一、重要财经信息：政策与市场双轮驱动，全球流动性宽松信号明确

国内政策密集落地，赋能产业与资本市场
- 六部门联合发布政策，旨在吸引中长期资金入市，为资本市场注入稳定动能，改善市场资金结构。
- 央企战略性新兴产业发展专项基金正式启动，首期规模达 510 亿元，重点投向人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业，以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业领域，将加速相关产业技术突破与规模化发展。
- 商务部等 5 部门办公厅印发《城市商业提质行动方案》，提出强化新兴技术赋能，推动人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中的集成应用，助力商业数字化转型。
- 北交所持续优化指数体系建设，加快推出北证 50ETF，进一步丰富北交所投资工具，提升市场流动性与吸引力。
全球货币政策宽松，美股科技巨头市值创新高
- 美联储宣布将基准利率下调 25 个基点，至 3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期，释放全球流动性宽松信号。同时，美联储明确将于 12 月 1 日结束资产负债表缩减，进一步缓解市场资金压力。
- 市场对美联储 12 月降息预期有所调整，交易员当前预计降息概率为 71%，低于此前的 90%，反映市场对后续政策节奏的谨慎判断。
- 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨 0.55%，标普 500 指数平收，道指跌 0.16%。科技板块表现亮眼，英伟达涨约 3%，总市值突破 5 万亿美元大关，成为首家达成该成就的上市公司；苹果小幅收涨，首次在收盘时总市值超 4 万亿美元。纳斯达克中国金龙指数基本平收，中概股整体表现平稳。

二、今日热点聚焦：多板块景气度向好，技术突破与政策支持成核心驱动力

（一）新能源领域：光伏、储能、电力电网协同发展

光伏：价格与盈利底部明确，供给侧改善可期
- 机构分析指出，光伏产业链价格和盈利底部已明确，“反内卷” 推进以来，参与主体持续扩大，产品价格修复效果显著。行业有望通过顶层支持、市场化淘汰与技术迭代结合的方式实现供给侧改善，驱动产业链景气度持续修复。
- 行业动态方面，光伏企业协鑫集团董事长朱共山在 10 月 28 日央视《经济半小时》节目中透露，17 家行业主要企业基本同意签署协议、组建联合体，将进一步整合行业资源，提升整体竞争力。
- 数据层面，能源局数据显示，9 月光伏新增装机量为 9.7GW，环比 8 月上升 31.79%，需求端保持强劲增长态势。
- 相关标的：隆基绿能、阿特斯、弘元绿能、通威股份、晶澳科技、爱旭股份、阳光电源、天合光能
储能：政策与需求双驱动，全年招标规模有望创新高
- 政策端，“十五五” 规划明确提出发展新型储能和智能电网，为储能行业提供长期政策支撑。
- 需求端，机构数据显示，今年 1-9 月份国内储能项目新增招标 255.8GWh，同比增长 97.7%；考虑到 Q4 为传统招标旺季，预计全年招标规模至少可达 361.6GWh，行业高增长确定性强。
- 相关标的：通润装备、可立克、阳光电源、海博思创、科陆电子、锦浪科技、上能电气、思源电气
电力 / 电网：四季度用电增速回升，新增装机规模破纪录
- 中国电力企业联合会展望四季度指出，用电量增速将高于三季度，全年全社会用电量有望达 10.4 万亿千瓦时，同比增长 5% 左右；同时，年内新增发电装机规模将超过 5 亿千瓦，再创历史纪录，电网建设需求同步提升。
- 相关标的：上海电力、四方股份、中国西电、海兴电力、华能国际、陕西能源、浙江新能、涪陵电力
变压器：出口需求激增，行业增长动能强劲
- 今年 1-8 月，我国变压器累计出口金额达 297.11 亿元，同比大增 51.42%，海外市场需求旺盛，为行业增长提供重要支撑。
- 相关标的：华明装备、金盘科技、新特电气、思源电气、特变电工、望变电气

（二）科技领域：算力、芯片、量子科技多点突破

算力硬件：政策加码 + 巨头引领，行业进入高增长周期
- 科技部部长明确提出，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施 “人工智能 +” 行动，持续加强 “十五五” 人工智能顶层设计和体系化部署，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片。
- 英伟达创始人黄仁勋 10 月 28 日在华盛顿发布会上表示，Blackwell 及更新一代的 Rubin 芯片正推动公司进入前所未有的销售增长周期；同时，上海提出力争到 2027 年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系，区域算力建设加速。
- 相关标的：中钨高新、宏和科技、联特科技、工业富联、生益电子、胜宏科技、景旺电子
液冷服务器：技术升级驱动，行业需求释放
- 英伟达透露，Vera Rubin 计算架构底部配备 8 个 Rubin CPX GPU、BlueField-4 数据处理器、两颗 Vera CPU 及 4 个 Rubin 封装，8 个 GPU 全部实现无缆连接和全液冷设计，液冷技术在高端算力场景中的应用进一步深化。
- 相关标的：淳中科技、康盛股份、工业富联、荣亿精密、鼎通科技
存储芯片：行业景气度回升，企业业绩改善
- 韩国 SK 海力士公布第三季度财报，营业利润同比激增 62%，且公司表示客户已锁定明年全系列存储芯片供货，行业供需格局持续优化，企业盈利能力显著提升。
- 相关标的：时空科技、佰维存储、江波龙、云汉芯城、同有科技
量子科技：技术融合加速，应用场景拓展
- 英伟达推出 NVQLink，为 17 家量子计算公司和 9 家科研实验室连接量子与 GPU 计算。NVQLink 作为开放的系统架构，可将 GPU 计算的极致性能与量子处理器紧密耦合，助力构建加速的量子超级计算机，推动量子科技产业化进程。
- 相关标的：神州信息、天融信、科大国创、国盾量子、吉大正元、格尔软件

（三）新能源汽车产业链：固态电池、铜箔需求爆发

固态电池：技术突破落地，产业链加速成熟
- 方大炭素表示，公司已攻克氧化物固态电解质批量制备难题，两款产品落地并与宁德时代保持紧密技术联动，其三元锂 - 硅碳半固态电池能量密度及循环寿命达行业先进水平；同时，当升科技签订投资合作协议，计划建成年产 3000 吨固态电解质材料生产线，行业技术转化与产能建设同步推进。
- 相关标的：方大炭素、科力远、振华股份、先导智能、厦钨新能、中一科技、鹏辉能源、宏工科技
铜箔：受益多行业增长，企业业绩改善
- 人工智能、固态电池等行业快速发展带动铜箔需求，铜箔行业整体呈现回暖态势，上市公司前三季度业绩普遍同比大幅好转。其中，铜冠铜箔、德福科技、中一科技等扭亏为盈，亨通股份、英联股份等正向增长，诺德股份大幅减亏。
- 相关标的：铜冠铜箔、中一科技、东材科技、嘉元科技

（四）其他热点板块：政策与产业共振

机器人：新品发布 + 技术自主，行业加速发展
- 宇树发布新品预告，将推出动力性能约为 Go2 两倍的四足机器狗产品；同时，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人 “夸父” 在鸿蒙生态 (武汉) 创新中心智慧展厅亮相，打破国外技术垄断，加速构建全自主可控的机器人生态。此外，金道科技与杭叉集团签订战略合作协议，联合开展人形机器人用关节模组研发制造。
- 相关标的：领益智造、长盈精密、中鼎股份、浙江荣泰
有色（铝）：供需缺口扩大，价格有望上行
- 机构分析指出，在国内电解铝产能接近天花板的背景下，明年全球需求增速或达 2.3%，整体供需缺口或进一步扩大至 80 万吨，预计明年全球 LME 铝价有望上行至 3200 美金 / 吨以上。
- 相关标的：中孚实业、南山铝业、常铝股份、江西铜业、中国铝业、神火股份、云铝股份
6G 概念：政策支持 + 企业合作，布局加速
- “十五五” 规划建议提出推动第六代移动通信成为新的经济增长点；英伟达宣布向诺基亚投资 10 亿美元，加速 AI-RAN 创新并引领从 5G 到 6G 的转型，受此消息影响，诺基亚美股日内一度涨近 30%，创 2021 年 1 月以来新高。
- 相关标的：本川智能、亨通光电、信科移动、普天科技
海南自贸：封关运作进入冲刺，政策红利释放
- 海南自由贸易港全岛封关运作已进入冲刺阶段，将于今年 12 月 18 日正式启动，目前海南各地、各行业持续推进自贸港政策落地，相关产业将迎来发展机遇。
- 相关标的：海汽集团、海南发展、海德股份、康芝药业、海南机场、海南矿业
创新药 / AI 制药：政策 + 技术驱动，行业景气度提升
- “十五五” 规划建议提出推动生物制造成为新的经济增长点；礼来公司与英伟达合作建设制药行业 “最强大” 的超级计算机和 AI 工厂，预计 12 月完成建设、明年 1 月上线运行，将加速药物开发进程；此外，五部门联合印发《关于开展医养结合促进行动的通知》，决定开展为期 3 年的医养结合促进行动，进一步拓展医药应用场景。
- 相关标的：诺思格、康芝药业、泰格医药、昊帆生物
工业母机：政策聚焦核心技术，攻关力度加大
- “十五五” 规划建议提出全链条推动工业母机等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，行业技术研发与国产化替代进程将加速。
- 相关标的：大族数控、华东数控、华中数控、纽威数控

三、上市公司重要信息：资本运作频繁，技术与产能布局提速

股权收购与资本合作
- 领益智造拟 24.04 亿元收购浙江向隆 96.15% 股权，加速深化汽车产业布局；华立股份拟收购中科汇联 51% 股份，中科汇联为国家级专精特新 “小巨人” 企业，专注智能交互和决策、数智内容管理软件；海默科技与中芯国际旗下中芯熙诚签署战略合作协议，设立产业投资基金投向半导体、人工智能等领域。
产能建设与项目签约
- 当升科技计划建成年产 3000 吨固态电解质材料生产线；欣旺达子公司拟在泰国投资建设绿色能源锂电池工厂二期项目；桐昆股份拟投资 56 亿元建设年产 120 万吨绿色差别化纤维项目；龙源电力拟定增募资不超过 50 亿元用于风电项目；昊志机电子公司拟投资 2.32 亿元建设昊志高端装备智能制造项目。
技术突破与产品进展
- 国博电子硅基氮化镓功放芯片成功量产应用，累计交付数量超 100 万只；浙江仙通股东李起富拟 1.3 亿元增资七腾机器人，帮助建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能；豪恩汽电收到海外汽车品牌视觉感知、全景摄像系统产品定点信，预估生命周期内总营业额约 3.87 亿元；鱼跃医疗普美康除颤监护仪取得医疗器械注册证。
其他重要动态
- 万业企业审议通过多项议案，拟变更证券简称为 “先导基电”；金帝股份拟发行可转债募资不超过 10 亿元，用于半导体散热片智能制造项目等；中国电建签署秘鲁皮乌拉大区高复杂性医院设计与施工项目合同，合同金额约 65.68 亿元；杭氧股份获中信金融资产举牌，持股比例达 5%；中国联通下属公司参与出资央企战新基金；西部黄金子公司新疆美盛拟向关联方五鑫铜业销售金精矿，预计总价 1.90 亿元；南凌科技拟 1 亿元投资中科方寸知微公司；可靠股份拟收购汉合纸业不低于 60% 的股权；安克创新拟 2.29 亿元收购控股子公司海翼智新 4.2659% 股权；钱江生化生物农药原药及制剂退区入园搬迁项目投产。

唯真财经

10月30日