今日聚焦新型储能、算力硬件、机器人等热门赛道，多行业迎来政策支持与订单爆发，相关上市公司动作频繁，美股集体收跌但中概股表现分化。

一、重要财经动态

国家能源局明确固态电池、氢储能等颠覆性新型储能技术加速发展，支撑新型电力系统需求。
海南自贸港高标准建设推进，《成渝地区双城经济圈国土空间规划（2021—2035 年）》正式批复。
美国发布 2025 年关键矿产清单，新增硼、铜、硅等 10 个品种，聚焦资源保障。
传多晶硅平台企业拟设 700 亿元规模基金，通过 “承债式” 收购整合行业资源。
美股三大指数集体收跌，纳指跌 1.9%，标普 500 指数跌 1.12%，纳斯达克中国金龙指数微跌 0.03%。

二、热门赛道与行业亮点

新能源与储能

锂电池领域，六氟磷酸锂价格相较十月初几乎翻倍，当前均价 11.65 万元 / 吨，供需短期失衡推动涨价。
钍基熔盐堆技术取得突破，国内 2MWt 液态燃料实验堆首次实现钍铀核燃料转换，为国际唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆。
燃气轮机需求旺盛，GE Vernova 预订量增至 62GW，西门子能源上半年新单 60% 来自数据中心，三菱电力计划两年内翻倍产能。

算力与半导体

AMD Instinct MI308 AI 芯片获中国出口许可证，成英伟达 H20 强力竞争者，相关产业链受益。
算力硬件需求爆发，海外光通信企业 Lumentum Q1 营收同比增长 58%，产能缺口扩大至 25%-30%；国内 AI 芯片市场规模预计 2025-2029 年年均复合增长率达 53.7%。
存储芯片领域，SK 海力士与英伟达敲定 2026 年 HBM4 供应，价格较 HBM3E 高出 50% 以上。
半导体设备需求提升，国产替代加速，刻蚀、沉积等关键环节受关注，多家企业实现技术突破与小批量供货。

制造业与机器人

人形机器人发展提速，宇树发布 “全身遥操作平台”，小鹏计划 2026 年底规模量产高阶人形机器人并开放 SDK。
PCB 上游材料供给加码，三井金属提前扩产 HVLP 铜箔，月产将达 1000 吨，为年初两倍。

化工领域

磷化工行业结构性修复，黄磷指数近两周累计涨幅超 7%，储能订单带动磷酸铁锂需求，企业开工率与盈利改善。

氯碱化工受资本关注，巴菲特旗下伯克希尔以 97 亿美元私有化西方石油子公司 OxyChem，引发市场对行业长期预期。

PTA 行业产能优化，头部企业计划检修降负或退出老装置，机构预计减产空间超 1000 万吨。

三、上市公司核心动态

天赐材料签下两大订单，2026-2028 年度拟向国轩高科供应 87 万吨电解液，向中创新航供应 72.5 万吨电解液。

潍柴动力动作频频，拟建固定式发电市场电池和电堆产线，为 AI 数据中心供能，参股公司产品实现小批量供货。

苏大维格拟 5.1 亿元收购常州维普半导体 51% 股权，标的公司在半导体光掩模缺陷检测设备领域实现规模化量产。

上纬新材要约收购交割完成，智元恒岳持股达 58.62%，提名彭志辉（稚晖君）等为非独立董事候选人。

重庆建工子公司联合体中标 7.81 亿元项目，受益于本地行政区划调整政策红利。

核心个股清单（按 2025 年 11 月 6 日总市值排序）

证券代码	证券简称	公司总市值（元）	核心优势
600930	华电新能	271977142855.28	新能源发电领域龙头，业务覆盖风电、光伏等，项目布局广泛，规模优势显著
003816	中国广核	207549291621.00	国内核电运营核心企业，核电装机容量领先，技术成熟，受益于核电产业发展
601985	中国核电	188608579018.58	拥有丰富的核电项目储备，在核电技术研发与运营管理方面经验深厚
001289	龙源电力	147299960809.68	国内风电行业领军企业，风电装机规模大，同时布局光伏等新能源业务
002460	赣锋锂业	144236003115.60	全球锂资源龙头，锂产品产能充足，且在固态电池领域布局领先，技术优势明显
600905	三峡能源	122926895610.60	聚焦风电、光伏等清洁能源，项目分布广泛，受益于清洁能源替代趋势
603799	华友钴业	117899329927.46	钴资源领域核心企业，钴产品产能与技术领先，深度绑定新能源电池产业链
002466	天齐锂业	90495491362.62	全球重要锂生产商，拥有优质锂矿资源，锂产品品质高，供应稳定性强
600956	新天绿能	34402569337.14	以风电、燃气发电为主，业务区域布局合理，受益于区域能源需求增长
002756	永兴材料	25553412996.00	在锂云母提锂领域技术领先，锂产品产能持续释放，同时具备不锈钢业务协同优势

二、光伏与储能赛道

核心逻辑

政策 “反内卷” 终结行业低价乱象，全球储能需求爆发，技术迭代推动行业从 “周期股” 向 “成长股” 跃迁，具备技术壁垒与海外布局的企业持续受益。

核心个股清单

赛道细分	证券简称	核心优势
光伏设备 - 硅片 / 组件	隆基绿能	HPBC 二代电池效率破 26%，组件溢价显著，超半数订单来自海外，美国 5GW 合资工厂已投产
光伏设备 - 硅料 / 电池片	通威股份	硅料成本全行业最低，TOPCon 电池量产效率 25.7%，向下延伸组件业务打开成长空间
光伏设备 - 全球渠道	晶澳科技	海外收入占比 63%，深度受益美国市场放量，渠道覆盖最广，组件出货量长期稳居全球前三
光伏设备 - 异质结技术	东方日升	异质结电池效率 26.5%，海外组件溢价明显，三季报净利同比翻倍，技术溢价转化为业绩高增
储能电池 - 全球龙头	宁德时代	全球储能电池市占率 40%，与特斯拉、Fluence 锁定长单，固态电池 2027 年小批量量产，毛利率稳定在 25% 以上
储能电池 - 国内第二	亿纬锂能	储能电芯出货国内第二，毛利率环比提升 5pct，海外订单排至明年 Q2，大圆柱电池适配储能场景
储能电池 - 铁锂软包	国轩高科	铁锂软包技术领先，美国本土化工厂 2026 年投产避开关税壁垒，储能出货量激增，动力 + 储能双轮驱动
储能变流器 & 系统	阳光电源	全球储能系统出货第一，海外占比 83%，单瓦净利持续提升，绑定海外大客户，三季报净利 118.8 亿元（同比 + 56%）
储能变流器 - 户储	德业股份	户储逆变器毛利率 35%，南非、巴西市占率第一，新兴市场布局早，受益于户用储能高景气
储能变流器 - 组串式	锦浪科技	储能逆变器占比提升至 25%，净利高增，海外渠道成熟，欧洲户储需求爆发直接受益
电网设备 - 变压器	思源电气	变压器出口比例 35%，欧洲电网改造核心供应商，毛利率持续提升，海外订单饱满
电网设备 - 自动化	国电南瑞	虚拟电厂 + 特高压双轮驱动，订单能见度三年，技术标准输出海外，参与多个国家电网改造项目
电网设备 - 智能电表	海兴电力	智能电表出口第一，非洲、拉美市占率第一，受益全球电网智能化，业绩稳定性强
固态电池 - 中试线	赣锋锂业	固态电池中试线量产，与东风、广汽合作装车，2026 年规模化，锂资源 + 电池技术双布局
固态电池 - 正极材料	容百科技	高镍正极全球市占率第一，固态电池正极材料已送样欧美客户，绑定宁德时代等头部电池厂
光伏 / 储能辅材 - 胶膜	福斯特	EVA 胶膜市占率 55%，产品涨价 + 成本下行，Q4 净利环比增 30%，胶膜技术壁垒高，盈利稳定性强
光伏 / 储能辅材 - 支架	中信博	跟踪支架亚太第一，中东大项目陆续交付，盈利拐点已现，海外市场渗透率提升空间大

三、算力与半导体赛道

核心逻辑

AI 算力需求爆发，半导体国产替代加速，存储芯片、AI 芯片及算力基建配套领域订单饱满，技术突破企业具备高成长潜力。

核心个股清单（按 2025 年 11 月 6 日总市值排序，部分结合技术优势）

证券代码	证券简称	公司总市值（元）	核心优势
601138	工业富联	1513590767787.82	全球 AI 服务器龙头，拿下微软、亚马逊四分之一订单，2025 年三季度 AI 服务器营收超越手机业务
688981	中芯国际	998811603059.60	国内晶圆制造核心企业，工艺覆盖广泛，受益于半导体国产替代浪潮，客户资源优质
688256	寒武纪	624094051600.00	AI 芯片领域先锋，在智能计算芯片研发方面具备技术积累，产品适配多种 AI 应用场景
688041	海光信息	557097353650.88	高端通用处理器领域领先，产品性能对标国际水平，深度绑定国内算力需求市场
002371	北方华创	297719237577.00	半导体设备全产业链布局，涵盖刻蚀、沉积等关键设备，国内市占率高，订单饱满
688347	华虹公司	220903477915.68	专注特色工艺晶圆制造，在功率器件、嵌入式闪存等领域优势明显，客户粘性强
688012	中微公司	191600463942.00	刻蚀设备领域龙头，14nm 刻蚀设备已量产，7nm 设备研发进展顺利，打破国外垄断
603019	中科曙光	167526757268.00	算力基础设施核心供应商，在服务器、超算领域技术领先，同时布局 AI 芯片生态
688047	龙芯中科	（未列入市值 TOP10，技术突出）	国产 CPU 龙头，自主研发龙芯架构，产品在政务、能源等领域广泛应用，国产替代空间大
688396	华润微	（未列入市值 TOP10，技术突出）	功率半导体领域领军企业，业务覆盖设计、制造、封装测试全链条，受益于新能源行业需求
半导体设备 - 光刻机	上海微电子	（未上市）	国内唯一具备光刻机全产业链能力的企业，28nm 光刻机已量产，14nm 进入验证阶段，苏大维格为其供应光学组件
半导体设备 - PECVD	拓荆科技	（未列入市值 TOP10，技术突出）	国内唯一能生产高端 PECVD 设备的企业，14nm 逻辑芯片、128 层 3D 存储芯片设备已量产，国内市占率超 35%
存储芯片 - 3D NAND	长江存储	（未上市）	全球第三大 3D NAND 厂商，Xtacking®4.0 架构单 die 容量达 2TB，月产能超 8 万片，2025 年一季度全球市占率 8%
存储芯片 - DRAM	长鑫存储	（未上市）	国内唯一量产 DDR5/LPDDR5 的 IDM 企业，2025 年 DRAM 市占率预计达 8%，HBM3 样品年底交付、2026 年量产
算力基建 - 液冷	英维克	（未列入市值 TOP10，技术突出）	冷板式液冷领域全球龙头，市占率超 50%，2025 年三季度从英伟达拿下 1200 台 GB300 液冷机柜订单，占中国区需求一半

四、工业机器人赛道

核心逻辑

人口红利消退推动产业升级，政策支持工业机器人发展，国产替代加速，核心零部件突破与本体厂商崛起成为行业主线，下游新能源等行业需求旺盛。

核心个股清单

产业链环节	证券简称	核心优势
上游 - 伺服系统	汇川技术（300124）	国内伺服系统市场份额第一，实现对日系、台系品牌替代，同时提供控制器和 PLC，具备 “控驱一体” 解决方案能力，机器人本体业务发展迅猛
上游 - 谐波减速器	绿的谐波（688017）	国内谐波减速器绝对龙头，打破日本哈默纳科垄断，已批量供货国内外主流机器人厂商，受益于协作机器人、轻型机器人市场爆发
上游 - RV 减速器	中大力德（002896）	主要产品为 RV 减速器（用于负载大多关节机器人）、行星减速器及精密驱动单元，产品线齐全，与本体厂商绑定深
中游 - 机器人本体	埃斯顿（002747）	“国产机器人第一品牌”，掌握控制器、伺服系统等核心技术，自主化率高，产品矩阵全，覆盖多关节、SCARA、协作机器人，下游应用广
中游 - 机器人本体	新松机器人（300024）	背靠中国科学院，以 AGV（移动机器人）和特种机器人闻名，技术底蕴深厚，承担多项国家重大科技项目，在汽车、半导体领域积累深厚
下游 - 系统集成	拓斯达（300607）	从注塑机辅机设备起家，发展为工业自动化整体解决方案提供商，在 3C、新能源等领域项目积累多，关注多领域拓展能力
人形机器人关联	宇树科技（未上市）	发布 “全身遥操作平台”，演示洗碗、整理衣物等家务活动，国内智能机器人企业增长预期超 50%-100%，带动上游零部件需求
人形机器人关联	小鹏（未上市，机器人业务）	计划 2026 年底规模量产高阶人形机器人，开放机器人 IRON 的 SDK，共建人形机器人应用生态，推动行业技术迭代与生态完善

五、化学制药赛道

核心逻辑

创新药研发持续推进，政策支持医药产业高质量发展，龙头企业凭借研发实力、产品管线与市场渠道优势，在行业竞争中占据有利地位。

核心个股清单（按 2025 年 11 月 6 日总市值排序）

证券代码	证券简称	公司总市值（元）	核心优势
688235	百济神州	427538091997.50	创新药领域龙头，研发投入大，拥有丰富的全球临床阶段药物管线，多款产品在海外市场获批上市
600276	恒瑞医药	414294016135.08	国内创新药标杆企业，研发实力雄厚，产品管线覆盖肿瘤、自身免疫等多个治疗领域，市场认可度高
688506	百利天恒	149253884845.50	在抗体药物偶联物（ADC）等创新药领域布局领先，多款候选药物进入临床关键阶段，具备高成长潜力
600196	复星医药	76080531469.25	业务覆盖制药、医疗健康服务等领域，拥有多元化产品管线，同时通过国际化布局拓展市场空间
002001	新和成	75206628509.60	维生素、香精香料等领域龙头，产品质量稳定，成本控制能力强，同时布局新材料业务，形成协同发展
000963	华东医药	70546726550.56	在糖尿病、抗肿瘤等领域产品优势明显，同时积极布局医美、创新药业务，多业务板块协同发展
002294	信立泰	67201140729.80	心血管领域创新药核心企业，产品管线丰富，研发聚焦心脑血管、代谢及自身免疫等治疗领域
002653	海思科	60307582684.50	在麻醉镇痛、消化等领域拥有优质产品，同时加大创新药研发投入，多款候选药物进展顺利
002422	科伦药业	53295079956.20	大输液领域龙头，同时在创新药、抗生素等领域布局，研发实力持续提升，产品结构不断优化
300255	常山药业	49132994537.88	在肝素钠等抗凝血药物领域优势显著，同时布局创新药研发，产品管线逐步丰富，受益于慢病管理需求增长

唯真财经

11月7日财经晨报