一、核心政策与宏观要闻

（一）国内政策：聚焦新基建与 AI 应用，多领域政策密集落地

七部门力推服务型制造创新：工信部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028 年）》，明确加强新型信息基础设施建设，深化 “5G + 工业互联网” 规模化应用，按需布局算力基础设施并加速与行业融合；同时推动人工智能与服务型制造融合，引导通用及行业大模型在重点场景落地，强化网络与数据安全保障。
政务 AI 大模型部署有了 “指引”：中央网信办、国家发改委联合发布《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，要求加快国家标准体系建设，构建全流程监测评估体系；明确政务部门需 “审慎选择实施路径”，地市需按省级统一要求部署，县级及以下原则上复用上级算力与模型资源，避免 “模型孤岛”，探索 “一地建设、多地复用” 模式。
工信部启动卫星物联网商用试验：发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知（征求意见稿）》，聚焦低速广域物联服务，覆盖穿戴设备、交通工具等场景，目标构建可复制商业模式与安全监管体系，支撑商业航天、低空经济发展；参与企业需接入工业互联网标识解析体系、支持 IPv6，并落实网络与数据安全责任。
多地加码前沿产业培育：上海印发《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，围绕未来制造、信息、材料等六大方向分层推进，重点培育硅光、6G、第四代半导体、类脑智能等产业，力争 2027 年突破一批颠覆性技术、培育 20 家生态主导型企业；深圳拟推行智能网联汽车车内全无人测试，允许企业开展全无人道路测试与示范应用，并建立异地测试结果互认机制。

（二）经贸动态：中美摩擦升级，中方明确反制立场

中方对美船舶征收特别港务费：交通运输部公告，10 月 14 日起对涉美船舶按航次计收特别港务费，分四阶段提价：2025 年 10 月 14 日起每净吨 400 元，2026 年 4 月 17 日起 640 元，2027 年 4 月 17 日起 880 元，2028 年 4 月 17 日起 1120 元。
美方加征关税与出口管制，商务部强硬回应：美东时间 10 月 10 日，美方宣布对中方稀土等物项出口管制反制，拟加征 100% 关税并对所有关键软件实施出口管制。商务部指出，美方做法是 “双重标准”，长期泛化国家安全、滥用出口管制，中方 “不愿打但不怕打”，敦促美方纠正错误，通过对话维护经贸稳定。
市场监管总局立案调查高通：因高通收购 Autotalks 公司未依法申报经营者集中，涉嫌违反《反垄断法》，市场监管总局对其立案调查；受此影响，美股高通周五收报 153.59 美元 / 股，大跌 7.29%。

（三）市场数据：A 股开户数大增，市场活力提升

9 月上交所 A 股新开户数达 293.72 万户，环比增长 10.83%，同比增长 60.73%；前三季度 A 股新开户数合计 2014.89 万户，较 2024 年同期的 1346.46 万户同比增长 49.64%，显示投资者入市意愿持续增强。

二、市场热点与板块机会

（一）盘前个股人气热度（多平台综合）

平台	人气前五个股

同花顺	闻泰科技、北方稀土、至纯科技、安泰科技、山子高科
东方财富	闻泰科技、至纯科技、北方稀土、新莱应材、安泰科技
淘股吧	合锻智能、新莱应材、北方稀土、山子高科、中兴通讯

（二）三大报核心题材与概念股

信创（国产替代）：美国关键软件出口管制推动国产替代提速，相关标的：华大九天、中国软件、达梦数据、麒麟信安。
稀土产业：国内两大稀土巨头提价，战略价值凸显，相关标的：北方稀土、盛和资源、包钢股份。
卫星物联网：工信部启动商用试验，相关标的：震有科技、七丰精工。
智能终端与机器人：工信部力推智能机器人、智能穿戴，人形机器人技术升级，相关标的：东方电热、汉威科技、领益智造、长盈精密。
工业软件：国产化率提升打开成长空间，相关标的：中控技术、鼎捷数智、用友网络、中望软件。
储能与半导体：储能电芯订单排至明年，存储设备支出增长，相关标的：派能科技、鹏辉能源、至纯科技、科翔股份。

三、公司公告精选

（一）重大事项

控股权变动：精艺股份控股股东 30% 股份被四川兴东投资集团（眉山国资）拍下，控股权或变更；华鼎股份获真爱数智协议受让 9.26% 股份，后者合计持股升至 25.08%（现价 4.38 元，受让价 5.36 元 / 股）。
重大投资与收购：新莱福拟 10.54 亿元收购金南磁材 100% 股权，预计构成重大资产重组；江南化工拟 10 亿元底价摘牌重庆顺安爆破器材 100% 股权；能科科技拟定增不超 10 亿元，用于 “灵智” 具身智能 AI 训推平台研发。
大额合同：中国能建与沙特国际电力签署 195.54 亿元风电和光伏项目 EPC 合同；明阳智能拟 142.1 亿元在苏格兰投建英国首个全产业链风电机组制造基地；时代新材与多家主机厂签署 44.9 亿元风电叶片销售合同。

（二）业绩预告

公司	前三季度净利润预告	同比增幅
北方稀土	15.1 亿元 - 15.7 亿元	272.54%-287.34%
东阳光	8.47 亿元 - 9.37 亿元	171.08%-199.88%
川金诺	2.9 亿元 - 3.1 亿元	162.56%-180.66%
震裕科技	4 亿元 - 4.2 亿元	132%-143.6%
有研新材	2.3 亿元 - 2.6 亿元	101%-127%

（三）增持与回购

新光光电实控人康立新拟增持 500 万元 - 1000 万元；
康强电子拟不超 25 元 / 股回购 6000 万元 - 1 亿元；
宁德时代已回购 1599.08 万股，占比 0.36%，均价约 274.3 元 / 股。

四、外围市场表现

（一）股指与汇率

指数 / 品种	涨跌幅
恒生指数	-1.73%
A50 期指当月连续	-4.26%
纳斯达克中国金龙指数	-6.10%
道琼斯工业指数	-1.90%
纳斯达克综合指数	-3.56%
标普 500 指数	-2.71%
美元离岸人民币	+0.14%

（二）外盘期货（核心品种）

品种	合约	涨跌幅
原油	NYMEX 原油	-5.32%
黄金	COMEX 黄金	+1.58%
白银	COMEX 白银	+0.76%
伦敦 LME 铜	-3.73%
伦敦 LME 镍	-3.99%

（三）美股重点板块

科技股普跌：博通跌近 6%，特斯拉跌超 5%，英伟达跌超 4%，苹果、Meta 跌超 3%；
半导体板块重挫：费城半导体指数大跌 6.32%，高通、AMD 跌超 7%，Arm 跌超 9%；
中概股低迷：纳斯达克中国金龙指数跌 6.1%，蔚来、金山云跌超 10%，百度、阿里巴巴跌超 8%。

五、今日重要事件与投资日历

上午 10:00：国新办举行新闻发布会，海关总署介绍 2025 年前三季度进出口情况；
10 月 13 日 - 18 日：第 30 次原子能机构聚变能会议（FEC 2025）在四川成都举办；
10 月 13 日 - 17 日：2025 上海国际生物医药产业周、第二十一届中国国际消防设备技术交流展览会举办；
今日：亿航智能新一代长航程无人驾驶载人航空器 VT35 发布，vivo X300 系列新品发布会（首发天玑 9500 处理器）；
10 月 14 日起：国内成品油开启新一轮调价窗口，美国对进口木材与橱柜加征关税。

六、机构观点汇总

中信证券：关注传统制造业投资机会，政策托底下行业盈利修复确定性较强；
华西证券：中美贸易摩擦冲击将小于 4 月行情，“转机与机遇” 为十月核心主题，聚焦算力、AI、半导体等自主可控领域；
东吴计算机：美国关键软件出口管制加速信创与工业软件国产化，推荐中国软件、中望软件、华大九天等；
方正食饮：关税压力下内需提振政策有望加码，关注白酒（贵州茅台、五粮液）、乳制品（伊利股份）、餐饮供应链（安井食品）等板块。

唯真财经

10月13日晨报