运哥2025年12月9日盘中即时点评：科技主线强势领跑

一、大盘展望：政策护航，格局明确

盘中市场延续前期活跃态势，资金进场意愿显著提升，不过现在还是在短线压力区附近，要一口气越过不可能。政策端红利持续释放，券商杠杆空间拓宽、险资入市门槛降低、交易成本下调等组合拳，从流动性层面为市场提供坚实支撑；叠加中央经济工作会议临近，稳增长、产业升级等政策预期升温，进一步强化市场信心。

从盘面特征来看，资金正从分散炒作向核心赛道集中，高景气科技板块与政策催化领域成为资金主攻方向。短期来看，市场虽可能在关键位置出现震荡蓄势，但中长期向上逻辑未变，政策红利与产业景气度共振下，结构性行情将持续深化，聚焦高确定性主线仍是核心策略。

二、热门板块解析：四大主线集体爆发，逻辑硬支撑行情延续

1. 商业航天

板块盘中活跃度飙升，资金抱团迹象明显，成为政策驱动下的核心领涨方向。国家近期设立商业航天司，配套出台高质量发展计划与国家级产业基金，明确产业规模目标，同时文昌卫星超级工厂投产临近，卫星通信、火箭量产等需求迎来爆发期。政策红利精准落地+产业订单释放双重驱动，行业景气度进入加速上行通道，后续有望持续受益于国家航天强国战略推进。

2. CPO光通信

作为AI算力产业链的核心环节，板块盘中表现强势，成为科技成长赛道的标杆。全球AI算力需求激增，谷歌官宣TPU芯片量产计划，直接带动光模块需求扩容，而CPO技术凭借低损耗、高传输效率的优势，成为算力升级的关键支撑。目前行业向1.6T技术升级趋势明确，国内厂商订单排期已延伸至明年，产业基本面与业绩确定性极强，资金承接力充足。

3. 存储芯片

板块盘中关注度持续升温，供需失衡与国产替代形成共振。AI服务器需求爆发叠加终端厂商库存处于历史低位，行业供需格局显著改善，带动相关产品需求激增；同时外部环境倒逼下，国产存储芯片产业链加速突破，头部企业扩产与技术迭代同步推进，逐步实现从“可用”到“好用”的跨越，成长空间彻底打开。

4. 福建区域板块

受政策催化影响，板块盘中集体走强，区域协同红利持续释放。厦门“十五五”规划明确探索两岸货物自由进出、标准共通，升级海空直航体系，直接激活本地消费、物流等相关赛道。政策落地节奏加快+资金抱团效应显著，板块赚钱效应快速扩散，短期有望延续强势表现。

三、潜力股挖掘：3档中型科技股，踩中产业风口

1. 长川科技

作为半导体后道设备领域的核心企业，公司精准卡位国产替代与AI算力爆发双重风口。半导体行业需求持续复苏，客户订单充裕，前三季度业绩表现亮眼，增长势头强劲；在国产存储、AI芯片扩产浪潮下，公司测试设备成为产业链核心配套，产品渗透率持续提升。同时公司技术迭代紧跟行业步伐，在关键环节突破多项技术壁垒，深度绑定国内头部晶圆厂与设计公司，随着国产化率加速提升，业绩弹性将持续释放。

2. 思特威

聚焦图像传感器赛道，公司是中型科技股中“AIoT+汽车电子”双轮驱动的稀缺标的。受益于AIoT设备普及与汽车智能化升级，公司产品在机器视觉、车载感知等领域持续渗透，客户覆盖海内外主流厂商；今年上半年营收与净利润均实现大幅增长，盈利能力稳步提升。近期公司在高分辨率、低功耗传感器技术上取得突破，进一步巩固技术优势，叠加行业供需持续改善，后续成长确定性极高。

3. 芯朋微

作为功率半导体领域的细分龙头，公司深度受益于第三代半导体产业爆发与国产替代浪潮。产品广泛应用于新能源汽车、储能、工业控制等高景气赛道，下游需求持续旺盛；今年预计净利润实现翻倍增长，业绩成长性凸显。公司毛利率突破40%，盈利能力优于行业平均水平，且在车规级芯片领域已实现批量供货，绑定头部新能源汽车厂商，随着下游应用场景持续拓宽，成长天花板不断抬高。

唯真财经

盘中小叮咛：踩中产业风口