运哥2025年12月4日A股盘中及时点评

一、大盘

今天指数目前还是下跌，就跟我们之前讲说，要小心“多买多错”的状况一样。说实在的，这行情不是不能买股票，而是要精挑细选。盘中市场呈现震荡整理态势，资金逐步向优质赛道聚集，整体交投氛围保持活跃。宏观层面，货币政策维持支持性立场，流动性充裕且调控精准，为市场提供坚实基础；监管政策聚焦市场“活跃+提质”，通过优化融资渠道、强化投资者保护等举措，持续改善市场生态。结合经济筑底回升的基本面、增量资金入市预期以及政策红利释放节奏，未来市场将延续震荡上行的结构性行情，科技创新、高端制造等符合高质量发展方向的领域有望成为核心主线，市场韧性将进一步凸显。

二、热门板块：政策催化与产业突破驱动板块分化

1. 半导体板块

盘中板块关注度显著提升，资金参与度持续走高。核心驱动因素包括国产GPU龙头启动申购、存储芯片价格企稳回升以及先进封装技术实现量产，行业供需格局持续优化。同时，政策层面聚焦芯片自主可控，加大对高端芯片、半导体设备等“卡脖子”领域的支持力度，叠加全球科技产业升级带来的需求增长，板块成长逻辑进一步强化。

2. 人形机器人板块

板块活跃度快速提升，成为盘中焦点之一。消息面上，国际头部企业发布人形机器人技术突破视频，展示了商业化落地的重要进展；国内行业标准化工作进入实质性推进阶段，政策与技术双轮驱动产业加速发展。作为兼具AI与高端制造属性的新兴赛道，其核心零部件、感知系统、算法等细分领域需求将持续释放，产业成长空间广阔。

3. 数据要素与算力板块

板块保持强势运行态势，资金聚焦度较高。五部门重磅发文推动数据要素学科建设与数字人才培养，政策红利持续落地；地方层面推出AI券支持算力集群建设，进一步完善产业发展基础设施。随着数字经济深度发展，数据作为核心生产要素的价值不断凸显，算力作为支撑数字经济的关键底座，需求将持续旺盛，板块发展动能充足。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股的成长机遇

1. 固高科技

作为国内运动控制技术领军企业，深耕核心技术二十余年，构建了完善的高端装备核心技术平台，产品广泛应用于工业机器人、半导体装备等关键领域，契合智能制造与国产替代趋势。近期人形机器人产业技术突破与标准化推进，直接带动其核心产品需求增长；盘中获机构资金积极布局，资金关注度持续提升，叠加产业加速落地的行业红利，成长潜力值得期待。

2. 卓翼科技

公司聚焦硬件配套领域，与国产GPU厂商建立深度合作关系，深度受益于半导体产业链国产化进程。当前国产GPU行业迎来IPO催化与需求放量的双重机遇，作为产业链配套核心企业，其业务协同优势显著。公司深耕科技硬件制造多年，具备成熟的生产体系与客户资源，随着合作方产品市场化落地加速，公司订单规模与盈利能力有望同步提升。

3. 汉威科技

在脑机接口领域布局精准，专注于脑电信号采集设备研发，技术精度处于行业领先水平。今日国家级脑机接口大会正式启幕，多项“首次”突破推动产业商业化加速，国内已有多款相关产品进入创新医疗器械特别审查程序，行业进入发展快车道。公司产品深度对接临床康复等应用场景，需求确定性强，随着产业政策支持力度加大与应用场景持续拓展，公司成长空间将进一步打开。

唯真财经

盘中小叮咛：仍是“多买多错”的行情，务必慎选