一、宏观要闻：政策与产业双轮驱动，多领域释放积极信号

扩内需与逆周期调节加码：国务院总理李强主持经济形势专家和企业家座谈会，明确持续扩大内需、做强国内大循环，形成新增长点；同时加力提效实施逆周期调节，以改革打通堵点卡点，为经济稳定增长提供政策支撑。
央行释放 6000 亿流动性：10 月 15 日央行将开展 6000 亿元 6 个月期买断式逆回购操作，为本月第二次同类操作，旨在保持银行体系流动性充裕，缓解市场资金压力。
商务部反制韩企相关子公司：针对美国违反国际法对中国海事、物流和造船业采取措施，韩华海洋株式会社 5 家美国相关子公司因协助美方调查、危害我国利益，被列入反制清单，禁止国内组织、个人与其开展交易合作。
动力电池产业持续高增：9 月我国动力和其他电池合计产量 151.2GWh，同比增 35.4%，销量 146.5GWh 同比增 42.2%，出口 26.7GWh 同比增 28.3%；1-9 月累计产量 1121.9GWh 同比增 51.4%，行业高景气度延续。
地方产业政策密集落地：上海印发《智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027 年）》，明确打造智算服务器集群、强化机器人终端能力，目标 2027 年培育 3 家以上全球影响力消费级终端品牌；深圳发布《低空经济标准体系建设指南（2.0）》，构建 “纵向分层、横向支撑” 立体架构，覆盖航空器全生命周期管理与场景应用。
国际科技巨头布局调整：甲骨文宣布 2026 年 Q3 起部署 5 万枚 AMD GPU，2027 年后逐步扩展，采用 AMD “Helios” 机架设计，标志云计算企业加速替代英伟达产品，AI 硬件格局或生变；OpenAI 拟投资 250 亿美元在阿根廷建拉美首个 “星际之门” 数据中心枢纽，2027 年完成 100 兆瓦初步阶段，成当地最大科技基建项目之一。

二、市场热度：连板股活跃，机构与北向资金动向分化

盘前个股人气 TOP5：
- 论坛：山子高科、东睦股份、领益智造、通富微电、东方日升
- 同花顺：山子高科、闻泰科技、安泰科技、楚江新材、至纯科技
- 东方财富：闻泰科技、山子高科、至纯科技、安泰科技、北方稀土
- 淘股吧：安泰科技、山子高科、合锻智能、包钢股份、宝泰隆
昨日行情复盘：全市场 5158 家个股中，涨停 45 家、跌停 9 家，涨幅超 5% 个股 140 家；连板股表现强势，4 连板有澄星股份（固态电池 + 磷化工）、安泰科技（可控核聚变 + 稀土永磁），3 连板包括宝泰隆（石墨烯 + 氢能源）、合肥城建（长鑫存储 + 房地产），2 连板涵盖至纯科技（半导体清洗设备）、亚世光电（智能驾驶 + VR）等。
机构龙虎榜净买入 TOP3：凯美特气（1.93 亿元）、上海港湾（1.43 亿元）、奥瑞金（1.21 亿元），京泉华、南京港、利和兴等也获机构积极增持；部分热门股遭机构减持，如通富微电、众泰汽车等。
北向资金动向：沪股通净买入浙江荣泰 1.96 亿元、银河磁体（3 日）1.15 亿元，净卖出通富微电 2.64 亿元；深股通净买入山子高科 1.26 亿元、德明利 5909.32 万元，净卖出神马电力（3 日）2.02 亿元，资金偏好聚焦产业政策利好标的。

三、产业风口：多赛道迎催化，概念股名单梳理

可控核聚变与储能：聚变能量导出关键技术突破、中国聚变装置 BEST 建设推进，相关概念股：中国核电、久盛电气、合锻智能、安泰科技；储能国内外需求放量，国内新型储能 25 年 1-7 月新增装机 67.75GWh，推荐宁德时代、阳光电源、科达利。
半导体与 AI 算力：新凯来将参展 “湾芯展” 引关注，存储行业全面缺货，相关标的：至纯科技、新莱应材、佰维存储、同有科技；AI 算力端 AMD 获甲骨文大单，关注通富微电、闻泰科技。
稀土永磁与动力电池：包钢股份、北方稀土上调 Q4 稀土精矿价格，概念股：北方稀土、银河磁体、中国稀土；动力电池高增带动材料需求，推荐亿纬锂能、孚能科技、湘潭电化（固态电池合作研发）。
智能终端与低空经济：上海推动 AI 计算机、AI 手机、AR/MR/VR 眼镜发展，标的：云赛智联、拓维信息、协创数据（AI 眼镜明年 Q1 量产）；深圳低空经济标准化落地，关注海格通信、地铁设计（“城市轨道 + 低空” 场景突破）。
卫星互联网与机器人：我国成功发射试验三十一号卫星，建设提速，概念股：中国卫星、通宇通讯（星载天线获海外订单）；人形机器人关键部件受关注，夏厦精密参设基金主投该领域，中大力德、万向钱潮（工业机器人）可跟踪。

四、公司动态：并购、定增活跃，业绩预增亮眼

重大投资与合作：盛屯矿业拟 1.9 亿美元收购加拿大 Loncor 公司，提升金矿储备；帝科股份 3 亿元收购江苏晶凯 62.5% 股权，拓展存储芯片产业链；国晟科技 2.3 亿元增资铁岭环球，推进 10GWh 固态电池 AI 智能制造项目；万润科技与软通动力战略合作，深化硬件制造与存储技术融合。
定增与产能扩张：江丰电子定增不超 19.48 亿元，用于集成电路设备用静电吸盘产业化；金河生物定增不超 3 亿元，投向污水处理扩容项目；蔚蓝锂芯 2000 万美元参与格林美印尼项目增资。
业绩预增 TOP5（同比）：先达股份（2807.87%-3211.74%）、盛和资源（696.82%-782.96%）、芭田股份（230.79%-260.15%）、佰奥智能（158.04%-210.2%）、同兴科技（154.30%-233.77%）；山东黄金前三季度净利润 38-41 亿元，同比增 83.9%-98.5%，盈利表现稳健。
风险提示：*ST 元成面临市值低于 5 亿元退市风险；路桥信息、如意集团因信披违法违规被立案调查；京城股份附属公司天海低温被申请破产清算。

五、全球市场：美股分化，商品期货涨跌互现

股指与汇率：恒生指数跌 1.73%，纳斯达克中国金龙指数跌 1.95%；道琼斯涨 0.44%，纳斯达克跌 0.76%，美股大型科技股多数下跌（英伟达跌超 4%），稀土、航空板块走高（捷蓝航空涨近 8%）；美元离岸人民币涨 0.08%。
商品期货：NYMEX 原油跌 1.51%，COMEX 黄金涨 0.64%，BDI 航运指数跌 5.69%；国内期货方面，生猪主连涨 2.00%，工业硅主连跌 2.18%，碳酸锂主连涨 0.50%，整体延续区间震荡。

六、今日重点关注

数据发布：9 月 CPI、PPI 数据（9:30），反映通胀与工业价格走势，影响货币政策预期。
产业活动：第 138 届广交会开幕（10.15-11.4），2025 湾区半导体产业生态博览会（深圳，新凯来参展）、上海无人机系统技术展览会暨低空经济产业大会启动。
新股申购：超颖电子（申购代码 732175，发行价 17.08 元，汽车电子 PCB 龙头）、泰凯英（北交所，申购代码 920020，发行价 7.50 元）。
政策会议：四川省政府 “十四五” 深化改革成就新闻发布会（10:00），或释放地方产业发展新信号。

唯真财经

10月15日财经晨报