今天04/10运哥即时盘中小叮咛教学如下：

昨天的缩量回踩，很多人慌了，觉得行情要拐头，今天开盘直接把预期打回来了。
核心的支撑，不是什么外围波动，是实打实的政策落地。早盘公布的3月物价数据符合预期，没有超预期的通胀压力，货币政策宽松的底子还在。再加上市监局的短线交易监管新规落地，给长期资金扫了入市的障碍，这才是市场敢接盘的核心。
盘中看，指数整体在区间内运行，没有极端的单边走势，资金没有恐慌出逃，也没有无脑逼空，就是典型的震荡分化格局。

未来的走势，我给个明确判断。别指望指数走出单边的大行情，也别担心会出现系统性的大跌。政策底已经焊死了，下方的支撑足够硬，上方的压力位也明明白白，接下来一段时间，市场还是会走结构性行情，主线只会在高景气的科技赛道里打转，资金会从没有业绩的杂毛里持续流出，往有政策加持、有业绩兑现的方向抱团。
周末的消息面不会有大的幺蛾子，下周的行情，还是围绕着今天落地的这些政策主线走，指数还是震荡为主，能不能突破关键位置，要看科技主线能不能持续放量，有没有新的政策催化。

先看今天最硬的主线，半导体全产业链。
早盘开盘直接就被资金抢筹，整个板块从设计、制造到封测、设备材料，全链条都有资金进场。
没别的原因，就是发改委和工信部凌晨发的文，今天正式启动集成电路和软件企业的税收优惠申报。这不是喊口号，是真金白银的给企业让利，符合条件的企业所得税直接减免，研发费用加倍抵扣，直接增厚企业利润。
分析下来，这个政策不是一日游的利好，是长期的产业支撑。之前市场炒半导体，炒的是国产替代的预期，现在政策直接把企业的研发成本打下来，利润空间提上去，有技术、有产能的企业，业绩兑现的确定性直接拉满。而且政策覆盖了全产业链，从上游的材料设备，到下游的设计封测，都能吃到红利，这也是整个板块能全面走强的核心。

再看AI算力产业链，今天也是资金抱团的核心。
不光是光模块、液冷这些老面孔，连数据中心、算力租赁、温控这些细分方向，都有资金持续进场。
状况就是，板块内部轮动，但主线没散，资金没有离场，只是从高位的标的往低位的细分方向切。
背后的逻辑，两个点。一个是内蒙古自贸区的方案落地，明确要建绿色算力保障枢纽，支持大模型训练和应用，直接给算力产业加了新的增量空间。另一个是全球AI算力竞赛还在白热化，光模块的技术迭代还在加速，产业需求没有拐点，再加上市面上算力资源持续紧张，价格还在上行，企业的业绩有实打实的支撑。还有个关键点，今天的算电协同政策落地，把算力和储能、绿电绑定了，直接解决了算力产业的电力后顾之忧，长期的成长空间彻底打开了。

储能板块，今天早盘也有明显的资金进场。
板块整体走势强于大盘，细分的电化学储能、熔盐储热、储能逆变器这些方向，都有不错的表现。
核心催化，就是国家能源局明确了今年的储能装机目标，还有算电协同的政策，直接给储能带来了两大增量市场。一个是传统的新能源配套储能，需求持续增长；另一个是算力枢纽配套的储能，这是全新的增量市场，而且规模不小。之前市场担心储能行业内卷，价格战打利润，现在新的需求出来了，能消化一部分产能，头部企业的盈利预期有了修复的空间。

还有证券板块，早盘开盘就有异动，起到了托指数的作用。
板块整体走势平稳，没有大的波动，但是资金有明显的进场迹象。
原因很简单，龙头券商发布了一季度的业绩快报，利润大幅增长，直接印证了一季度资本市场的景气度在回升。再加上市监局的短线交易新规落地，规范了市场，长期来看有利于券商的经纪业务和财富管理业务，板块的估值有修复的空间。而且现在指数要冲关键位置，必须要有券商这个权重板块来搭台，资金提前布局，也是赌周末的政策利好，还有下周指数的突破行情。

第一个看好的，兆威机电。
说真的，这家公司是现在人形机器人赛道里，少有的既有技术落地，又有产能规划，还能兑现业绩的中型标的。
先看最新的催化，昨天晚上发的公告，今天全市场都在发酵，计划投8个亿建灵巧手和微型驱动系统产业园。别小看这个产业园，这不是画饼，是公司把灵巧手业务从研发落地到规模化量产的关键一步。
人形机器人现在最大的瓶颈是什么？不是大模型，是执行端，也就是灵巧手和微型驱动系统。这东西技术壁垒极高，国内能做出来高自由度、轻量化仿生灵巧手的企业，没几家。兆威机电去年就发布了17自由度和20自由度的灵巧手产品，今年CES还发了新一代的产品，技术已经成熟了，现在缺的就是规模化产能，这个产业园正好补上了这个短板。
再看公司的基本盘，微型传动系统是它的老本行，在汽车电子领域，已经绑定了国内头部的新能源车企，业务收入稳定，现金流健康，能给机器人新业务提供足够的资金支撑。还有消费电子领域，给头部XR产品独家供应核心模组，技术实力早就被下游大客户验证过了。
现在人形机器人赛道还在早期，很多公司还在炒概念，没有实际产品，更没有量产能力。兆威机电已经走在了前面，产品落地了，产能规划也出来了，接下来就是商业化放量的阶段，业绩的增长弹性极大。再加上市值规模适中，流通盘不大，很容易得到资金的关注，不管是短线的题材催化，还是中长线的业绩成长，都有足够的空间。

第二个，瑞芯微，国内端侧AI芯片的龙头，中型市值，业绩确定性拉满，正好踩中了今天半导体税收优惠的政策风口。
先看最新的业绩，昨天晚上发的一季度业绩预告，今天正式落地，营收和利润都大幅增长，创了公司一季度业绩的历史新高。
很多人炒AI芯片，只盯着云端的大算力芯片，却忽略了端侧AI这个更大的市场。现在大模型正在从云端往端侧迁移，智能家居、工业视觉、智能座舱、人形机器人，这些场景都需要端侧的AI算力芯片，这是个万亿级的市场，而且国产替代的空间极大。
瑞芯微在这个赛道里，已经建立了明显的先发优势。核心的RK3588系列算力平台，在智能座舱、高端机器人、工业视觉这些中高端场景，已经实现了大规模的出货，增长势头极强。而且公司走的是“通用算力平台+专用AI加速”的差异化路线，和国内同行的性价比路线完全错开，毛利率持续优化，盈利能力不断提升。
再看今天落地的半导体税收优惠政策，瑞芯微作为国内重点的集成电路设计企业，完全符合优惠条件，所得税直接减免，研发费用加计扣除，直接增厚公司的净利润，业绩的确定性再上一个台阶。
还有个关键点，公司的资产负债率极低，现金流健康，研发投入持续加码，新一代的6nm制程芯片马上就要量产，技术迭代的节奏完全跟得上行业的发展。现在端侧AI的浪潮才刚刚开始，公司的产品已经覆盖了核心的应用场景，下游需求持续爆发，接下来的业绩增长有极强的持续性，中长线的成长空间完全打开了。

第三个，纳微科技，生物医药上游核心材料的国产替代龙头，市值适中，业绩爆发式增长，属于被市场低估的硬科技标的。
先看最新的催化，今天早上发布的一季度业绩预告，净利润直接翻倍增长，核心业务的销售收入增长超过50%，业绩大超市场预期。
很多人对这家公司不熟悉，它做的色谱填料和层析介质，是生物制药生产过程中必不可少的核心材料，被称为生物制药的“芯片”。之前这个市场，几乎被海外巨头垄断，国内企业几乎没有话语权，国产替代的空间极大。
纳微科技是国内唯一能实现规模化量产高性能色谱填料的企业，技术壁垒极高，产品性能已经能和海外巨头对标，而且价格更低，交付更快，现在正在快速抢占海外巨头的市场份额。核心的GLP-1、抗体、小核酸药物这些热门赛道，都在大规模使用公司的产品，核心业务的收入持续高速增长。
再看业绩，一季度营收和净利润都大幅增长，而且是主营业务带来的增长，不是靠非经常性损益，含金量极高。还有海外市场，收入同比增长接近80%，国际化战略已经初见成效，打开了新的增长空间。
还有个关键点，生物医药行业现在处于复苏周期，下游药企的研发和生产投入持续增加，对色谱填料的需求只会越来越大。而且公司的产品已经从生物医药领域，拓展到了食品安全、环境监测这些新的领域，成长天花板不断抬高。
现在市场给的估值，还没有完全反映公司的成长潜力，再加上市值规模适中，流通盘干净，业绩爆发式增长，国产替代的逻辑持续兑现，不管是短线的业绩催化，还是中长线的行业红利，都有足够的上涨空间。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法与AVABC均线控盘系统来判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运

唯真财经

盘中小叮咛：市场敢接盘的核心