2025年12月8日运哥A股盘中及时点评

一、大盘指数：结构性行情延续

盘中市场呈现震荡分化格局，资金围绕政策利好与产业热点展开布局，整体交投活跃度保持在合理区间。技术面来看，短期市场形态逐步转强，叠加增量资金持续入场与外围市场风险偏好回升的双重支撑，后续行情有望延续结构性特征。随着中央经济工作会议临近，积极财政与扩大内需信号不断强化，将为市场提供坚实支撑，未来资金大概率继续聚焦高景气赛道与估值修复领域，震荡向好的格局具备较强确定性。

二、热门板块：政策催化与产业升级主导轮动

1. 商业航天板块

盘中该板块表现活跃，成为资金关注的核心主线之一。驱动逻辑方面，国家航天局设立商业航天司并出台专项发展行动计划，明确了行业规范化发展路径，覆盖“星、箭、场、测、用”全产业链。同时，近期长征火箭开启高密度发射任务，可回收火箭、卫星直连手机等技术加速落地，行业从技术验证迈入规模化发展阶段，政策红利与技术突破形成共振，推动板块关注度持续提升。

2. AI算力硬件板块

板块延续近期活跃态势，细分领域轮动特征明显。核心支撑在于“人工智能+”行动推进过程中，算力基础设施被纳入新基建重点，太空数据中心建设规划进一步打开成长空间。全球科技巨头纷纷加码算力基建，AI大模型训练等需求爆发，带动光模块、光芯片等细分领域需求增长，行业景气度得到海外龙头企业业绩超预期的印证，吸引机构资金回流布局。

3. 汽车电子板块

板块盘中活跃度显著提升，呈现板块联动效应。背后逻辑是汽车行业智能化、电动化转型加速，智能驾驶与车联网成为核心发展方向，汽车电子作为关键基础组件，市场需求持续扩容。同时，相关政策支持重点行业技术装备更新升级，叠加头部车企智驾系统量产落地后激活量超预期，产业链上下游企业迎来发展机遇，政策催化与行业需求共振推动板块走强。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股的成长机遇

1. 宏和科技

作为电子材料领域的中型科技企业，公司核心产品广泛应用于智能手机、服务器、汽车电子等高需求领域。第三季度业绩实现大幅增长，高性能产品进入批量交付阶段，基本面支撑强劲。此外，公司定向增发方案获监管审核通过，将为技术研发与产能扩张提供资金支持，叠加多项专利授权落地提升技术壁垒，在行业需求持续增长的背景下，成长确定性较高。

2. 天孚通信

深耕光模块产业链核心环节，属于AI算力硬件赛道的中型标的。受益于全球AI数据中心对光学组件的需求爆发，海外光模块厂商业绩持续超预期，行业景气度维持高位。公司作为产业链重要参与者，产品竞争力突出，近期获资金密集加仓，叠加光通信技术向光子互联转型的行业趋势，未来有望充分享受算力基础设施扩张带来的成长红利。

3. 威帝股份

聚焦汽车电子与智能驾驶领域，是中型科技股中的潜力标的。公司核心产品包括汽车组合仪表、CAN总线控制系统等，契合汽车智能化升级的行业浪潮。盘中汽车电子板块整体活跃，板块联动效应为公司带来估值修复契机。随着智能驾驶渗透率不断提升，车联网技术加速普及，公司产品市场需求有望持续释放，基本面改善与板块景气度提升形成双重支撑。

唯真财经

盘中小叮咛：基本面的双重支撑