一、重要财经信息

金融支持实体经济：在 2025 金融街论坛年会开幕式上，国家金融监督管理总局局长李云泽明确表示，将围绕扩大内需战略，强化重大项目资金供给，助力消费扩容升级，为实体经济发展注入金融动力。
创业板改革深化：证监会宣布启动实施深化创业板改革，针对新兴领域和未来产业创新创业企业的特征，设置更契合的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更精准、包容的金融服务，进一步完善资本市场服务创新体系。
流动性机制探索：央行正积极探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，旨在优化流动性管理，维护金融市场稳定运行，更好地满足实体经济多样化的融资需求。
信用修复政策：相关部门研究实施支持个人修复信用的政策措施，这一举措将有助于完善社会信用体系，为有信用修复需求的个人提供合理途径，促进信用环境持续优化。
债市操作调整：当前债市整体运行良好，央行决定恢复公开市场国债买卖操作，通过市场化手段调节市场流动性，保障债市平稳健康发展。
美股表现亮眼：美股三大指数均续创新高，其中纳指上涨 1.86%，标普 500 指数上涨 1.23%，道指上涨 0.71%。苹果、谷歌股价再创新高，苹果总市值逼近 4 万亿美元；纳斯达克中国金龙指数同样表现不俗，收涨 1.59%，反映出市场对科技板块及中概股的信心。

二、今日热点聚焦

（一）个股重要动态

新化股份：公司子公司计划共同投资设立股权投资合伙企业，该合伙企业将专项投资于必博半导体股权。必博半导体专注于无线通信芯片（5G RedCap 芯片）的研发、设计与销售，可提供以 “轻量化 5G + 卫星通信” 为核心的 “空天地海” 一体化通信解决方案，此次投资有望为新化股份拓展半导体领域业务布局。
信邦智能：拟以 28.56 亿元收购英迪芯微 100% 股权，此次交易构成重大资产重组。英迪芯微是国内少数具备车规级芯片规模化量产能力的集成电路设计企业，在汽车芯片领域累计出货量已超 3.5 亿颗。同时，信邦智能与英迪芯微在机器人产业链上可形成技术协同，助力信邦智能实现产业链延伸。
标准股份：控股股东拟公开征集转让公司股份，转让比例不超过 27.77% 且不低于控制权变更比例，公司股票将于今日复牌，此次股权变动或对公司后续发展战略及治理结构产生重要影响。

（二）重点板块分析

存储芯片
- 价格方面：10 月 27 日，内存芯片价格迎来上涨，其中 DDR5 16G 上涨 4.84%、DDR4 16Gb 上涨 2.19%、DDR3 4Gb 上涨 2.84%。
- 市场动态：从存储产业链人士处获悉，目前部分原厂的部分 Dram 和 Flash 产品已暂停报价；三星电子、SK 海力士等主要内存供应商计划在今年第四季度向客户调整报价，DRAM 和 NAND 闪存价格上调幅度或高达 30%，此次调价主要是为满足 AI 驱动下存储芯片需求的激增，并提升第 6 代 HBM 的盈利能力。
- 相关个股：向日葵、德明利、兆易创新、大为股份、中电港、万润股份、江波龙、香农芯创。
算力硬件
- 政策支持：科技部部长强调，要强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施 “人工智能 +” 行动；同时持续加强 “十五五” 人工智能顶层设计和体系化部署，聚力开发新的模型算法与高端算力芯片，为算力硬件产业发展提供政策支撑。
- 相关个股：景旺电子、生益科技、环旭电子、鼎泰高科、东田微、仕佳光子、生益电子、新易盛。
福建本地股
- 事件驱动：电影《澎湖海战》发布预告，有电影大 V 预测该片票房或达 60 亿，预计将带动福建本地相关产业热度，对区域内上市公司形成利好。
- 相关个股：海峡创新、平潭发展、福建水泥、漳州发展、嘉亨家化、厦门信达。
可控核聚变
- 产业进展：中国人造太阳预计 2027 年竣工，该装置有望成为人类历史上首个实现聚变发电的装置；此外，“十五五” 规划建议提出前瞻布局未来产业，推动核聚变能等成为新的经济增长点，为可控核聚变产业发展指明方向。
- 相关个股：东方钽业、安泰科技、厦门钨业、锡装股份、西部超导、中国核建。
光刻胶
- 技术突破：近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者借助冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，并据此指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案，推动光刻胶技术向更高水平发展。
- 相关个股：晶瑞电材、彤程新材、艾森股份、南大光电、联瑞新材。
商业航天
- 政策与技术双重利好：四中全会首次提出 “航天强国”“交通强国” 表述，并强调 “以先进制造业为骨干的现代化产业体系”，要求保持制造业合理比重，预示资源将优先配置于高端制造与基础设施领域；同时，天龙三号大型液体运载火箭 “一箭 36 星” 分离试验在天兵科技张家港智能制造基地顺利完成，此次试验是国内首次实现 36 星同步分离，创下国内应用场景卫星数量最多的纪录。
- 相关个股：达华智能、新雷能、航天智装、盟升电子。
物理 AI
- 行业动态：美东时间 10 月 27 日 - 29 日，英伟达将在华盛顿特区召开全球技术大会（GTC 2025），黄仁勋将发表现场主题演讲，本次会议聚焦 “物理 AI 和机器人” 等前沿技术，有望引发市场对物理 AI 领域的关注。
- 相关个股：索辰科技、凌云光、智微智能。
机器人
- 政策导向：“十五五” 规划建议提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点，机器人产业作为具身智能的重要载体，将迎来发展机遇。
- 相关个股：汇得科技、征和工业、美湖股份、五洲新春。
固态电池
- 行业规范与企业进展：从知情人士处获悉，为避免市场混淆半固态电池和固态电池，相关主管部门正酝酿出台新文件，拟将 “半固态电池” 统一命名为 “固液电池”；企业方面，当升科技在机构调研时表示，公司全固态电池用超高镍多元材料和超高容量富锂锰基材料已实现 20 吨级以上批量供货；国轩高科公告显示，公司前三季度实现归母净利润 25.33 亿元，同比增长 514.35%。
- 相关个股：国轩高科、湖南裕能、芳源股份、信德新材。
量子科技
- 技术突破：美国谷歌量子人工智能实验室研究团队发表论文宣布，在自研的适用于量子计算机的 “威洛” 芯片上，新研发的 “量子回声” 算法实现首个可验证的量子优势；国内方面，中国电信量子研究院实现量子通信新突破，成功完成超过 80 公里的经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验。
- 相关个股：达华智能、恒宝股份、科大国创、格尔软件、国盾量子、神州信息。
半导体设备
- 市场数据：近日，SEMI 在《全球半导体设备市场报告》中指出，2025 年第二季度全球半导体设备出货金额达 330.7 亿美元，同比增长 24%，反映出半导体设备市场需求旺盛，行业景气度持续提升。
- 相关个股：拓荆科技、精智达、金海通、富创精密、微导纳米、赛腾股份。
煤炭
- 价格走势：最近一周（10 月 20 日至 10 月 24 日），港口动力煤现货价环比上涨 22 元 / 吨，报收 770 元 / 吨，煤炭价格的上涨或对相关企业业绩产生积极影响。
- 相关个股：郑州煤电、新集能源、上海能源、中煤能源。

三、上市公司重要信息

震裕科技：拟投资 21.1 亿元在宁海县建设精密部件制造装备等项目，项目建成后将进一步提升公司在精密制造领域的产能与技术实力。
高德红外：前三季度净利润同比增长 1059%，公司完整装备系统总体外贸产品合同已完成验收交付，业绩增长主要得益于外贸业务的良好表现及产品竞争力的提升。
亨通光电：中标总金额 18.68 亿元的海上风电等海洋能源项目，具体包括辽宁丹东东港一期 100 万千瓦海上风电项目，中标内容涵盖 ±500kV 直流海缆、66kV 集电海缆的供货及施工等，此次中标将对公司未来营收增长形成支撑。
邮储银行：获准筹建中邮金融资产投资有限公司，该公司注册资本为 100 亿元，筹建完成后将丰富邮储银行的金融业务布局，增强综合金融服务能力。
光韵达：以现金方式收购凌轩精密控制权，凌轩精密主营业务为航空航天、武器装备等领域客户提供航空弹药关键精密零部件及加工服务，此次收购有助于光韵达拓展高端制造领域业务。
浙江医药：拟投资 16.85 亿元建设昌北生物建设项目，项目聚焦生物领域，将进一步完善公司在生物医药产业链的布局。
西部矿业：旗下玉龙铜业以 86.09 亿元竞得茶亭铜多金属矿勘查探矿权，此次探矿权获取将增加公司铜资源储备，为后续发展提供资源保障。
中国铝业：子公司云铝股份拟 5 亿元参股投资云南铝箔，此次投资将助力云铝股份拓展铝箔业务，提升在铝加工领域的市场竞争力。
博源化工：拟 27.26 亿元收购银根矿业 10.65% 股权，银根矿业全资子公司银根化工规划建设的 780 万吨 / 年纯碱、80 万吨 / 年小苏打项目一期已投产，二期正在建设中，预计 2025 年完成建设，此次收购将使博源化工分享纯碱、小苏打产业发展红利。
吉电股份：拟发行规模不超 27 亿元的新能源类 REITs，通过资产证券化方式盘活新能源资产，拓宽融资渠道，支持公司新能源业务发展。
欣锐科技：拟投资 10.2 亿元建设新能源汽车车载电源零部件生产基地项目，项目建成后将提升公司车载电源零部件产能，满足新能源汽车市场增长需求。
开山股份：签订总投资 8 亿美元的肯尼亚绿氨项目相关合同，绿氨作为清洁能源领域的重要产品，此次合同签订将推动公司在海外清洁能源市场的布局。
三联虹普：拟通过全资子公司收购 Polymetrix17% 股权，Polymetrix 在聚合物特性和加工方面积累了丰富经验，此次收购将有助于三联虹普提升聚合物加工技术水平。
瑞丰新材：拟 2.46 亿美元在沙特设立合资公司，拓展海外市场，充分利用当地资源与市场优势，推动公司业务国际化发展。
新兴铸管：拟 1.51 亿元购买控股子公司阜康能源 10% 股权，此次收购将增加公司对阜康能源的持股比例，强化对下属公司的管控，提升整体经营效益。
华菱钢铁：子公司拟 5.12 亿元新建大方坯连铸机项目，项目建成后将优化公司钢铁产品结构，提高高端钢铁产品产能。
中国核建：子公司签署海阳核电 5、6 号机组核岛土建及安装施工工程合同，此次合同签订将为公司带来稳定的工程业务收入，推动公司在核电建设领域的发展。
中孚实业：一方面拟投资 3.56 亿元建设年产 2.5 万吨新能源铝箔项目，另一方面拟投资 4.07 亿元建设源网荷储一体化风电项目，两项投资分别聚焦新能源材料与新能源发电领域，助力公司向绿色低碳转型。
科大智能：拟投资不超过 3.5 亿元建设数字能源产业基地项目，项目将围绕数字能源领域展开，进一步完善公司在能源产业的布局。
京华激光：拟投资 2 亿元建设年产 2 万吨 UV 光刻铂金浮雕防伪材料项目，项目建成后将提升公司防伪材料产能，增强在防伪材料市场的竞争力。
溯联股份：拟 2.01 亿元投资智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地，聚焦智能算力液冷与电池热管理领域，提升公司在相关领域的研发与生产能力。
长源东谷：收到新客户发动机缸体精加工 & 缸盖精加工定点通知函，新客户的拓展将扩大公司客户群体，增加发动机零部件业务收入。
宏微科技：控股子公司与国内某新能源汽车头部客户签订框架性采购合同，此次合作将为公司带来稳定的订单，推动新能源汽车相关业务发展。
中邮科技：中标中国邮政速递物流无人车租赁集中采购项目，无人车业务的拓展将提升公司在智能物流领域的市场份额。
金陵药业：与南京鼓楼医院签署 7850 万元技术转让合同，此次技术转让将为公司带来技术支持，推动公司医药业务发展。
国货航：拟向空客购买 6 架 A350F 货机，并保留 4 架意向订单，此次购机将提升公司货运能力，满足航空货运市场需求。
雷赛智能：拟设立全资子公司东莞雷赛机器人，建设华南区域总部及人形机器人核心零部件研发智造基地项目，聚焦人形机器人核心零部件领域，推动公司在机器人产业的发展。

（三）企业互动与调研动态

海科新源：公司已布局氧化物固态电解质，并推进中试工作，固态电解质是固态电池的核心材料，此次布局将助力公司在固态电池产业链中占据一席之地。
成都华微：公司 Norflash 存储器已形成大、中、小容量三个系列产品，且已进入批量供货阶段，产品覆盖不同容量需求，可满足多样化市场需求。
鼎龙股份：已布局近 30 款高端晶圆光刻胶，多款产品进入加仑样测试阶段，光刻胶是半导体制造的关键材料，此次布局将提升公司在半导体材料领域的竞争力。
格力博：与智元机器人的合作已进入实施阶段，双方合作将实现资源互补，推动机器人相关业务发展。
领益智造：近期获得头部客户百余台机器人整机订单，订单的获取反映出客户对公司机器人产品的认可，将推动公司机器人业务增长。
石英股份：公司半导体用炉管材料通过国内头部存储晶圆厂认证，此次认证通过为公司半导体材料进入头部客户供应链奠定基础。
联泓新科：旗下投资公司攻克钠电普鲁士白正极技术，并实现产业化，钠电正极材料技术的突破将推动公司在钠离子电池领域的发展。
神工股份：公司已在第三季度投入资源小幅增加硅片生产量，以满足市场需求，产量的提升有望带动公司营收增长。
广电计量：正加大与行业专业机构的合作探讨，计划建立量子测试研究团队，量子测试是量子科技领域的重要环节，此次布局将助力公司在量子科技服务领域的发展。
中洲特材：公司高温耐蚀合金产品在油气钻采等深地经济领域有应用，深地经济领域的应用将为公司产品开辟新的市场空间。
比亚迪：浩瀚平台搭载 2710Ah 全球最大储能专用刀片电池，较行业常规储能电池提升 300% 以上，电池性能的提升将增强公司在储能领域的竞争力。

唯真财经

10月28日晨报