3月收官日的盘面，走的比预想的硬。

隔夜外围科技股崩了，早盘开盘分化，沪指靠着权重托着，一路震荡往上，深市和创业板早盘承压，随后也有资金进场做修复。
整个3月下旬，市场就卡在一个窄区间里磨，多空博弈到了临界点，均线全缠在一起，典型的变盘前的蓄势形态。

说真的，这个位置不用慌。
下方的承接力是实打实的，几次外围利空砸下来，都没破关键支撑，说明场内资金的底仓是稳的。
未来怎么走？短期还是区间震荡的格局，别指望一蹴而就的趋势性行情，4月上旬就是关键的变盘窗口。
核心看两个东西，一个是一季报的业绩成色，能不能走出一条明确的业绩主线，另一个是地缘局势和政策端的增量信号。
没有系统性风险，向下的空间封死了，真正的机会，在于业绩确定的硬科技和高确定性赛道，等增量资金进场，就能走出独立行情。

盘面上的主线，今天走的很清晰，资金抱团的方向，全是有事件催化+基本面硬逻辑的赛道。
商业航天今天直接爆了，从开盘就一路往上，资金抢筹的迹象很明显。
昨天刚有民营火箭首飞成功，叠加海外龙头IPO的消息催化，再加上国内头部企业的订单直接排到了2028年，整个行业的景气度是明牌。

这板块不是纯炒概念，是真的有产业落地。
民营火箭进入高密度发射周期，上游的零部件、材料需求是爆发式的，从箭体结构到发动机核心部件，全是实打实的订单，政策端对商业航天和卫星互联网的支持也是持续加码，短期事件驱动，长期产业逻辑共振，哪怕是在震荡市里，资金也敢往里面冲，这就是今年硬科技的核心主线之一。
然后是贵金属和工业金属，今天逆势走的很强，完全没被外围的波动带崩。

核心逻辑就是地缘局势的紧张，全球避险情绪直接拉满，贵金属的避险属性完全凸显出来，工业金属那边，供给端出了扰动，供需格局持续偏紧，再加上全球通胀预期回升，这个板块既有防御属性，又有基本面的支撑，是当前震荡市里资金最稳妥的避风港，只要地缘局势没有明显缓和，这个方向的强势就不会轻易结束。

白酒板块今天开盘直接拉，直接带起了整个消费赛道的情绪。
核心催化是行业龙头的提价公告，今天起正式调整出厂价和自营零售价，这一下直接给龙头的业绩增厚了确定性，也给整个行业打开了价格天花板。

白酒这个赛道，在消费里的确定性是独一档的，季末资金调仓，天然就会往这种业绩稳、现金流好的方向抱团，再加上年报季临近，业绩预期明确，后续随着消费场景的持续恢复，板块还有修复的空间。
创新药今天也走的很强，资金从高估值的赛道里切出来，往这个方向调仓的迹象很明显。
板块经过前期的调整，估值已经回到了历史低位，但是基本面没坏，研发管线的进展很顺利，出海的逻辑也在持续兑现，一季报的业绩预期向好，政策端对创新药的支持力度也没减，现在就是估值修复的阶段，后续随着医保谈判落地、出海订单的持续兑现，板块还有持续的催化。

最后说三个我最看好的中型科技股，全是硬科技赛道，有业绩，有催化，弹性够足。
第一个，超捷股份。
说真的，这公司是商业航天产业链里被低估的核心标的。
首先，它是中科宇航的核心供应商，给火箭做箭体结构件，昨天力箭二号首飞成功，后续中科宇航的高密度发射计划已经排满了，公司的订单是实打实的要放量，这是最直接的催化。
别以为它只做航天，它本身就是国内精密紧固件的龙头，早就切入了汽车电子和半导体设备的供应链，国产替代的逻辑硬的很。
现在汽车电动化、智能化，对精密结构件的需求是爆发式增长，半导体设备的国产替代更是迫在眉睫，公司的业务是多点开花，不是单靠一个概念撑着。
产能这边，新产线马上就要落地，完全能接住下游的需求，一季报的业绩预期很明确，现在市值就在中型区间，估值还在历史低位，最近机构资金一直在看，商业航天的行情只要延续，它的估值修复空间很大。

第二个，再升科技。
这公司是典型的“手里有技术，脚下有订单”的主，同时踩中了商业航天和半导体两大硬科技主线。
先说航天，马上要首飞的液体可重复使用火箭智神星一号，它是核心配套商，国内头部的民营火箭企业星河动力，订单排到了2028年，它也是供应链里的核心企业，后续每一次火箭发射，都是它的催化。
它的基本盘更稳，是国内微玻纤新材料的绝对龙头，产品不光用在航天航空，半导体洁净室要用它的材料，新能源电池的隔热也要用它的产品，半导体国产替代加速，洁净室材料的需求直接爆发，新能源这边的需求也稳中有升，业绩的基本盘非常扎实。
研发投入一直没停，核心技术全是自己的，打破了国外的垄断，国产替代的空间极大，最近商业航天板块持续活跃，它的股价有强催化，年报业绩也很稳，估值合理，中型市值，弹性十足，等火箭首飞落地，还有持续的上涨动力。

第三个，斯瑞新材。
这公司是真的有技术壁垒，不是蹭概念的标的，商业航天和半导体国产替代两条主线，它都站在了最核心的环节。
商业航天这边，它给中科宇航的力箭系列火箭做发动机推力室内壁，这是火箭发动机的核心部件，技术壁垒极高，国内能量产的企业没几家，现在商业航天发射次数爆发，它的订单增长是确定性的。
除了航天，它还是高端金属新材料的龙头，产品早就进了国内头部半导体设备厂商的供应链，半导体设备的关键部件，以前全靠进口，现在国产替代的需求非常迫切，这一块的业绩增量是明牌。
还有轨道交通、新能源汽车的业务，全是高景气赛道，多点开花。
研发实力没的说，多个产品打破了国外垄断，一季报业绩预期高增，现在市值就在中型区间，估值在行业里处于低位，最近机构调研跑的很勤，资金关注度越来越高，既有事件催化，又有长期的产业逻辑，震荡市里业绩确定性强，具备持续上涨的潜力。

唯真财经

盘中小叮咛：4 月上旬关键的变盘窗口