成功落位安装，标志着项目主体工程建设步入新阶段，部件研制和工程安装开启 “加速度”；同时，10 月 13 - 18 日国际原子能聚变能大会（FEC2025）将在成都举办，预计参会人数达 2000 人，其中外宾超 1000 人，该会议每 2 年召开一次，本届为第 30 届会议，此前我国于 2006 年举办过该会议。相关受益企业包括国光电气、西部超导、哈焊华通、合锻智能、杭氧股份、中洲特材、中核科技、旭光电子等。
灯塔工厂：有消息称 “灯塔工厂” 建设已实质纳入 “十五五”(2026 - 2030 年) 规划框架，将成为推动制造业智能化转型的核心抓手。在先进制造领域，人工智能、物联网、大数据技术正赋能传统制造向智能制造迈进，目前我国 “灯塔工厂” 数量全球第一，占比超 40%。中亚股份、海鸥住工、海得控制等企业在智能制造领域布局较早，有望在 “灯塔工厂” 建设浪潮中获得更多发展机会。
半导体 / 存储：政策与市场双重驱动行业发展，《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》将于 2026 年 1 月 1 日起施行，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品 20% 的价格评审优惠，这将为国内半导体企业提供更广阔的市场空间；此外，湾芯展将于 2025 年 10 月 15 日至 17 日在深圳会展中心（福田）盛大开幕，本届展会覆盖 60000m² 展出面积，着力打造 IC 设计、晶圆制造、先进封测、化合物半导体四大展区，汇聚全球 600 余家半导体优质企业，展会同期将举办 20 + 场活动，为 60000 + 专业观众带来贯穿半导体产业链的前沿技术成果和新解决方案。从市场预期来看，花旗预计，AI 数据中心半导体销售占比将从 2022 年的不足 5% 增长至 2025 年的约 27%，并在 2028 年进一步达到 40%，在 AI 需求推动下，半导体行业收入增长率有望从历史平均的 7% 提升至 10%。灿芯股份、通富微电、深科技、雅克科技、大为股份、芯原股份、昌红科技、香农芯创等企业在半导体产业链各环节具有一定优势，值得关注。
固态电池：技术突破与行业节点共振，我国科研人员成功解决全固态金属锂电池界面接触难题，开发出一种阴离子调控技术，相关研究成果已发表在国际学术期刊《自然 - 可持续发展》上；同时，Q4 固态催化剂将密集落地，包括工信部中期验收、头部电池企业量产线技术定型等，固态电池行情备受看好。博苑股份、赣锋锂业、海科新源、国瓷材料、当升科技、国轩高科等企业在固态电池领域积极布局，技术研发与产业化进展领先。
AMD 概念：AMD 与 OpenAI 宣布达成 6 吉瓦（GW）算力协议，将为 OpenAI 下一代 AI 基础设施提供多代 AMD Instinct GPU 支持，首批 1 吉瓦 AMD Instinct MI450 GPU 部署计划于 2026 年下半年启动，这一合作将推动 AMD 相关产业链企业发展，通富微电、奥士康、世嘉科技、中电港、一博科技、海光信息等企业有望从中受益。
风电：国内外市场需求持续释放，国内海风市场 9 月迎来招中标高峰期，海外海风市场已现拐点信号，欧洲海风装机规模今年提升至 4.5 吉瓦以上；同时，中国首个国家级海上风电试验基地即将投运，可开展目前世界最大容量风电机组和最长尺寸风机叶片的检测试验，以及多领域国际前沿技术研究。从长期规划来看，我国在联合国气候峰会上宣布：到 2035 年，中国非化石能源消费占能源消费总量的比重达到 30% 以上，风电和太阳能发电总装机容量达到 2020 年的 6 倍以上、力争达到 36 亿千瓦。金风科技、吉鑫科技、运达股份、大金重工等风电龙头企业将充分受益于行业发展红利。
AI 眼镜：消费市场热度攀升，Meta 近期发布的 Ray - Ban Display 眼镜在发布 48 小时后几乎在全美所有商店售罄，目前 Meta 正加紧补货，并评估未来开放在线订购的可行性，AI 眼镜市场需求潜力巨大。荣旗科技、水晶光电、信维通信、恒玄科技、龙旗科技、歌尔股份等企业在 AI 眼镜产业链相关环节具有核心技术与产能优势，有望分享市场增长红利。
机器人：技术创新与量产计划推动行业发展，“杭州六小龙之一” 的云深处科技正式发布全新一代行业级人形机器人 DR02，该机器人最核心的突破在于其达到 IP66 级（IP 防护等级是电气设备安全防护的重要评判标准）的整机防水防尘能力，可满足全天候户外作业场景需求；特斯拉也在积极扩大人形机器人规模，计划 2025 年底推出第三代人形机器人，并在 2026 年开始量产，马斯克预计 2030 年前将实现年产 100 万台，同时人形机器人公司 Figure 宣布，Figure 03 即将于当地时间 10 月 9 日发布。长龄液压、海得控制、美力科技、横河精密等企业在机器人核心零部件制造与系统集成方面具有较强竞争力，将受益于行业快速发展。
AI 相关：应用场景不断拓展，OpenAI 发布新版 AI 视频模型 Sora2 及基于 Sora2 的完全由 AI 生成视频构成的短视频平台 Sora，该平台迅速火热出圈，上线仅 3 天便登顶美国 App Store 免费榜；节前 DeepSeek 宣布官方 App、网页端、小程序均已同步更新为 DeepSeek - V3.2 - Exp，AI 技术的不断迭代将推动相关产业发展。视觉中国、灿芯股份、中兴通讯、海康威视等企业在 AI 应用领域具有丰富经验与技术积累，有望在行业竞争中占据有利地位。

三、上市公司重要信息

赣锋锂业：公司拥有完整的固态电池上下游一体化布局，并具备商业化能力（异动公告），在固态电池产业化进程中具有先发优势。
长安汽车：阿维塔科技已向华为支付完毕购买引望 10% 股权的全部价款，总金额 115 亿元，此次股权收购将进一步深化双方在智能汽车领域的合作。
永臻股份：与比亚迪签订战略合作协议，将在储能等项目开展合作，有助于公司拓展储能业务市场，提升行业竞争力。
万朗磁塑：以 2.35 亿元购买天恩电子 100% 股权，目标公司核心产品包括冰箱玻璃门、冰箱玻璃搁架和洗衣机玻璃门，核心客户为 LG，此次收购将丰富公司产品线，拓展客户资源。
东方财富：本次询价转让初步定价为 24.40 元 / 股，较收盘价折价 8.8%，此次询价转让将对公司股价短期产生一定影响，但长期有利于优化股东结构。
牧原股份：上调 2025 年仔猪出栏量预计区间至 “1200 万头 - 1450 万头”，反映出公司对未来生猪市场行情的看好及自身产能的提升。
华海药业：子公司瑞西奇拜单抗注射液上市许可申请获得受理，目前尚未有国内企业自研的靶向 IL - 36R 抗体获批上市，该产品若成功上市，将为公司带来新的利润增长点。
立中集团：与伟景智能签订机器人战略合作协议，向人形机器人产业延伸，有助于公司拓展业务领域，培育新的发展动能。
粤电力Ａ：子公司拟发行不超过 30 亿元类 REITs 产品，此次发行将优化公司资产结构，拓宽融资渠道。
天和磁材：全资子公司拟投资 9 亿元建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目，将进一步提升公司在稀土永磁领域的产能与技术水平。
双良节能：中标 4.19 亿元 EPC 总承包项目，将对公司未来业绩产生积极影响。
索辰科技：全资子公司拟 7425 万元收购昆宇蓝程 55% 股权，此次收购将有助于公司拓展相关业务，提升综合竞争力。
万顺新材：投资 1 亿元设立铝塑膜业务公司，将专注于铝塑膜业务的发展，有望在铝塑膜市场占据一席之地。
浩辰软件：与子虔科技签订战略合作协议及 OEM 合作框架协议，将加强双方在软件领域的合作，实现互利共赢。
东杰智能：与济源钢铁签订 5000 万元合同，将为公司带来稳定的收入来源。
四方光电：拟投资 6 亿元建设高端传感器产业基地项目，将提升公司高端传感器产能，满足市场需求。
天坛生物：下属企业成都蓉生获得药品 GMP 符合性检查告知书及变更药品生产许可证，为公司药品生产提供了保障。
贝瑞基因：全资子公司三代基因测序技术检测试剂盒获得医疗器械注册证，将提升公司在基因测序领域的竞争力。
平治信息：子公司深圳兆能预中标中国电信天翼网关 4.0 集中采购项目，有助于公司拓展通信设备业务市场。
三峡水利：重庆涪陵白涛化工园区热电联产项目顺利完成 168 小时试运行，该项目的投产将为公司带来稳定的收益。
海思科：HSK36357 胶囊新适应症 IND 申请获受理，若该适应症成功获批，将扩大公司产品的应用范围。
海正药业：产品 1,4 - 丁二磺酸腺苷蛋氨酸通过美国 Self - GRAS 认证，为公司产品进入美国市场奠定了基础。
汇宇制药：公司产品注射用紫杉醇 (白蛋白结合型) 获得荷兰、爱尔兰、芬兰、瑞典上市许可，有助于公司拓展海外市场。
润都股份：通过欧洲药品质量管理局原料药 CEP 现场 GMP 检查，将提升公司原料药在欧洲市场的认可度。
兴齐眼药：SQ - 129 玻璃体缓释注射液获得临床试验批准通知书，目前国内外尚无该产品获批上市，该产品的研发进展将对公司未来发展产生重要影响。
沃尔核材：核电站 80 年寿期核安全级电缆附件研制成功，填补国际空白（互动），彰显了公司在核安全领域的技术实力。
飞龙股份：液冷领域现有四条生产线预计每年产能最高可达 120 万只左右（互动），可满足市场对液冷产品的需求。
世运电路：已通过客户认证获得新一代人形机器人项目定点（互动），将为公司带来新的业务增长点。
涛涛车业：与宇树科技的机器人海外销售合作有序推进（互动），有助于公司拓展机器人海外销售市场。
凯盛科技：合成石英砂项目已投料试产，前段有机硅等已形成小批量订单（互动），该项目的进展将为公司带来新的利润来源。
艾可蓝：公司针对国七排放标准已陆续开展多项预研和开发工作（互动），为公司应对未来排放标准升级做好准备。
通达股份：子公司成都航飞目前订单饱满，产能利用率充足（互动），反映出公司在航空航天领域的业务需求旺盛。
鼎通科技：224G 连接器产品小批量出货，每月出货量约 10 万套（互动），该产品的量产将为公司带来稳定的收入。

唯真财经

10月10日早盘