存储芯片

一、行业核心趋势

存储行业进入大周期上行阶段，行业景气度持续提升。
叠加长鑫上市预期，双重因素共同推动存储板块整体股价走强。

二、市场表现（公司股价）

头部标的领涨：江波龙股价大涨 17%，市值首次突破 1000 亿。
板块普涨：德明利、中电港、普冉股份、兆易创新、佰维存储、拓荆科技等多只存储相关个股均实现显著涨幅。

三、关键行业动态

价格管控：太阳存储原厂暂停 DRAM、NAND 产品报价，当前价格呈 “每日变化” 状态。
国内企业应对：
- 江波龙：因持有存货，且上游涨价有望直接利好公司毛利率。
- 普冉股份：考虑到 Q4 供给紧张，计划与下游客户商议产品涨价。
具体价格涨幅：在 10 月 20 日 - 10 月 24 日期间，DRAM 颗粒、NAND wafer（晶圆）价格均出现明显上涨。

四、投资建议与风险提示

重点关注方向
1. 长鑫产业链相关标的：兆易创新、晶合集成、汇成股份、深科技、拓荆科技、精智达、骄成超声、百傲化学等。
2. 存储模组公司：德明利、江波龙、开普云、香农芯创、佰维存储、天山电子
3. 存储设计公司：普冉股份、聚辰股份、澜起科技
核心风险：下游需求不及预期，可能影响行业上行节奏。

储能

一、海博思创调整点评

股价调整原因：盘中调整 12%，主因市场担忧公司 Q3 业绩及同行 Q3 业绩不及预期拖累龙头。
业绩判断：基本面无忧，Q3 国内与海外发货维持前期指引，预计 Q3 净利润约 3 亿，全年 10 亿；维持 2025 - 2026 年 10/25 亿的业绩判断，当前 2026 年 PE 仅 19 倍，调整是上车机会。

二、行业观点（大储与锂电产业链）

行业阶段：国内大储与锂电产业链才刚开始发展。
需求预期：8 - 9 月招投标高增由内蒙古主导，多省份蓄势待发；预计 2026 年国内大储需求达 240GWh 以上，增速超 60%，2026 年为储能需求爆发元年。
催化阶段：Q4 到 2026 年 Q1 是储能招投标与政策密集催化期。

三、投资建议

组合推荐：坚定推荐【南海亿阳】组合（南网储能、海博思创，亿纬锂能、阳光电源）、阿特斯。
锂电及材料标的：建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、富临精工、天赐材料、多氟多、天际股份、万润新能。

财联社资讯获悉，行业媒体，近日，又有两家中国储能企业签下海外储能订单，合计规模达 1.6GWh。近日，海辰储能与欧洲知名光伏及储能解决方案供应商 Energy3000 达成 1GWh 战略合作协议。根据协议，海辰储能将在未来三年为其持续供应高性能储能系统，包括工商业储能一体机、直流柜以及集装箱系统等适配工商业储能场景的解决方案。此外，阳光电源日本公司已与 HexaEnergy 签署 PowerTitan2.0 储能系统供货合同。根据协议，阳光电源将为 HexaEnergy 的四个特高压储能项目提供总计约 600MWh 的储能设备，供货范围包括 PCS 和电池储能系统，预计将于 2026 年完成交付。

一、机构称国内储能全面迎来经济性拐点

中信建投研报表示，国内储能全面迎来经济性拐点。上调明年国内储能新增装机至翻倍：（1）招标景气上行（2）社会资本投资积极（3）经济性提升多省成为投资富矿。因此，在旺盛的需求下，明年锂电池总需求有望超过 2700GWh，同比增速 30% 以上，多个环节均可能出现短缺。此外，海外最大的机会来自欧洲需求的持续提升，龙头企业已有大量订单。

东吴证券表示，独立储能接力新能源配储，容量电价政策落地后国内储能有望实现强劲增长。25 年 1-9 月国内储能招标 102GWh，同比增长 30%，招标景气度旺盛。9 月伴随电芯供需紧缺，储能设备顺价传导，中标价已筑底反弹。

二、相关上市公司：派能科技、立讯精密、湖南裕能

派能科技是行业领先的储能系统提供商，专注于磷酸铁锂电芯、模组、电池管理系统、储能系统集成的研发、生产和销售。公司海外业务覆盖全球多个国家和地区，目前已在欧洲、澳洲、北美等地设立了经营实体和生产基地。

立讯精密自有研发团队与全球头部客户紧密合作，共同建立多个研发实验室，在快速掌握前沿科技发展趋势和新能源汽车、光伏及储能等相关清洁技术行业机遇的基础上，充分发挥公司在精密制造实践上的深入理解，以及数字化、智能化的全面赋能，实现对新材料、新工艺、新制程的联合创新，并快速落地技术创新成果的商业化进程。

湖南裕能磷酸铁锂产品可以用作储能电池的正极材料，国内许多储能电池生产厂商是公司的下游客户。

游戏行业

一、板块回调原因

游戏板块显著回调，潜在原因有三：

游戏工委数据显示，国内游戏收入三季度 880.26 亿元，环比增 6.96%，同比降 4.08%，同比表现一般；
中美贸易缓和后，游戏作为贸易中立方向，此前的避险资金撤离；
市场对基本面持续性存在担忧。

二、行业基本面强劲且具持续性

行业运行趋势验证：三季度行业头部及中腰部厂商公开运营数据持续向好，游戏工委数据与行业实际运营情况背离。
行业变化亮点：
- 《王者荣耀》十周年日活超 1.39 亿（接近历史高点），单日付费表现亮眼；
- “搜打撤” 玩法持续出爆款，如《逃离鸭科夫》发布五天总销量破 100 万份，明年有望有更多产品；
- 出海 SLG 机会持续，休闲游戏用户挖掘方向可关注；
- 以顶氪为核心的部分游戏（如梦幻西游、传奇）持续回暖。
产业增长趋势：产业增长趋势无需担忧。

三、投资逻辑与机会

交易扰动与估值优势：近期部分边际资金从游戏切向更具进攻性方向（中美缓和潜在受益方向），但游戏自身产业趋势能支撑股价，交易扰动本质是投资机会。A 股风偏改善下，游戏作为弹性方向且业绩较强，当前估值不贵（明年不足 20X），未来股价有持续向上空间。
行情区别与配置机会：本次游戏行情与 20 - 24 年相比，核心区别是产业趋势自身变化，板块涨业绩大于涨估值。考虑到明年业绩持续兑现，当前调整是配置机会。

四、核心关注标的

头部业绩突出标的：【ST 华通】【巨人网络】【恺英网络】；
储备丰富、产品上线有望带来向上趋势的标的：三七互娱、顺网科技、吉比特、泰岳、完美、心动、星辉等。

煤炭

一、动力煤板块

价格趋势：上周后半周涨势稍稳，市场担忧见顶，但底层逻辑未变，待市场消化本轮涨幅后将再次上行，年底有望以高点收官，若需求超预期价格高度或远超预期。
支撑逻辑：
- 主产区受安监影响（11 月 22 个中央安全生产考核巡查组进驻 31 个地区），产量持续受限且有加重趋势；
- 上游煤矿库存低位，部分铁路取消发运优惠推高港口发运成本，港口调入受限、库存结构性紧缺；
- 极端天气导致淡季累库效果不佳，电厂和港口库存低于去年同期，10 月中旬后电厂日耗季节性攀升，11 月中上旬开启去库，煤价易涨难跌。

二、焦煤板块

价格表现：价格再次刷新年内高点。
核心逻辑：
- 供给受限导致现实供需紧张，虽钢材库存压力初显、钢厂利润承压存减产预期，但目前钢厂未明显减产，现实需求仍好，价格强势；
- 后市供应限制决定上行趋势，需求（铁水产量）决定上行高度和斜率，若钢厂主动 / 被动减产，是回调后再次做多机会。

三、投资建议

三季报窗口期关注龙头：中煤、兖矿、陕煤、神华、晋控、电投、新集、华阳、山煤；
关注科达自控（本周四北京国际采矿展邀请）。

锂行业分析

一、行业核心观点

锂行业需求超预期增长，锂价有望逐步抬升。

二、关键支撑逻辑

需求端：储能电池需求增长潜力大，政策利好推动下，明年锂电池需求或继续超预期。
供给端库存：当前锂盐厂库存降至极限值，库销比回落至 2022 年水平（仅 8 天），库存紧张态势下现货价格有望持续上涨。
供需平衡变化：预计 2025 - 2028 年全球锂供应过剩量将从 10.1 万吨收窄至 1.1 万吨，行业由供应过剩转为紧平衡，锂价上涨动力愈发强劲。

三、投资建议

建议关注具有量增逻辑和成本优势的标的：盛新锂能、盐湖股份、赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业。

【天风电子潘暕团队】联得装备：苹果折叠屏 UTG 贴合设备独供，业绩与边际变化驱动价值

一、行业背景

2026 年苹果折叠屏出货量或上修至 1500 万部，宜安科技（铰链液态金属）、达瑞电子（碳纤维并购）已启动相关布局，联得装备为底部核心标的。

二、公司核心亮点

业绩稳健增长
- 预计 2024 年实现收入 20 亿 +、利润 3.5 亿；2025 年预计收入 30 亿、利润 4 - 5 亿（受益京东方 8.6 代线放量及 6 代线补充建设需求）。
- 2024 年 Q4 - 2025 年 Q1 合计收入 8 亿，业绩增长无雷，2024 年毛利率逐季度攀升。
核心边际变化（苹果独供逻辑）
- 独家供应苹果折叠屏 UTG 贴合设备，目前规划 25 条产线（单条对应近百万台折叠机年出货水平），2024 年下半年开始出货，2025 - 2026 年陆续完成交付。
- 该业务毛利率 60%，预计贡献 2 亿利润，产业链跟踪存在超预期可能。
估值信心（8.6 代 Capex 驱动）
- 仅京东方、维信诺的 8.6 代线就带来 5 年 70 亿订单空间，后续其他面板厂或有 8 代线新建 & 扩产规划，招标进程有望催化估值。
市值空间
- 2024 年利润预计 3.5 亿，同比增长 40%，先看市值目标 100 亿；2025 年大规模扩产后弹性巨大。

【国投证券金属】板块投资梳理总结

一、稀土板块

行情表现：出口管制后行情复刻 4 月，先涨后跌，轻稀土价格回调 4 - 5 万。
后市逻辑：抓中美谈判缓和、供给政策变化节奏，当前横盘适合配置。
关注标的：华宏（全球镨钕占比超 10%）、北稀、中稀、盛和、广晟、金力、韵升、正海等。

二、铜板块

行业阶段：处于宏观利好阶段，矿端扰动增加，2025 年增速近零，需求接受度将提升。
价格预期：看涨至国内 9 万以上。
关注标的：洛钼、紫金、金诚信、藏格、西部、铜陵、江铜、北铜、宏达股份、耐普矿机等；H 股推荐中国有色矿业、紫金 H 等。

三、铝板块

行情表现：10 月铝价上涨，板块领涨。
驱动因素：国内去库、需求有支撑，海外减产助涨。
配置建议：四季度建议配置，看高价运行。
关注标的：神火、天山、中孚、云铝、宏桥等。

四、锡板块

行情特点：铜锡联动性高但近期锡滞涨，预计慢牛走势。
供需逻辑：佤邦复产慢，2026 年供给增速低；需求复苏且 AI 带动增量。
操作思路：逢低加仓。
关注标的：锡业、华锡、兴业。

五、钨板块

价格表现：2025 年钨价翻倍。
后市逻辑：政策严监管（2 - 3 年供给刚性）、需求复苏，价易涨难跌。
关注标的：中钨、夏钨、章钨等。

六、钴板块

价格波动：10 月价格波动，2026 年 1 月或有原料流入。
供需逻辑：原料空缺 + 下游需求不弱，持续看涨。
关注标的：华友、力勤、洛钼、腾远等。

【科学仪器】数据库更新及核心标的梳理总结

一、行业数据透视（2025 年 1-9 月）

通用电子测量仪器
- 市场规模与国产化：中标金额 1.52 亿元（同比 + 71.15%），整体国产化率 37.3%。示波器、信号发生器、频谱仪、矢网分析仪等细分品类国产化率在 20%-53.3% 区间，国产替代空间明确。
- 核心受益标的：
  - 鼎阳科技（688112）：在矢网分析仪领域市占率达 22.75%，位列国产第三。10 月 10 日刚发布 16GHz、12bit 高分辨率数字示波器，技术迭代速度领先。
  - 玖锦科技：矢网分析仪领域市占率 12.38%，是国产阵营的重要参与者。
分析仪器
- 市场规模与国产化：中标金额 15.95 亿元（同比 + 48.67%），但整体国产化率仅 15.1%，质谱仪、色谱仪、光谱仪等高端品类国产化率均不足 20%，海外品牌仍主导市场。
- 核心受益标的：
  - 钢研纳克（300797）：具备光谱、质谱、电镜等全品类高端仪器布局，其场发射电镜已实现国产化交付，切入半导体与新能源检测高端场景，深度受益国产替代浪潮。
  - 聚光科技：作为科学仪器国产龙头，在色谱、质谱等领域布局深厚，有望在政策推动下加速替代进口设备。

二、进出口与技术突破亮点

贸易格局：电子测量仪器与分析仪器进口额分别同比下降 3.17% 和 8.42%，出口额稳中有升，显示国产设备竞争力正在增强。
技术突破及关联标的：
- 新凯来产业链：旗下子公司万里眼发布 90GHz 示波器，带宽指标全球第二、国内第一，技术实力突出。新凯来与上市公司科陆电子同属深圳资本运营集团，存在业务协同潜力；其间接控股股东核心成员同时担任深振业 A监事，体现国资系统内资本联动。
- 鼎阳科技（688112）：持续推出高规格示波器新品，是电子测量仪器国产化的核心弹性标的。

三、投资逻辑与核心标的池

板块	核心逻辑	重点关注标的及看点
电子测量仪器	技术突破加速，国产化率提升空间大，政策鼓励自主可控。	1. 鼎阳科技（688112）：技术迭代快，矢网分析仪市占率高，新品持续落地。 2. 玖锦科技：国产矢网仪重要玩家。
分析仪器	国产化率极低，“卡脖子” 属性强，政策扶持力度大（拟入 “十五五” 规划）。	1. 钢研纳克（300797）：央企背景，产品谱系全，电镜业务实现产业化突破。 2. 聚光科技：高端分析仪器国产龙头。
技术突破关联	关键技术实现 “从 0 到 1” 突破，具备稀缺性，易引发估值重估。	1. 新凯来产业链（关联科陆电子、深振业 A）：旗下万里眼示波器技术全球领先。

《核聚变市场规模望破 40 万亿美元，新路线受关注下电源等细分领域价值提升，旭光电子、新风光技术合作领先》

总结

行业规模与进展
- 全球核聚变市场规模预计 2050 年突破 40 万亿美元。
- 美国 Helion Energy 核聚变发电厂获建设许可；国内自主研发的核聚变装置（BEST）关键部件杜瓦底座成功安装，预计 2027 年竣工，有望成为首个实现发电的装置。
技术路线与投资机会
- 主流路线为托卡马克装置，同时反场位形（小型模块化）、混合堆（融合裂聚优势）等新路线受关注，电源、电容、开关等环节投资机会凸显。
相关上市公司
- 旭光电子：与国内多个核聚变项目建立技术合作，涵盖托卡马克、反场位形、混合堆装置，在快控开关领域布局真空触发管、大功率发射管等产品。
- 新风光：积极参与可控核聚变电源项目，与科研机构及项目公司保持密切联系。

《耐普矿机（300818）：矿业周期上行 + 海外产能拓展 + 技术领先新品放量，未来收入有望倍增》

总结

行业与业绩驱动
- 矿业周期景气上行，铜价高位震荡，全球选矿设备市场规模持续扩大，下游矿山企业扩产意愿强，公司充分受益。
- 2025 年三季报：前三季度归母净利润 6249.96 万元，同比减少 48.07%；单三季度归母净利润 4551.40 万元，同比增长 26.31%，三季度业绩增速超 26%。
产能与收入展望
- 海外布局五个基地（赞比亚、蒙古、智利、秘鲁、塞尔维亚），结合国内产能，未来总产能对应的营业收入有望达 30 亿元，较当前收入成倍增长。
新产品技术优势
- 二代锻造衬板技术领先，实际寿命或为纯金属衬板的 2 倍以上，同时降低电耗、球耗，预计 2025 年四季度开始大规模确认收入。
盈利预测与估值
- 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 1.37/1.90/2.39 亿元，同比增长 17.5%/38.5%/26.2%，对应 PE 分别为 37.54/27.10/21.48 倍。
风险因素
- 新材料渗透率提升不及预期。

《华锐精密：数控刀片国内产量排名升至第二，高端刀具国产替代加速》

总结

行业地位：华锐精密作为国内知名硬质合金切削刀具制造商，硬质合金数控刀片产量在国内企业中 2023 年排名第二、2022 年排名第三、2021 年排名第五，产量位居国内行业前列。
技术布局：
- 自主掌握基体材料、槽型结构、精密成型、表面涂层四大核心技术并不断迭代。
- 已推出耐热合金、钛合金、碳纤维复合材料加工刀具，满足航空航天、精密模具等高端领域严苛要求。
市场覆盖：拥有全国覆盖的经销商体系，逐步扩展海外直销布局，产品覆盖汽车、轨道交通、航空航天、精密模具等高端制造业，在加工精度、效率、使用寿命等方面处于国内先进水平，切入欧美日韩企业长期占据的国内中高端市场。
风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

《中国 “人造太阳” 预计 2027 年竣工，可控核聚变万亿市场启动，哈焊华通、雪人集团技术卡位》

总结

项目进展
- 中国自主研发的 “人造太阳”（可控核聚变装置）预计 2027 年竣工，有望成为人类历史上首个实现聚变发电的装置。
- 安徽合肥聚变堆实验装置 BEST 项目关键部件杜瓦底座研制成功并完成安装，工程建设进入新阶段。
行业价值
- 可控核聚变被视为能源领域 “终极解决方案”，一旦商业化将主导新一轮科技革命。据预测，到 2055 年全球核聚变市场规模或达 2035 亿美元。
- 行业政策信号明确、融资规模提升、装置建设加速，零部件企业订单有望充分释放，推动高温超导、第一壁材料、低温系统等上游环节产业化进程。
相关上市公司
- 哈焊华通：参与可控核聚变项目，为聚变设备提供高质量焊接材料，主参与了紧凑型全超导核聚变实验装置项目。
- 雪人集团：生产的 “光瓦级” 大型氦气压缩机核心技术打破国外垄断，可应用于可控核聚变等国家重点学科与大科学工程领域。

《新坐标（603040）：冷锻工艺全产业链布局，机器人丝杠产能释放在即，业绩增长可期》

总结

业务布局与技术迁移
- 公司深耕冷精密成型技术，覆盖材料、模具、设备、产品全产业链，其在汽车零部件领域积累的技术可平滑迁移至机器人精密传动部件（滚珠丝杠、行星滚柱丝杠）的研发制造。
- 2025 年联合陀曼智能等设立控股子公司杭州玖月捌传动科技，专注于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等精密传动部件的研发与产业化。
产能规划
- 已完成滚珠丝杠、大承载反向式行星滚柱丝杠和微型循环式行星滚柱丝杠的全流程开发。
- 预计 2025 年 10 月建成月产 2 万套行星滚柱丝杠产线，2026 年底有望达月产 4 万台套。
财务与估值
- 天风证券预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 2.9/3.5/4.2 亿元，同比增长 39%/20%/18%，对应 PE 分别为 33/28/24 倍。
风险提示
- 新产品开发带来的经营风险、原材料价格波动的风险。

财联社资讯获悉，最近，Neuralink 公布了第八位受试者 —— 渐冻症（ALS）患者尼克・雷（Nick Wray）的术后近况。在一段在线发布的演示视频中，植入脑机芯片的尼克仅凭 “意念”，就能操控机械臂完成自主饮水等日常动作。从 2024 年 1 月首例患者植入，截至今年 9 月，Neuralink 已为全球 12 名患者成功植入其 N1 芯片。这些患者大多因脊髓损伤或渐冻症而丧失语言或行动能力，而脑机接口技术正为他们开启一扇 “重生之门”。

《脑机接口技术商业化提速，全球市场规模望破百亿，创新医疗、三博脑科等企业临床与技术突破领先》

一、脑机接口技术正逐渐从实验室走向临床和商业化应用

“脑机接口”，能够绕过外周神经和肌肉直接在大脑和外部设备之间建立一种全新的通信与控制通道。随着脑科学、人工智能、医学、认知神经科学与心理科学等的发展，脑机接口的内涵和外延也在不断丰富。我国发展脑机接口产业具有多重优势。从技术看，在非侵入式脑机接口等领域，我国居于领先地位。从产业基础看，我国已形成从核心部件到终端应用的初步链条，一批专精特新企业快速成长。从市场需求看，我国老龄化带来的医疗康复需求以及工业智能化升级等场景，为技术落地提供了广阔空间。当前，我国脑机接口创新成果持续涌现，产业加速落地正当时，已成为科技创新和产业创新深度融合的重要领域。

脑机接口行业已经形成了完整的产业链，涵盖上游（材料、芯片、电极、设备）、中游（信号采集感知处理等）、下游（医疗健康、生活消费，工业生产等）等多个环节。近年来，随着人工智能、神经科学和计算机科学的迅速发展，脑机接口技术正逐渐从实验室走向临床和商业化应用，全球脑机接口市场规模不断扩大。据 precedence research，2024 年全球脑机接口市场规模约为 26.2 亿美元，预计 2025 年将达到 29.4 亿美元，到 2034 年有望增长至 124 亿美元。

二、相关上市公司：创新医疗、盈趣科技、三博脑科

创新医疗子公司博灵脑机医用版产品正在进行多中心临床测试，各项工作进展顺利，目前已完成了 100 多例患者的测试。

盈趣科技在脑机接口领域中，公司主要与厦门北洋瑞恒智慧健康有限公司、天津大学医学部及海河实验室等机构开展合作，研发脑电波监测感应头带硬件、人工神经康复机器人、脑机疲劳驾驶监测方案、脑机睡眠增强方案等产品，硬件应用领域广泛。

三博脑科下院区福建三博此前完成一例介入式脑机接口试验。这一成果展示了我国在脑机接口核心技术上的自主创新能力，标志着我国介入式脑机接口技术在精准控制、神经重建和智能康复领域迈出了关键一步。

《安徽晶镁高端光罩合肥开工，总投资 120 亿聚焦 28nm 及以上制程，半导体掩膜版国产替代提速》

总结

项目进展
- 安徽晶镁高端光罩项目于 2025 年 10 月 25 日在合肥高新区开工，总投资约 120 亿元，聚焦 28nm 及以上半导体光罩的研发、生产和销售。一期项目投资约 65 亿元，将建设高标准自动化产线，预计 2027 年投产，满产后月产能可达 3200 片。
光罩（掩膜版）行业地位
- 光罩又称掩膜版，是半导体制造过程中的关键材料，在半导体、显示面板、触摸屏、电路板等领域广泛应用，其中半导体领域占下游应用份额的 60%。
- 市场规模：预计 2025 年全球半导体掩膜版市场规模为 89.4 亿美元，其中国内市场规模约 187 亿元人民币，晶圆制造用掩膜版预计 100 亿元人民币。
国产替代进程
- 国内半导体掩膜版行业进入门槛高，国产厂商渗透率低，主要生产商包括中芯国际光罩厂、迪思微、中微掩模、龙图光罩、清溢光电、路维光电等。
- 行业处于 “渗透率由 1 走向 N” 的阶段，国内厂商正处于技术持续升级、新高端产能即将陆续释放的发展期。
相关上市公司
- 晶合集成：直接持有安徽晶镁 16.67% 股权。
- 路维光电：在平板显示掩膜版和半导体掩膜版领域技术突破显著，是国内首家、世界第四家掌握 G11 高世代掩膜版制造技术的企业，可全面配套不同世代面板产线。

中国光刻胶领域取得新突破

近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。相关论文近日刊发于《自然·通讯》。

光刻胶按下游应用领域可分为PCB、LCDOLED面板和半导体光刻胶，与光刻胶配套试剂一起在光刻工艺中作为耗材。其中半体光刻胶壁垒最高，市场增速高于整体光刻胶市场增速。开源证券陈蓉芳表示，随着3DNAND堆雪层数快速增加，对光刻胶的用量将大幅提升。我国计划建造超30座大型晶圆厂，并且全部锁定成熟制程，光刻胶总体需求量将快速增长。

上海新阳:公司光刻胶产品已有销售，也有产品局在中

高盟新材:公司投资参股了多家电子半导体领域优秀企业，持有北京科华微电子材料有限公司3.6705%股权、北京鼎材科技股份有限公司1.3853%股权。北京科华是国内半导体用光刻胶领域的头部企业，北京鼎材是OLED发光材料和面板显示光刻胶领域的优秀企业。

唯真财经

10月27日晚盘笔记